Co je to devizový obchod (Forex)?

Devizový obchod (forex nebo FX) je obchodování s jednou měnou za druhou. Například lze směnit americký dolar za euro. Devizové transakce se mohou uskutečňovat na devizovém trhu, známém také jako forexový trh. Forexový trh je největším a nejlikvidnějším trhem na světě, na kterém se denně vymění biliony dolarů. Neexistuje žádné centralizované místo. Forexový trh je spíše elektronickou sítí bank, makléřů, institucí a jednotlivých obchodníků (většinou obchodujících prostřednictvím makléřů nebo bank). Porozumění devizovému trhu Trh určuje hodnotu, známou také jako směnný kurz, většiny měn. Směna cizích měn může být tak jednoduchá jako směna jedné měny za jinou v místní bance. Může také zahrnovat obchodování s měnou na devizovém trhu. Obchodník například sází na to, že centrální banka uvolní nebo zpřísní měnovou politiku a že jedna měna vůči druhé posílí. Při obchodování s měnami jsou tyto měny uváděny v párech, například USD/CAD, EUR/USD nebo USD/JPY. Ty představují americký dolar (USD) vůči kanadskému dolaru (CAD), euro (EUR) vůči USD a USD vůči japonskému jenu (JPY). Ke každému páru bude přiřazena také cena, například 1,2569. Pokud by tato cena byla spojena s párem USD/CAD, znamená to, že nákup jednoho USD stojí 1,2569 CAD. Pokud se cena zvýší na 1,3336, pak nyní stojí nákup jednoho USD 1,3336 CAD. Hodnota USD se zvýšila (hodnota CAD se snížila), protože nákup jednoho USD nyní stojí více CAD. Na devizovém trhu se měny obchodují v lotech, které se nazývají mikro, mini a standardní loty. Mikrolot je hodnota 1 000 dané měny, mini lot je 10 000 a standardní lot je 100 000. To je něco jiného, než když jdete do banky a chcete si vyměnit 450 dolarů na cestu. Při obchodování na elektronickém devizovém trhu probíhají obchody ve stanovených blocích měny, ale můžete obchodovat s libovolným počtem bloků. Můžete například obchodovat sedm mikrolotů (7 000), tři miniloty (30 000) nebo 75 standardních lotů (7 500 000). Devizový trh je jedinečný z několika důvodů, především kvůli své velikosti. Objem obchodů na devizovém trhu je obecně velmi velký. Například podle údajů Banky pro mezinárodní platby, která je vlastněna 63 centrálními bankami a slouží k práci v oblasti měnové a finanční odpovědnosti, činil v dubnu 2019 objem obchodů na devizových trzích v průměru 6,6 bilionu USD denně. Největšími obchodními centry jsou Londýn, New York, Singapur, Hongkong a Tokio. Obchodování na devizovém trhu Trh je otevřen 24 hodin denně, pět dní v týdnu v hlavních finančních centrech po celém světě. To znamená, že měny můžete nakupovat nebo prodávat kdykoli během dne. Devizový trh není úplně jednotný. Existuje celá řada různých cest, kterými může investor projít, aby mohl provádět forexové obchody. Můžete jít přes různé dealery nebo přes různá finanční centra, která využívají řadu elektronických sítí. Z historického hlediska byla kdysi devizová burza pojmem pro vlády, velké společnosti a hedgeové fondy. V dnešním světě je však obchodování s měnami stejně snadné jako kliknutí myší - dostupnost není problém, což znamená, že to může dělat každý. Mnoho investičních společností nabízí jednotlivcům možnost otevřít si účet a obchodovat s měnami, jakkoli a kdykoli se rozhodnou. Při obchodování na forexovém trhu v podstatě nakupujete nebo prodáváte měnu určité země. Nedochází však k fyzické výměně peněz z jedněch rukou do druhých. To je v rozporu s tím, co se děje ve směnárně - představte si turistu, který z Japonska navštíví Times Square v New Yorku. Může si směnit své (fyzické) jeny za skutečnou hotovost v amerických dolarech (a může si za to účtovat poplatek), aby mohl své peníze na cestách utratit. Ve světě elektronických trhů však obchodníci obvykle zaujímají pozici v určité měně s nadějí, že dojde k určitému pohybu směrem nahoru a posílení měny, kterou nakupují (nebo oslabení, pokud prodávají), aby mohli dosáhnout zisku. Rozdíly na forexových trzích Mezi devizovými a ostatními trhy existují některé zásadní rozdíly. Především je zde méně pravidel, což znamená, že investoři nejsou vázáni tak přísnými normami a předpisy jako na akciových, futures nebo opčních trzích. To znamená, že neexistují žádná zúčtovací střediska ani centrální orgány, které by dohlížely na forexový trh. Za druhé, protože obchody neprobíhají na tradiční