S&P 500: Co to je a jak funguje

Protože sleduje 500 akcií velkých společností, je tento index všeobecně považován za standardní měřítko pro akcie velkých společností.

Co je index S&P 500?

S&P 500 neboli Standard & Poor’s 500 je akciový index, který sleduje výkonnost přibližně 500 největších veřejně obchodovaných amerických společností měřenou podle tržní kapitalizace. Díky své široké diverzifikaci je index S&P 500 standardním měřítkem výkonnosti mnoha akcií, podílových fondů a ETF, zejména v oblasti velkých firem.

Kdy byl index S&P 500 vytvořen?

Index S&P 500 byl vytvořen v roce 1957, ale jeho historie sahá až do 60. let 19. století. Standard & Poor’s vznikl ze dvou společností: Standard Statistics Company, založené v roce 1968, a Poor’s Publishing, založené v roce 1868.

V roce 1941 tyto dvě společnosti vytvořily Standard & Poor’s, která spojila jejich silné stránky v oblasti vykazování finančních údajů a vydávání publikací. V roce 2012 se společnost Standard & Poor’s spojila se společností Dow Jones a vznikla tak společnost S&P Dow Jones Indices, divize společnosti S&P Global.

Jaké akcie jsou součástí indexu S&P 500?

K 30. červnu 2021 se index S&P 500 skládal z 505 největších amerických veřejně obchodovaných akcií, měřeno podle tržní kapitalizace. Číslo je vyšší než 500, protože některé akcie v indexu se obchodují pod více než jedním obchodním symbolem.

Vzhledem k tomu, že akcie s nejvyšší tržní kapitalizací dostávají nejvyšší alokaci, pohyb cen indexu S&P 500 je z velké části ovlivňován jeho předními složkami.

Zde je 10 akcií s nejvyšší tržní váhou v indexu S&P 500 k 30. červnu 2021:

• Apple Inc (AAPL)
• Microsoft Corp (MSFT)
• Amazon.com Inc (AMZN)
• Facebook Inc A (FB)
• Alphabet Inc A (GOOGL)
• Alphabet Inc C (GOOG)
• Berkshire Hathaway B (BRK.B)
• Tesla, Inc (TSLA)
• Nvidia Corp (NVDA)
• JPMorgan Chase & Co (JPM)

Jak se vypočítává index S&P 500?

Index S&P 500 se vypočítává podle metodiky vážené tržní kapitalizace. Tržní kapitalizace společnosti se vypočítá vynásobením ceny akcií společnosti počtem akcií v oběhu. „Free-float“ se vztahuje pouze na akcie, které jsou veřejně obchodovatelné, a nezahrnuje tzv. omezené akcie, například akcie v držení zasvěcených osob.

Jak investovat do indexu S&P 500

S&P 500 je index, nikoli investice. Do indexu S&P 500 tedy nemůžete investovat přímo. Investoři však mohou koupit akcie indexového fondu nebo ETF, který se snaží sledovat výkonnost indexu S&P 500 tím, že drží stejné akcie, které jsou v indexu.

Výhody a nevýhody používání indexu S&P 500

Mnoho investorů, profesionálních správců peněz a zástupců médií používá index S&P 500 jako hlavní měřítko výkonnosti amerického akciového trhu. Některé z největších podílových fondů a ETF na světě sledují výkonnost indexu S&P 500. Používání indexu S&P 500 má však svá pro a proti.

Výhody používání indexu S&P 500

Široké zastoupení amerických akcií: S&P 500 zahrnuje 500 největších veřejně obchodovaných amerických společností a představuje 80 % kapitalizace amerického akciového trhu. Toto široké pokrytí je dobrým měřítkem výkonnosti amerického akciového trhu.

Možnost přesně sledovat index prostřednictvím různých výhodných a levných ETF a indexových fondů: Z pohledu investora je nákup indexového fondu nebo ETF, který sleduje index S&P 500, pohodlným způsobem, jak nakoupit velký koš amerických akcií v rámci jediné investice. Vzhledem k tomu, že indexové fondy jsou spravovány pasivně, jsou jejich provozní náklady ve srovnání s aktivně spravovanými portfolii velmi nízké.

Nevýhody používání indexu S&P 500

Není tak rozmanitý, jak se může zdát: Přestože index S&P 500 zahrnuje 500 akcií reprezentujících 11 různých tržních sektorů, investoři kupující akcie indexových fondů S&P 500 nemusí dosáhnout požadované diverzifikace. Je to proto, že index zahrnuje pouze americké akcie s velkou tržní kapitalizací, a nikoli další různorodé kategorie, jako jsou akcie s malou tržní kapitalizací a zahraniční akcie.

Free-float, omezení váhy tržní kapitalizace: Na základě metodiky výpočtu používané indexem S&P 500 mají společnosti s nejvyšší tržní kapitalizací free-float větší zastoupení a vliv na index. To znamená, že nejvyšší podíly mají největší vliv na výkonnost indexu S&P 500, což dále omezuje jeho potenciál jako přesného barometru trhu.

S&P 500 vs. Nasdaq a Dow Jones

Indexy S&P 500 (SP500), NASDAQ (COMP.IND) a Dow Jones (DJI) mají některé podobnosti, ale investoři by měli znát i významné rozdíly.

• Největší podobnost indexů S&P 500, NASDAQ a Dow Jones spočívá v tom, že všechny jsou měřítkem pro velké americké veřejně obchodované akcie.
• Rozdíly v zastoupení sektorů: S&P 500 i NASDAQ pokrývají všech 11 hlavních sektorů amerického akciového trhu a mají velkou váhu v technologickém sektoru. Dow Jones pokrývá 9 sektorů a nejvýznamnějším sektorem jsou finanční služby.
• Počet akcií: Index S&P 500 představuje 500 největších amerických akcií, zatímco index NASDAQ pokrývá více než 3 000 akcií. Index Dow Jones zahrnuje pouze 30 akcií.
• Metodika výpočtu: S&P 500 a NASDAQ jsou indexy vážené tržní kapitalizací, zatímco Dow Jones je cenově vážený index.

Zde je několik doplňujících otázek, které mnoho lidí zajímají.

Co znamená index S&P 500?

S&P 500 je zkratka pro index Standard & Poor’s 500. Index S&P 500 se skládá ze dvou částí. Standard and Poor’s je přední ratingová agentura poskytující indexy, jejíž historie sahá až do 60. let 19. století. Číslo 500 označuje počet amerických akcií, které index sleduje.

Vyplácí index S&P 500 dividendy?

Index S&P 500 nevyplácí dividendy, protože index není investičním cenným papírem. Podílové fondy a ETF, které se snaží kopírovat výkonnost indexu S&P 500, však dividendy vyplácejí.

Jak často se mění složky indexu S&P 500?

Index S&P 500 se mění přidáváním nebo odebíráním společností podle potřeby. K určení toho, kdy a zda je třeba provést změny v indexu, se používá metodika volně plovoucích akcií s váhou tržní kapitalizace.

Len pro připomenutí, v minulém roce (2021) zaznamenal index SP500 růst o 26.89% !