United Parcel Service: Dividendová akcie za rozumnou cenu

Společnost nabízí širokou škálu špičkových produktů a služeb prostřednictvím své rozsáhlé působnosti na všech kontinentech. Mezi tyto služby patří mimo jiné doprava, distribuce, smluvní logistika, pozemní přeprava, námořní přeprava, letecká přeprava, celní zprostředkování a pojištění.

Podnik těží z několika hlavních ekonomických a společenských trendů, jako je rychlá urbanizace a růst elektronického obchodu. Díky stále rostoucí poptávce po rychlých a spolehlivých dodávkách bude UPS těžit i v nadcházejících letech. Podle mého názoru má společnost dobrou pozici k tomu, aby nadále dosahovala zlepšujících se finančních výsledků, přičemž její dividenda je jistě lákavá. Přesto se akcie v současné době neobchodují s nijak výrazným diskontem. Z tohoto důvodu mám na akcie neutrální názor.

Nejnovější výsledky

Výsledky společnosti UPS za 3. čtvrtletí 2021 opět ilustrovaly pokračující zlepšování výkonnosti společnosti, které je způsobeno rostoucími tržbami z elektronického obchodování a potřebou rychlejších dodávek.

Společnost dosáhla tržeb ve výši 23,2 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 9,2 %. Konkrétně tržby segmentu The domestic (USA) vzrostly o 7,4 %, zatímco divize International a Supply Chain & Freight zvýšily tržby o 15,5 %, resp. 8,4 %.

Upravený čistý zisk dosáhl 2,38 miliardy dolarů, tj. 2,71 dolaru na akcii, oproti 2,28 dolaru v předchozím období. Výhled pro nadcházející hospodářský výsledek společnosti a výsledky za fiskální rok 2021 nebyl poskytnut, UPS však očekává, že na investiční výdaje v tomto roce vyčlení přibližně 4,2 miliardy USD. Na základě toho a výsledků UPS za prvních devět měsíců roku očekávají analytici zisk na akcii za fiskální rok 2021 ve výši 11,60 USD.

Mám zájem o více informací

Dividenda a ocenění

UPS zvyšuje svou dividendu již 12 let po sobě. Od roku 2000, kdy společnost poprvé vyplatila dividendu, ji nikdy nesnížila. Během velké finanční krize však zvyšování pozastavila, aby si zachovala likviditu.

Desetileté CAGR dividendy na akcii společnosti činí přibližně 7 %. Poslední zvýšení DPS však bylo pouze o 1 %, zatímco tempo růstu dividendy v tomto období celkově klesalo.

Podle mého názoru, pokud se nezlepší ziskovost UPS, považuji opětovné zrychlení růstu dividend za většinou nepravděpodobné. Přesto stojí za zmínku, že výplatní poměr v současné době činí 4,08 USD/11,60 USD = 35 %. Proto by výplaty měly být přesto poměrně bezpečné.

Na základě odhadů analytiků ohledně zisku na akcii pro letošní rok se akcie obchodují s P/E kolem 18,7. Podle mého názoru se jedná o spravedlivé ocenění akcie vzhledem k jejím pokračujícím růstovým faktorům a solidním finančním výsledkům. Rozhodně však neznamená diskont, který pravděpodobně platil v tomto období minulého roku.

Názor Wall Street

Pokud se podíváme na Wall Street, společnost United Parcel má konsenzuální hodnocení “ mírný nákup“ na základě devíti „nákupů“, šesti „držení“ a jednoho „prodeje“, které jí byly přiděleny v posledních třech měsících. Průměrná předpověď ceny akcií United Parcel na úrovni 225,40 USD znamená potenciál růstu o 3,1 %.

