EPS, což je zkratka pro zisk na akcii, představuje roční čistý zisk společnosti vydělený počtem kmenových akcií, které má společnost v oběhu. Protože se jedná o ukazatel ziskovosti na akcii, používají investoři EPS běžně k odhadu hodnoty společnosti na akcii.
Zjednodušeně řečeno, EPS je výpočet, který ukazuje, jak ziskový je podnik v přepočtu na jednu akcii. EPS lze tedy popsat jako částku, kterou by každá akcie obdržela, kdyby byl zisk společnosti na konci roku rozdělen mezi akcionáře.
Zdroj: Pexels.com
Vzorec a výpočet EPS
Pro výpočet zisku na akcii nejprve odečtete od čistého zisku společnosti veškeré prioritní dividendy a poté vydělíte počtem kmenových akcií v oběhu.
Vzorec pro výpočet zisku na akcii vypadá následovně:
Pro jednoduchý příklad výpočtu zisku na akcii řekněme, že společnost XYZ vykázala během roku čistý zisk ve výši 1 000 000 USD a nemá v oběhu žádné prioritní akcie. Společnost XYZ měla během roku v oběhu 50 000 kmenových akcií.
Zde je výpočet zisku na akcii: (1 000 000 – 0)/500 000 = 2,0 USD.
K čemu se používá EPS
Zisk na akcii lze použít nejen ke zjištění ziskovosti společnosti na akcii. EPS se používá i v dalších oceňovacích ukazatelích, jako je poměr ceny k zisku (Price-to-Earnings, P/E), což je podíl ceny akcie společnosti a jejího zisku na akcii, a poměr ceny k růstu (Price/Earnings-to-Growth, PEG), což je podíl P/E společnosti a míry jejího růstu za určité období.
Zdroj: Pexels.com
Další typy ukazatelů zisku na akcii
Standardní výpočet zisku na akcii se často označuje jako základní EPS. Existují však i další typy zisku na akcii, z nichž hlavní jsou zředěný zisk na akcii, zisk na akcii z pokračujících činností a zisk na akcii bez mimořádných položek.
Čtyři typy ukazatelů zisku na akcii jsou:
Základní zisk na akcii: Jedná se o standardní výpočet zisku na akcii, který je tvořen čistým ziskem sníženým o prioritní dividendy a vyděleným kmenovými akciemi v oběhu.
Zředěný zisk na akcii: Tento výpočet EPS zohledňuje konvertibilní cenné papíry společnosti.
Zisk na akcii z pokračujících činností: Tento ukazatel zahrnuje pouze zisk na akcii z běžných činností a nezahrnuje ukončované činnosti, mimořádné položky ani účetní změny.
EPS bez mimořádných položek: Tento výpočet zisku na akcii nezahrnuje položky, které nejsou běžnou součástí činnosti společnosti, jako je například zaznamenaný zisk nebo ztráta z prodeje velkého majetku, které by mohly zkreslit výsledky základního výpočtu zisku na akcii.
Základní zisk na akcii vs. zředěný zisk na akcii
Při porovnání základního a zředěného zisku na akcii je hlavní rozdíl v tom, že zředěný zisk na akcii zohledňuje konvertibilní dluh a zaměstnanecké akciové opce. Někteří investoři se domnívají, že zředěný EPS může poskytnout přesnější hodnocení finanční situace společnosti než základní EPS. Je to proto, že se obvykle zvyšuje počet akcií, takže zředěný EPS je nižší než základní EPS.
Zde je vzorec pro výpočet zředěného zisku na akcii:
Zředěný zisk na akcii = (čistý zisk – prioritní dividendy) / (kmenové akcie + zředěné akcie)
Zdroj: Unsplash
Často kladené otázky
Zde odpovídáme na některé otázky, které nám investoři kladou ohledně zisku na akcii (EPS).
Co je dobrý zisk na akcii?
To, zda je EPS dobrý nebo špatný, závisí na více faktorech, například na nedávných výsledcích společnosti nebo na výsledcích konkurentů společnosti či odvětví. Investoři obvykle posuzují, zda je EPS dobrý nebo špatný, vzhledem ke konsensu očekávání EPS od analytiků, kteří se danou akcií zabývají. Například rostoucí EPS může být dobrý, ale pokud se mine s odhadem analytiků, cena akcie může klesnout.
Co je upravený zisk na akcii?
Jednoduchá definice upraveného zisku na akcii je výpočet zisku na akcii, při kterém se přičítají nebo odstraňují některé mimořádné nebo jednorázové složky zisku. Například při výpočtu upraveného zisku na akcii se často zpětně připočítávají náklady na reálnou hodnotu vydání akciových opcí zaměstnancům.
Co to znamená, když je zisk na akcii záporný?
Zisk na akcii může být záporný, pokud jsou příjmy společnosti záporné, což znamená, že společnost prodělává nebo utrácí více, než vydělává. Záporný zisk na akcii nemusí nutně znamenat, že akcie je prodejná.
Zdroj: Pexels.com
Co způsobuje, že se zisk na akcii zvyšuje nebo snižuje?
Hlavními faktory, které ovlivňují zisk na akcii, jsou zisk nebo příjem společnosti a počet kmenových akcií v oběhu. Pokud počet akcií zůstane konstantní, zvýšení výnosů zvýší EPS, zatímco snížení výnosů způsobí pokles EPS.
Je EPS totéž co dividendy?
EPS a dividendy nejsou totéž. Zisk na akcii je výpočet, který odráží ziskovost společnosti na bázi akcionářů, zatímco dividendy představují peníze vyplacené akcionářům.
Zisk na akcii (EPS) je široce sledovanou metrikou, kterou mnoho investorů a analytiků používá k odhadu hodnoty společnosti na akcii.
