Co jsou fiat peníze?

Fiat peníze jsou vládou emitované peníze, které nejsou kryté fyzickou komoditou, jako je zlato nebo stříbro, ale vládou, která je emitovala. Hodnota fiat peněz je odvozena ze vztahu mezi nabídkou a poptávkou a stabilitou vlády, která je vydává, a nikoli z hodnoty komodity, která je kryje. Většina moderních papírových měn jsou fiat měny, včetně amerického dolaru, eura a dalších hlavních světových měn. Porozumění fiat penězům Výraz "fiat" je latinské slovo, které se často překládá jako "stane se" nebo "nech se stane". Fiat měny tedy mají hodnotu pouze proto, že vláda tuto hodnotu udržuje; fiat peníze samy o sobě nemají žádnou užitečnost. Fiat měny vznikly tak, že vlády razily mince z hodnotné fyzické komodity, jako je zlato nebo stříbro, nebo tiskly papírové peníze, které bylo možné vyměnit za určité množství fyzické komodity. Fiat je však nezměnitelný a nelze jej vyměnit jednoduše proto, že neexistuje žádná podkladová komodita, která by jej kryla. Zdroj: Unsplash.com Protože fiat peníze nejsou vázány na fyzické rezervy, jako jsou národní zásoby zlata nebo stříbra, hrozí, že v důsledku inflace ztratí hodnotu nebo se dokonce stanou bezcennými v případě hyperinflace. V některých nejhorších případech hyperinflace, jako například v Maďarsku bezprostředně po druhé světové válce, se míra inflace může zdvojnásobit během jediného dne. Pokud navíc lidé ztratí důvěru v národní měnu, peníze přestanou mít hodnotu. To se značně liší například od měny kryté zlatem. Historie fiat peněz v USA Americký dolar je považován za fiat peníze a zároveň za zákonné platidlo, které je přijímáno za soukromé i veřejné dluhy. Zákonným platidlem je v podstatě jakákoli měna, kterou vláda prohlásí za legální. Mnoho vlád vydává fiat měnu a pak ji učiní zákonným platidlem tím, že ji stanoví jako standard pro splácení dluhů. Zdroj: Unsplash.com Dříve v historii USA byla měna země kryta zlatem (a v některých případech stříbrem). Federální vláda přestala občanům umožňovat směnu měny za vládní zlato přijetím zákona o nouzovém bankovnictví v roce 1933. Zlatý standard, který kryl americkou měnu federálním zlatem, zcela skončil v roce 1971, kdy USA přestaly vydávat zlato také zahraničním vládám výměnou za americkou měnu. Od té doby je známo, že americké dolary jsou kryty "plnou vírou a úvěrem" vlády USA, jsou "zákonným platidlem pro všechny dluhy, veřejné i soukromé", ale nejsou "směnitelné za zákonné peníze na ministerstvu financí Spojených států nebo v kterékoli bance Federálních rezerv", jak tvrdil tisk na dolarových bankovkách. V tomto smyslu jsou nyní americké dolary spíše "zákonným platidlem" než "zákonnými penězi", které lze směnit za zlato, stříbro nebo jiné zboží. Výhody a nevýhody fiat peněz Výhody Fiat peníze slouží jako dobrá měna, pokud zvládnou úlohy, které národní hospodářství od své peněžní jednotky potřebuje - uchovávat hodnotu, poskytovat číselný účet a usnadňovat směnu. Zdroj: Ilustrační foto Fiat měny získaly ve 20. století na významu částečně proto, že se vlády a centrální banky snažily izolovat své ekonomiky od nejhorších dopadů přirozených konjunktur a poklesů hospodářského cyklu. Jelikož fiat peníze nejsou vzácným nebo pevným zdrojem jako zlato, mají centrální banky mnohem větší kontrolu nad jejich nabídkou, což jim dává možnost řídit ekonomické proměnné, jako je nabídka úvěrů, likvidita, úrokové sazby a rychlost pohybu peněz. Například americký Federální rezervní systém má dvojí mandát: udržovat nízkou nezaměstnanost a inflaci. Nevýhody Hypoteční krize v roce 2007 a následný finanční krach však zmírnily přesvědčení, že centrální banky mohou regulací nabídky peněz nutně zabránit depresím nebo vážným recesím. Například měna vázaná na zlato je obecně stabilnější než fiat peníze, protože nabídka zlata je omezená. U fiat peněz je více příležitostí k vytváření bublin kvůli jejich neomezené nabídce. Příklad špatného fungování fiat peněz: hyperinflace Příkladem nejhoršího možného scénáře byla africká země Zimbabwe na počátku roku 2000. V reakci na vážné hospodářské problémy začala tamní centrální banka tisknout peníze závratným tempem, což vedlo k hyperinflaci. Podle odborníků během ní měna ztratila 99,9 % své hodnoty. Ceny rychle rostly a spotřebitelé byli nuceni nosit s sebou tašky s penězi, aby si mohli koupit jen základní potraviny. Na vrcholu krize byla zimbabwská vláda nucena vydat bankovku v hodnotě 100 bilionů zimbabwských dolarů. Zdroj: Unsplash.com Proč jsou fiat peníze hodnotné? Na rozdíl od peněz založených na komoditách, jako jsou zlaté mince nebo papírové bankovky směnitelné za drahé kovy, jsou fiat peníze zcela kryty plnou vírou a důvěrou ve vládu, která je vydala. Jedním z důvodů, proč je to výhodné, je to, že vlády požadují, abyste platili daně ve fiat penězích, které vydávají. Protože každý musí platit daně, jinak mu hrozí tvrdé sankce nebo vězení, lidé je za to přijmou (to je známé jako chartalismus). Jiné teorie peněz, například teorie úvěru, předpokládají, že jelikož všechny peníze jsou vztahem úvěru a dluhu, nezáleží na tom, zda jsou peníze něčím kryty, aby si udržely hodnotu. Proč moderní ekonomiky upřednostňují Fiat peníze? Před 20. stoletím využívala většina zemí nějaký druh zlatého standardu nebo krytí nějakou komoditou. Jak však rostl rozsah a dosah mezinárodního obchodu a financí, omezené množství zlata vycházejícího z dolů a v trezorech centrálních bank nedokázalo držet krok s nově vytvářenou hodnotou, což způsobilo vážné narušení světových trhů a obchodu. Fiat peníze poskytují vládám větší flexibilitu při řízení vlastní měny, určování měnové politiky a stabilizaci globálních trhů. Umožňují také bankovnictví s částečnými rezervami, které komerčním bankám umožňuje znásobit množství peněz v hotovosti, aby uspokojily poptávku dlužníků. Zdroj: Pixabay.com Jaké jsou některé alternativy k fiat penězům? Prakticky každá země má dnes zákonné platidlo, kterým jsou fiat peníze. Můžete sice kupovat a prodávat zlato a zlaté mince, ty se však jen zřídka používají při směně nebo každodenních nákupech a jsou spíše sběratelským nebo spekulativním aktivem.