Aktivní vs. pasivní investování

Co je aktivní investování?

Aktivní investování zahrnuje praktický přístup portfolio manažera nebo jiného účastníka trhu, který rozhoduje o tom, kam investovat peníze ve fondu. Cílem aktivní správy je překonat výkonnost indexů, jako je S&P 500 nebo jakýkoli jiný benchmark, který fond používá. Každý správce fondu si zvolí benchmark, který obsahuje typ investic, jež jeho fond obsahuje.

Aktivní správa vyžaduje hluboké porozumění trhům a tomu, jak se aktiva pohybují na základě toho, co se děje v ekonomice, na zbytku trhu, v politice nebo v jiných faktorech. Portfolio manažeři využívají své zkušenosti, znalosti a analýzy k rozhodování o tom, co v portfoliu koupit nebo prodat.

Příkladem aktivně spravovaných investic jsou hedgeové fondy a akciové portfolio aktivně spravované investorem prostřednictvím online makléřského účtu.

Co je pasivní investování?

Pasivní investování zahrnuje dlouhodobé investování s velmi omezeným nákupem a prodejem. Zaměřuje se na strategii „kup a drž“, ačkoli takovou strategii můžete dodržovat i při aktivním investování. Pasivní investice často sledují index, jako je Nasdaq 100, což znamená, že když je nějaká akcie do indexu přidána nebo z něj vyřazena, indexový fond tuto akcii automaticky koupí nebo prodá.

Chcete využít této příležitosti?

Pasivní investice obvykle nepřekonávají výkonnost trhu, ale spíše dosahují výkonnosti v souladu s trhem. To znamená, že když má akciový index, který fond sleduje, obtížný rok, má ho i vaše portfolio, protože nikdo aktivně nevybírá akcie, které obsahuje.

Mezi příklady pasivních investic patří burzovně obchodované fondy, které sledují index, jako je S&P 500 (SP500) nebo Dow Jones Industrial Average (DJI), nebo podílové fondy.

Aktivní vs. pasivní investování: výhody a nevýhody

O aktivním vs. pasivním investování a o tom, které z nich je lepší, se vede mnoho diskusí, ale ve skutečnosti může kombinace obou strategií nabídnout větší diverzifikaci portfolia. Oba typy investování však mají určité výhody i nevýhody.

Jedním z velkých rozdílů mezi nimi jsou náklady. Pokud si akcie nevybíráte sami prostřednictvím online brokerského účtu, jsou aktivně spravované fondy mnohem dražší než pasivní fondy, které sledují index.

Aktivně řízené zajištěné fondy si obvykle účtují poplatek za správu a výkonnostní poplatek, přičemž tradiční struktura poplatků je 2% poplatek za správu a 20% výkonnostní poplatek. Výkonnostní poplatek se vypočítává na základě nárůstu čisté hodnoty aktiv klienta ve fondu, což je hodnota investic fondu. Například investor může vlastnit akcie hedgeového fondu v hodnotě 1 milionu dolarů, a pokud správce fondu zvýší jejich hodnotu o 100 000 dolarů, investor zaplatí 20 000 dolarů nebo 20 % z tohoto zvýšení.

Některé aktivně spravované podílové fondy si však účtují pouze poplatek za správu, i když ten je stále vyšší než poplatky u pasivních fondů. Mnoho fondů v posledních letech snížilo své poplatky, aby zůstaly konkurenceschopné, ale stále jsou dražší než pasivní fondy. Společnost Thomson Reuters Lipper zjistila, že průměrný nákladový poměr aktivně spravovaného akciového fondu činí 1,4 %, ale jen 0,6 % u průměrného pasivního fondu.

Jednou z výhod pasivních fondů oproti aktivním je transparentnost, protože je vždy jasné, jaké akcie jsou ve fondu, protože sleduje index nebo předem vybranou skupinu akcií. Navíc při nákupu a držení akcií budou vaše kapitálové zisky v krátkém období nižší, což znamená nižší zdanění v krátkém období.