Co je EPS? Definice zisku na akcii
EPS, což je zkratka pro zisk na akcii, představuje roční čistý zisk společnosti vydělený počtem kmenových akcií, které má společnost v oběhu. Protože se jedná o ukazatel ziskovosti na akcii, používají investoři EPS běžně k odhadu hodnoty společnosti na akcii.
Zjednodušeně řečeno, EPS je výpočet, který ukazuje, jak ziskový je podnik v přepočtu na jednu akcii. EPS lze tedy popsat jako částku, kterou by každá akcie obdržela, kdyby byl zisk společnosti na konci roku rozdělen mezi akcionáře.
Zdroj: Pexels.com
Vzorec a výpočet EPS
Pro výpočet zisku na akcii nejprve odečtete od čistého zisku společnosti veškeré prioritní dividendy a poté vydělíte počtem kmenových akcií v oběhu.
Vzorec pro výpočet zisku na akcii vypadá následovně:
EPS = (čistý zisk - prioritní dividendy)/počet kmenových akcií v oběhu
Pro jednoduchý příklad výpočtu zisku na akcii řekněme, že společnost XYZ vykázala během roku čistý zisk ve výši 1 000 000 USD a nemá v oběhu žádné prioritní akcie. Společnost XYZ měla během roku v oběhu 50 000 kmenových akcií.
Zde je výpočet zisku na akcii: (1 000 000 - 0)/500 000 = 2,0 USD.
K čemu se používá EPS
Zisk na akcii lze použít nejen ke zjištění ziskovosti společnosti na akcii. EPS se používá i v dalších oceňovacích ukazatelích, jako je poměr ceny k zisku (Price-to-Earnings, P/E), což je podíl ceny akcie společnosti a jejího zisku na akcii, a poměr ceny k růstu (Price/Earnings-to-Growth, PEG), což je podíl P/E společnosti a míry jejího růstu za určité období.
Zdroj: Pexels.com
Další typy ukazatelů zisku na akcii
Standardní výpočet zisku na akcii se často označuje jako základní EPS. Existují však i další typy zisku na akcii, z nichž hlavní jsou zředěný zisk na akcii, zisk na akcii z pokračujících činností a zisk na akcii bez mimořádných položek.
Čtyři typy ukazatelů zisku na akcii jsou:
Základní zisk na akcii: Jedná se o standardní výpočet zisku na akcii, který je tvořen čistým ziskem sníženým o prioritní dividendy a vyděleným kmenovými akciemi v oběhu.Zředěný zisk na akcii: Tento výpočet EPS zohledňuje konvertibilní cenné papíry společnosti.Zisk na akcii z pokračujících činností: Tento ukazatel zahrnuje pouze zisk na akcii z běžných činností a nezahrnuje ukončované činnosti, mimořádné položky ani účetní změny.EPS bez mimořádných položek: Tento výpočet zisku na akcii nezahrnuje položky, které nejsou běžnou součástí činnosti společnosti, jako je například zaznamenaný zisk nebo ztráta z prodeje velkého majetku, které by mohly zkreslit výsledky základního výpočtu zisku na akcii.
Základní zisk na akcii vs. zředěný zisk na akcii
Při porovnání základního a zředěného zisku na akcii je hlavní rozdíl v tom, že zředěný zisk na akcii zohledňuje konvertibilní dluh a zaměstnanecké akciové opce. Někteří investoři se domnívají, že zředěný EPS může poskytnout přesnější hodnocení finanční situace společnosti než základní EPS. Je to proto, že se obvykle zvyšuje počet akcií, takže zředěný EPS je nižší než základní EPS.
Zde je vzorec pro výpočet zředěného zisku na akcii:
Zředěný zisk na akcii = (čistý zisk - prioritní dividendy) / (kmenové akcie + zředěné akcie)
Zdroj: Unsplash
Často kladené otázky
Zde odpovídáme na některé otázky, které nám investoři kladou ohledně zisku na akcii (EPS).
Co je dobrý zisk na akcii?
To, zda je EPS dobrý nebo špatný, závisí na více faktorech, například na nedávných výsledcích společnosti nebo na výsledcích konkurentů společnosti či odvětví. Investoři obvykle posuzují, zda je EPS dobrý nebo špatný, vzhledem ke konsensu očekávání EPS od analytiků, kteří se danou akcií zabývají. Například rostoucí EPS může být dobrý, ale pokud se mine s odhadem analytiků, cena akcie může klesnout.
Co je upravený zisk na akcii?
Jednoduchá definice upraveného zisku na akcii je výpočet zisku na akcii, při kterém se přičítají nebo odstraňují některé mimořádné nebo jednorázové složky zisku. Například při výpočtu upraveného zisku na akcii se často zpětně připočítávají náklady na reálnou hodnotu vydání akciových opcí zaměstnancům.
Co to znamená, když je zisk na akcii záporný?
Zisk na akcii může být záporný, pokud jsou příjmy společnosti záporné, což znamená, že společnost prodělává nebo utrácí více, než vydělává. Záporný zisk na akcii nemusí nutně znamenat, že akcie je prodejná.
Zdroj: Pexels.com
Co způsobuje, že se zisk na akcii zvyšuje nebo snižuje?
Hlavními faktory, které ovlivňují zisk na akcii, jsou zisk nebo příjem společnosti a počet kmenových akcií v oběhu. Pokud počet akcií zůstane konstantní, zvýšení výnosů zvýší EPS, zatímco snížení výnosů způsobí pokles EPS.
Je EPS totéž co dividendy?
EPS a dividendy nejsou totéž. Zisk na akcii je výpočet, který odráží ziskovost společnosti na bázi akcionářů, zatímco dividendy představují peníze vyplacené akcionářům.
