Berkshire Hathaway proráží a možná je na cestě stát se další společností s bilionem dolarů

Akcie Berkshire Hathaway jsou na vzestupu díky nedávné rotaci do hodnotových a cyklických akcií, což konglomerátu dává šanci stát se dalším v řadě na vstup do klubu společností s bilionovou tržní kapitalizací. Akcie třídy B konglomerátu Warrena Buffetta vyskočily v prvním týdnu roku 2022 o 4,7 % a rostly čtyři dny v řadě. Ve středu akcie dosáhly nového historického maxima a překonaly svůj 200denní klouzavý průměr, což je široce sledovaný ukazatel hybnosti. Nedávná rallye posunula tržní kapitalizaci společnosti Berkshire na přibližně 700 miliard dolarů, čímž se podle společnosti FactSet přiblížila k hranici bilionu dolarů. Pokud by se tak stalo, konglomerát 91letého Buffetta by se stal jedinou netechnologickou společností, která by se zařadila do elitního klubu vedle společností Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Tesla a Meta, mateřské společnosti Facebooku. "Odráží to obrat k hodnotovým, průmyslovým a cyklickým jménům s přidaným katalyzátorem v podobě lepších cen pojištění," uvedla Cathy Seifertová, analytička společnosti CFRA Research. Jisté je, že Berkshire má před sebou ještě dlouhou cestu, než dosáhne tržní kapitalizace 1 bilionu USD. Nejvyšší cílová cena na Wall Street je od Morgan Stanley, která požaduje růst akcií na 327 dolarů za akcii a hodnotu 731 miliard dolarů. Investoři se zbavují akcií technologických společností s vysokou tržní hodnotou a vrhají se na akcie spojené s úspěšným hospodářským oživením tváří v tvář rostoucím úrokovým sazbám. Provozní činnost Berkshire je mozaikou společností zaměřených na tradiční páteř ekonomiky, od železnic přes baterie, pojišťovnictví, vybavení domácností až po maloobchod, což z ní činí klasickou cyklickou hru. Společnost Berkshire zaznamenala v minulém čtvrtletí dvouciferný nárůst provozního zisku díky tomu, že se její železniční, komunální a energetické podniky zotavily z pandemie. Berkshire "by mohla být jednou z ideálních akcií pro tento okamžik v ekonomice," řekl Josh Brown, spoluzakladatel a generální ředitel společnosti Ritholtz Wealth Management, ve čtvrtečním pořadu CNBC "Halftime Report". Dalším impulsem pro akcie Berkshire byl masivní podíl konglomerátu ve společnosti Apple. Tato lukrativní sázka, která tvoří 40 % akciového portfolia Berkshire, vydělala od doby, kdy konglomerát získal 5% podíl v technologickém gigantu, na papíře více než 120 miliard dolarů. Apple tento týden překonal další rekord a překonal tržní hodnotu 3 biliony dolarů. "Myslím, že lidé v něm vidí dobrou cyklickou hru," řekl Meyer Shields, analytik Berkshire ve společnosti Keefe, Bruyette & Woods. "Máme tu (pozitivní) dvojí efekt, a to pozitivní výkonnost akciového trhu, která zvyšuje jak jeho účetní hodnotu, tak i jeho násobek ceny k účetní hodnotě. Téměř všechny její pojišťovací činnosti fungují a většina jejích činností nyní zvyšuje ceny." Konglomerát se sídlem v Omaze také agresivně odkupuje vlastní akcie. Ve třetím čtvrtletí společnost odkoupila akcie Berkshire v hodnotě 7,6 miliardy dolarů, čímž celková devítiměsíční hodnota dosáhla 20,2 miliardy dolarů. V roce 2020 Berkshire odkoupila zpět své akcie v rekordní hodnotě 24,7 miliardy dolarů.