5 nejdůležitějších událostí na trzích v tomto týdnu

Obavy z napětí mezi Ruskem a Ukrajinou spolu s nejistotou ohledně toho, jak agresivně bude Federální rezervní systém zvyšovat úrokové sazby, budou v nadcházejícím týdnu dominovat náladě na trzích. Středeční zápis z jednání Fedu může poskytnout představu o tom, jak rychle chtějí tvůrci politiky postupovat, zatímco vystoupení několika představitelů Fedu budou rovněž analyzována s cílem získat vodítka. V kalendáři údajů v USA jsou lednové údaje o cenách výrobců, které budou pozorně sledovány poté, co údaje z minulého týdne ukázaly, že spotřebitelské ceny dosáhly minulý měsíc nejvyšší úrovně za posledních 40 let. Mezitím končí sezóna hospodářských výsledků, ale ne před posledním přívalem zpráv. A ve Spojeném království bude zveřejněna řada ekonomických údajů, které zřejmě udrží Bank of England na cestě k dalšímu zvyšování úrokových sazeb. Zde je to, co potřebujete vědět na začátek týdne. 1. Geopolitické napětí Tři hlavní indexy na Wall Street v pátek uzavřely prudce níže poté, co Bílý dům varoval, že ruský útok na Ukrajinu může začít každým dnem. Zatímco akcie byly zasaženy, ceny státních dluhopisů, dolaru a dalších bezpečných aktiv, jako je zlato, vzrostly. Ceny ropy také vzrostly, protože vyhlídka na sankce proti Rusku, které je předním producentem, zvýšila obavy z již tak omezených celosvětových dodávek. Někteří analytici se domnívají, že prudký růst cen ropy by mohl zhoršit již tak vysokou inflaci a zvýšit tlak na Fed, aby agresivněji zvyšoval sazby. "Tím, že by ruská invaze ještě více zvýšila ceny energií, by pravděpodobně zhoršila inflaci a zdvojnásobila tlak na Fed, aby zvýšil úrokové sazby," uvedl Bill Adams, hlavní ekonom Comerica Bank, v poznámce citované agenturou Reuters. "Z pohledu Fedu by inflační dopady ruské invaze a vyšší ceny energií pravděpodobně převážily nad negativními důsledky šoku pro globální růst," dodal. 2. Zápis z jednání Fedu Vzhledem k tomu, že trhy již počítají s velkou pravděpodobností, že Fed na svém nadcházejícím březnovém zasedání zvýší sazby o půl procentního bodu, bude středeční zápis z lednového zasedání Fedu pečlivě zkoumán, aby naznačil, o jak velkém kroku představitelé uvažují. Minulý měsíc předseda Fedu Jerome Powell naznačil březnové zvýšení a uvedl, že existuje "poměrně velký prostor" pro zvýšení úrokových sazeb, aniž by bylo ohroženo oživení na trhu práce. V pátek banka Goldman Sachs uvedla, že nyní očekává v letošním roce sedm zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu oproti předchozí prognóze pěti, když aktualizovala svou prognózu po čtvrtečních údajích o americkém indexu spotřebitelských cen. Tento týden má vystoupit několik představitelů Fedu, kteří budou rovněž pozorně sledováni. Ve čtvrtek vystoupí Bullard ze St. Louis a prezidentka clevelandského Fedu Loretta Mesterová. V pátek vystoupí guvernérka Fedu Lael Brainardová, prezident newyorského Fedu John Williams, guvernér Fedu Christopher Waller a prezident chicagského Fedu Charles Evans. Minulý čtvrtek Bullard uvedl, že ve světle posledního údaje o indexu spotřebitelských cen nyní chce, aby se během příštích tří zasedání Fedu zvýšily úrokové sazby o celý procentní bod. 3. Ekonomické údaje v USA Trhy získají další aktuální informace o vývoji inflace s úterním zveřejněním údajů o inflaci cen výrobců, která by měla zůstat zvýšená. V důsledku prudkého růstu inflace se zhoršila nálada spotřebitelů, takže v centru pozornosti budou tento týden také středeční údaje o maloobchodních tržbách. Očekává se, že maloobchodní tržby minulý měsíc vzrostly o 1,8 %, k čemuž přispěl vyšší prodej automobilů. Ekonomický kalendář zahrnuje zprávy o průmyslové výrobě, počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti, prodejích stávajících domů, stavebních povoleních a zahájených stavbách pro bydlení. 4. Hospodářské výsledky Výsledková sezóna se chýlí ke konci, ale tento týden bude k vidění velký příval významných zpráv. V úterý reportuje společnost Airbnb Inc (NASDAQ:ABNB) a po ní budou ve středu po skončení obchodování reportovat polovodičový gigant NVIDIA (NASDAQ:NVDA) a Cisco Systems (NASDAQ:CSCO). Maloobchodní řetězec Walmart (NYSE:WMT), který je známý svými každodenními nízkými cenami, reportuje ve čtvrtek a má lepší pozici než ostatní maloobchodníci, aby odolal rostoucím cenovým tlakům. Pandemie vyvolala inflaci v celém dodavatelském řetězci od pracovní síly po suroviny, což nutí společnosti přenášet vyšší ceny na spotřebitele. Mnoho společností však stále nedokázalo plně kompenzovat její dopad, což zasáhlo jejich zisky. Společnost Deere (NYSE:DE), největší světový výrobce zemědělské techniky, v pátek vykazuje. 5. Údaje za Spojené království V ekonomickém kalendáři Spojeného království je tento týden nabitý: v úterý budou zveřejněny nejnovější údaje o zaměstnanosti, ve středu údaje o inflaci a v pátek maloobchodní tržby. Bank of England právě přinesla první zpětné zvýšení úrokových sazeb od roku 2004 v souvislosti s prudce rostoucí inflací, u níž očekává, že dosáhne vrcholu nad 7 %. Trhy v současné době počítají s dalším zvýšením sazeb o 130 bazických bodů do konce roku. Zpráva o zaměstnanosti by měla ukázat, že míra nezaměstnanosti se oproti minulému měsíci nezměnila a dosáhla 4,1 %, zatímco roční míra inflace by se měla udržet na stabilní úrovni 5,4 %. Očekává se, že maloobchodní tržby se odrazí od prosincového propadu o 3,7 %, ale výhled bude ovlivňovat inflace, rostoucí účty za energie, vyšší sazby a zvyšování daní.