burze, nenajdete zde stejné poplatky nebo provize jako na jiném trhu. Dále neexistuje žádná hranice, kdy můžete a kdy nemůžete obchodovat. Protože je trh otevřen 24 hodin denně, můžete obchodovat kdykoli během dne. A konečně, protože je to tak likvidní trh, můžete vstoupit a vystoupit, kdykoli chcete, a můžete si koupit tolik měny, kolik si můžete dovolit. Spotový trh Spotový trh většiny měn trvá dva pracovní dny; hlavní výjimkou je americký dolar vůči kanadskému dolaru, který se vypořádává následující pracovní den. Ostatní páry se vypořádávají do dvou pracovních dnů. V obdobích, která mají více svátků, jako jsou Velikonoce nebo Vánoce, může vypořádání spotových transakcí trvat až šest dní. Cena je stanovena v den obchodu, ale peníze se vyměňují v den valuty. Podle devizové zprávy BIS z dubna 2019 je nejaktivněji obchodovanou měnou americký dolar. Nejčastějšími páry jsou americký dolar vůči euru, japonskému jenu, britské libře a australskému dolaru. Obchodní páry, které nezahrnují dolar, se označují jako křížové. Nejběžnějšími křížovými měnovými páry jsou euro vůči libře a jenu. Spotový trh může být velmi volatilní. Krátkodobému pohybu dominuje technické obchodování, které se zaměřuje na směr a rychlost pohybu. Lidé, kteří se zaměřují na technické údaje, se často označují jako chartisté. Dlouhodobé pohyby měn jsou určovány fundamentálními faktory, jako jsou relativní úrokové sazby a hospodářský růst. Forwardový trh Forwardový obchod je jakýkoli obchod, který se vypořádává dále v budoucnosti než spotový obchod. Forwardová cena je kombinací spotového kurzu plus nebo minus forwardové body, které představují úrokový diferenciál mezi dvěma měnami. Většinou mají splatnost v budoucnosti kratší než jeden rok, ale je možná i delší. Stejně jako u spotu je cena stanovena v den transakce, ale peníze se vyměňují v den splatnosti. Forwardový kontrakt je šitý na míru požadavkům protistran. Mohou být na jakoukoli částku a vypořádat se k jakémukoli datu, které není víkendem nebo svátkem v jedné ze zemí. Trh s futures Termínovaný obchod je podobný forwardovému obchodu, protože se vypořádává později než spotový obchod, ale je určen pro standardní velikost a datum vypořádání a obchoduje se na komoditním trhu. Burza vystupuje jako protistrana. Příklad devizového obchodu Obchodník se domnívá, že Evropská centrální banka (ECB) v nadcházejících měsících uvolní svou měnovou politiku, protože ekonomika eurozóny zpomaluje. V důsledku toho obchodník vsadí na to, že euro vůči americkému dolaru klesne, a prodá krátkých 100 000 EUR za směnný kurz 1,15. Obchodník se domnívá, že euro bude klesat. Během několika následujících týdnů ECB signalizuje, že možná skutečně uvolní svou měnovou politiku. To způsobí pokles směnného kurzu eura vůči dolaru na 1,10. Obchodníkovi tak vznikne zisk ve výši 5 000 USD. Tím, že obchodník prodal nakrátko 100 000 eur, získal za prodej nakrátko 115 000 dolarů. Když kurz eura klesl a obchodník pokryl svůj krátký kurz, stál ho zpětný odkup měny pouze 110 000 USD. Rozdíl mezi penězi získanými za krátký prodej a nákupem na jeho pokrytí představuje zisk. Kdyby euro vůči dolaru posílilo, znamenalo by to ztrátu. Jak velký je devizový trh? Devizový trh je extrémně likvidní a obrovským způsobem převyšuje denní objem obchodů na akciových a dluhopisových trzích. Podle posledního tříletého průzkumu Banky pro mezinárodní platby (BIS) činil v roce 2019 objem obchodů na devizových trzích v průměru 6,6 bilionu dolarů denně. Pro srovnání, celková nominální hodnota amerických akciových trhů k 31. prosinci 2021 činila přibližně 393 miliard dolarů. Největšími centry forexového obchodování jsou Londýn, New York, Singapur, Hongkong a Tokio. Jak se liší devizové obchody od ostatních trhů? Mezi devizovými a ostatními trhy existuje několik zásadních rozdílů. Na devizovém trhu neexistují zúčtovací střediska ani centrální orgány, které by dohlížely na jeho fungování, což znamená, že investoři nejsou vázáni tak přísnými normami a předpisy jako na akciových, futures nebo opčních trzích. Za druhé, neexistují zde poplatky nebo provize, které existují na jiných trzích, které mají tradiční burzy. Kromě víkendu neexistuje žádná mezní doba pro obchodování, takže lze obchodovat kdykoli během dne. A konečně, jeho likvidita přispívá ke snadnému přístupu k obchodování.