Na druhou stranu pasivní fondy jsou omezeny na určitý index nebo přednastavený výběr investic bez jakýchkoli odchylek, zatímco aktivně spravované fondy mohou obsahovat jakékoli investice, které si správce vybere. To jim dává možnost opustit akcie nebo sektory, které nemají dobrou výkonnost. Pasivní fondy navíc obvykle nepřekonají výkonnost trhu, protože sledují hlavní akciový index. Správci aktivních fondů se však snaží překonat trh výběrem akcií.

Akciové trhy zažily v posledním desetiletí obrovskou býčí vlnu, což správcům aktivních fondů ztěžuje překonání pasivních indexových fondů. Někteří proto tvrdí, že pasivní fondy jsou lepší volbou, protože jejich poplatky jsou nižší. Aktivní investování však skutečně zazáří, když se trh dostane do těžkého období, a proto byste mohli chtít kombinaci aktivních a pasivních investic.

Závěr pro investory

Debata o aktivním vs. pasivním investování se vede již mnoho let, ale obě varianty mají své výhody i nevýhody. Aktivní investování zahrnuje aktivní výběr akcií nebo jiných aktiv, do kterých chcete investovat, zatímco pasivní investování omezuje výběr na index nebo jiný předem nastavený výběr investic.

Poplatky za aktivní investování jsou vyšší než za pasivní investování, protože aktivní správa investic stojí více. Příkladem aktivní investice je hedgeový fond, zatímco fond obchodovaný na burze, který sleduje index, jako je S&P 500, je pasivní investicí.

Obecně platí, že pasivní investice si vedou lépe během býčího trhu, protože pro manažery hedgeových fondů je obtížné překonat hlavní indexy. Při poklesu trhu však často zazáří aktivní investování, protože investoři mají na výběr širší škálu investic, což jim umožňuje vyloučit odvětví nebo akcie, u nichž se očekává nižší výkonnost.