Závěr

UPS je kvalitní akcie, která se v současné době řídí řadou zdravých trendů, jež napomáhají jejímu obchodnímu modelu. Domnívám se, že akcie jsou celkově spravedlivě oceněny, a dividendový výnos 1,9 % je příjemným doplňkem k potenciálu celkového výnosu akcie. Přesto UPS není v současné době nijak zvlášť levná, což je důvod, proč mám k akciím neutrální postoj.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Společnost United Parcel Service (UPS) je největší doručovací společností na světě a předním poskytovatelem řešení pro řízení globálního dodavatelského řetězce. Společnost nabízí širokou škálu špičkových produktů a služeb prostřednictvím své rozsáhlé působnosti na všech kontinentech. Mezi tyto služby patří mimo jiné doprava, distribuce, smluvní logistika, pozemní přeprava, námořní přeprava, letecká přeprava, celní zprostředkování a pojištění. Podnik těží z několika hlavních ekonomických a společenských trendů, jako je rychlá urbanizace a růst elektronického obchodu. Díky stále rostoucí poptávce po rychlých a spolehlivých dodávkách bude UPS těžit i v nadcházejících letech. Podle mého názoru má společnost dobrou pozici k tomu, aby nadále dosahovala zlepšujících se finančních výsledků, přičemž její dividenda je jistě lákavá. Přesto se akcie v současné době neobchodují s nijak výrazným diskontem. Z tohoto důvodu mám na akcie neutrální názor. Nejnovější výsledky Výsledky společnosti UPS za 3. čtvrtletí 2021 opět ilustrovaly pokračující zlepšování výkonnosti společnosti, které je způsobeno rostoucími tržbami z elektronického obchodování a potřebou rychlejších dodávek. Společnost dosáhla tržeb ve výši 23,2 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 9,2 %. Konkrétně tržby segmentu The domestic (USA) vzrostly o 7,4 %, zatímco divize International a Supply Chain & Freight zvýšily tržby o 15,5 %, resp. 8,4 %. Upravený čistý zisk dosáhl 2,38 miliardy dolarů, tj. 2,71 dolaru na akcii, oproti 2,28 dolaru v předchozím období. Výhled pro nadcházející hospodářský výsledek společnosti a výsledky za fiskální rok 2021 nebyl poskytnut, UPS však očekává, že na investiční výdaje v tomto roce vyčlení přibližně 4,2 miliardy USD. Na základě toho a výsledků UPS za prvních devět měsíců roku očekávají analytici zisk na akcii za fiskální rok 2021 ve výši 11,60 USD. Dividenda a ocenění UPS zvyšuje svou dividendu již 12 let po sobě. Od roku 2000, kdy společnost poprvé vyplatila dividendu, ji nikdy nesnížila. Během velké finanční krize však zvyšování pozastavila, aby si zachovala likviditu. Desetileté CAGR dividendy na akcii společnosti činí přibližně 7 %. Poslední zvýšení DPS však bylo pouze o 1 %, zatímco tempo růstu dividendy v tomto období celkově klesalo. Podle mého názoru, pokud se nezlepší ziskovost UPS, považuji opětovné zrychlení růstu dividend za většinou nepravděpodobné. Přesto stojí za zmínku, že výplatní poměr v současné době činí 4,08 USD/11,60 USD = 35 %. Proto by výplaty měly být přesto poměrně bezpečné. Na základě odhadů analytiků ohledně zisku na akcii pro letošní rok se akcie obchodují s P/E kolem 18,7. Podle mého názoru se jedná o spravedlivé ocenění akcie vzhledem k jejím pokračujícím růstovým faktorům a solidním finančním výsledkům. Rozhodně však neznamená diskont, který pravděpodobně platil v tomto období minulého roku. Názor Wall Street Pokud se podíváme na Wall Street, společnost United Parcel má konsenzuální hodnocení " mírný nákup" na základě devíti "nákupů", šesti "držení" a jednoho "prodeje", které jí byly přiděleny v posledních třech měsících. Průměrná předpověď ceny akcií United Parcel na úrovni 225,40 USD znamená potenciál růstu o 3,1 %. Závěr UPS je kvalitní akcie, která se v současné době řídí řadou zdravých trendů, jež napomáhají jejímu obchodnímu modelu. Domnívám se, že akcie jsou celkově spravedlivě oceněny, a dividendový výnos 1,9 % je příjemným doplňkem k potenciálu celkového výnosu akcie. Přesto UPS není v současné době nijak zvlášť levná, což je důvod, proč mám k akciím neutrální postoj.