Proč miliardáři z Wall Street prodávají akcie společnosti Tesla v roce 2022?

Drobní investoři, jako jste vy nebo já, často hledají finanční informace o akciovém trhu v médiích, jako je CNBC. Mluví k vám, jako by "obyčejný Joe" měl vliv na pohyby trhu, ale skutečnost je taková, že většinu akciového trhu ovládají obrovské multimiliardové podílové a hedgeové fondy, které tvoří odhadem 70 % objemu obchodů. Jinými slovy, jsou to "velké ryby", které vládnou oceánu. Proto může být znepokojující, že někteří velcí hráči na Wall Street prodávají své akcie společnosti Tesla (NASDAQ:TSLA). Proč prodávají a co by to mohlo znamenat? Zde je to, co byste měli vědět. Institucionální vlastnictví společnosti Tesla klesá Níže uvedený graf ilustruje, jak velké zastoupení mohou mít v akciích instituce a hedgeové fondy. Velké peníze vlastnily téměř všechny veřejně dostupné akcie společnosti Tesla (někdy označované jako "float") během jara 2021, kdy podíl vlastněných akcií dosáhl téměř 96 %! Tyto podílové a hedgeové fondy musí podávat vládním úřadům informace a zpřístupňovat tak své podíly veřejnosti. Graf také ukazuje, jak vlastnictví společnosti Tesla postupně klesalo až na dnešních necelých 69 %. Pokud takto klesá celkové vlastnictví akcií institucemi, je to známka toho, že na druhé straně transakce tyto akcie nakupují především drobní investoři. Jinými slovy, skladba vlastnictví akcií společnosti Tesla se stále více přiklání k drobným investorům než k fondům z Wall Street. Proč k tomu dochází? Na tuto otázku samozřejmě nelze jednoznačně odpovědět, různí lidé a fondy prodávají z různých důvodů. Ziskovost společnosti Tesla se zlepšuje s tím, jak roste její výroba a náklady se rozkládají na větší počet vozidel; společnost začala v roce 2020 generovat kladný zisk na akcii (EPS). Analytici předpokládají, že tento trend bude pokračovat, a v příštích třech až pěti letech předpovídají růst zisku na akcii o 38 % ročně. To je ambiciózní prognóza, takže investoři by měli mít na paměti, že historie zpožďování produktů společnosti Tesla by mohla tento růst ohrozit. Přesto se zdá, že společnost má v příštích letech připravenou dlouhou dráhu pro růst zisků. Cena akcií dramaticky stoupla z květnových 600 dolarů až na 1 200 dolarů před nedávným propadem, akcie se nezdají být nehorázně nadhodnocené, pokud se díváte dopředu. Poměr ceny akcie k zisku je 104 a ten by měl s růstem zisku na akcii klesat, i když to bude trvat o něco déle, pokud vývoj produktů Tesly bude klopýtat. Je důležité si uvědomit, že profesionální správci peněz často pracují pro bohaté lidi, kteří očekávají krátkodobé výsledky. Většina hedgeových fondů si nemůže dovolit zaujmout víceletý a dlouhodobý přístup k investování, protože by v případě nízkých krátkodobých výnosů mohly své klienty ztratit. Proto si myslím, že mnoho z těchto fondů mohlo prodávat, aby si zaúčtovaly své zisky, zejména tváří v tvář vysoké inflaci, která může být pro růstové akcie protivětrem, a pokračujícím problémům s dodavatelským řetězcem, které řeší Tesla a další společnosti. Pokud se díváte několik let dopředu, Teslu čeká ještě mnoho dobrých zpráv, včetně nových továren a případného uvedení kybernetického vozu na trh. Jaké je riziko? Investoři by si však měli uvědomit, že institucionální nákupy a prodeje jsou mocné a mohou akcie posunout nahoru nebo dolů. Drobní investoři mohou někdy akcie povzbudit, pokud je poptávka dostatečně silná, jak je vidět na některých "short squeezes", které proběhly v loňském roce. Pokud se nálada maloobchodních investorů změní na negativní v důsledku medvědího trhu, mohlo by to poškodit podporu investorů pro cenu akcií a akcie Tesly by mohly dále klesat, pokud by instituce pokračovaly v prodeji. Nezapomeňte, že to nemusí mít nic společného se základními údaji společnosti Tesla nebo s tím, zda je Tesla vynikající dlouhodobou investicí. Je to jen připomenutí sil, které působí na akciovém trhu; jejich pochopení vám může pomoci pochopit, co se děje na trhu kolem vás. Investoři by se měli vždy snažit soustředit na základní údaje společnosti, do které investují, i když se vás od nich akciový trh snaží ze všech sil odvést.