Aktivní investování vyžaduje, aby někdo aktivně spravoval fond nebo účet, zatímco pasivní investování zahrnuje sledování hlavního indexu, jako je S&P 500 nebo jiný předem stanovený výběr akcií. Debata o aktivním vs. pasivním investování však není jen o tom.Co je aktivní investování?Aktivní investování zahrnuje praktický přístup portfolio manažera nebo jiného účastníka trhu, který rozhoduje o tom, kam investovat peníze ve fondu. Cílem aktivní správy je překonat výkonnost indexů, jako je S&P 500 nebo jakýkoli jiný benchmark, který fond používá. Každý správce fondu si zvolí benchmark, který obsahuje typ investic, jež jeho fond obsahuje.Aktivní správa vyžaduje hluboké porozumění trhům a tomu, jak se aktiva pohybují na základě toho, co se děje v ekonomice, na zbytku trhu, v politice nebo v jiných faktorech. Portfolio manažeři využívají své zkušenosti, znalosti a analýzy k rozhodování o tom, co v portfoliu koupit nebo prodat.Příkladem aktivně spravovaných investic jsou hedgeové fondy a akciové portfolio aktivně spravované investorem prostřednictvím online makléřského účtu.Co je pasivní investování?Pasivní investování zahrnuje dlouhodobé investování s velmi omezeným nákupem a prodejem. Zaměřuje se na strategii „kup a drž“, ačkoli takovou strategii můžete dodržovat i při aktivním investování. Pasivní investice často sledují index, jako je Nasdaq 100, což znamená, že když je nějaká akcie do indexu přidána nebo z něj vyřazena, indexový fond tuto akcii automaticky koupí nebo prodá.Chcete využít této příležitosti?Pasivní investice obvykle nepřekonávají výkonnost trhu, ale spíše dosahují výkonnosti v souladu s trhem. To znamená, že když má akciový index, který fond sleduje, obtížný rok, má ho i vaše portfolio, protože nikdo aktivně nevybírá akcie, které obsahuje.Mezi příklady pasivních investic patří burzovně obchodované fondy, které sledují index, jako je S&P 500 nebo Dow Jones Industrial Average , nebo podílové fondy.Aktivní vs. pasivní investování: výhody a nevýhodyO aktivním vs. pasivním investování a o tom, které z nich je lepší, se vede mnoho diskusí, ale ve skutečnosti může kombinace obou strategií nabídnout větší diverzifikaci portfolia. Oba typy investování však mají určité výhody i nevýhody.Jedním z velkých rozdílů mezi nimi jsou náklady. Pokud si akcie nevybíráte sami prostřednictvím online brokerského účtu, jsou aktivně spravované fondy mnohem dražší než pasivní fondy, které sledují index.Aktivně řízené zajištěné fondy si obvykle účtují poplatek za správu a výkonnostní poplatek, přičemž tradiční struktura poplatků je 2% poplatek za správu a 20% výkonnostní poplatek. Výkonnostní poplatek se vypočítává na základě nárůstu čisté hodnoty aktiv klienta ve fondu, což je hodnota investic fondu. Například investor může vlastnit akcie hedgeového fondu v hodnotě 1 milionu dolarů, a pokud správce fondu zvýší jejich hodnotu o 100 000 dolarů, investor zaplatí 20 000 dolarů nebo 20 % z tohoto zvýšení.Některé aktivně spravované podílové fondy si však účtují pouze poplatek za správu, i když ten je stále vyšší než poplatky u pasivních fondů. Mnoho fondů v posledních letech snížilo své poplatky, aby zůstaly konkurenceschopné, ale stále jsou dražší než pasivní fondy. Společnost Thomson Reuters Lipper zjistila, že průměrný nákladový poměr aktivně spravovaného akciového fondu činí 1,4 %, ale jen 0,6 % u průměrného pasivního fondu.Jednou z výhod pasivních fondů oproti aktivním je transparentnost, protože je vždy jasné, jaké akcie jsou ve fondu, protože sleduje index nebo předem vybranou skupinu akcií. Navíc při nákupu a držení akcií budou vaše kapitálové zisky v krátkém období nižší, což znamená nižší zdanění v krátkém období.Na druhou stranu pasivní fondy jsou omezeny na určitý index nebo přednastavený výběr investic bez jakýchkoli odchylek, zatímco aktivně spravované fondy mohou obsahovat jakékoli investice, které si správce vybere. To jim dává možnost opustit akcie nebo sektory, které nemají dobrou výkonnost. Pasivní fondy navíc obvykle nepřekonají výkonnost trhu, protože sledují hlavní akciový index. Správci aktivních fondů se však snaží překonat trh výběrem akcií.Akciové trhy zažily v posledním desetiletí obrovskou býčí vlnu, což správcům aktivních fondů ztěžuje překonání pasivních indexových fondů. Někteří proto tvrdí, že pasivní fondy jsou lepší volbou, protože jejich poplatky jsou nižší. Aktivní investování však skutečně zazáří, když se trh dostane do těžkého období, a proto byste mohli chtít kombinaci aktivních a pasivních investic.Závěr pro investoryDebata o aktivním vs. pasivním investování se vede již mnoho let, ale obě varianty mají své výhody i nevýhody. Aktivní investování zahrnuje aktivní výběr akcií nebo jiných aktiv, do kterých chcete investovat, zatímco pasivní investování omezuje výběr na index nebo jiný předem nastavený výběr investic.Poplatky za aktivní investování jsou vyšší než za pasivní investování, protože aktivní správa investic stojí více. Příkladem aktivní investice je hedgeový fond, zatímco fond obchodovaný na burze, který sleduje index, jako je S&P 500, je pasivní investicí.Obecně platí, že pasivní investice si vedou lépe během býčího trhu, protože pro manažery hedgeových fondů je obtížné překonat hlavní indexy. Při poklesu trhu však často zazáří aktivní investování, protože investoři mají na výběr širší škálu investic, což jim umožňuje vyloučit odvětví nebo akcie, u nichž se očekává nižší výkonnost.