Je společnost Visa skvělým zajištěním proti inflaci?

Komoditním akciím, jako jsou producenti ropy a těžaři zlata, se však v době rostoucí inflace obvykle daří. Kromě toho mají akciové násobky tendenci klesat u akcií s vysokým růstem, zejména v době, kdy se výnosová křivka zplošťuje a diskontní sazby rostou.

Komoditní akcie a další tržní zajištění jsou jedna věc. Pokud se však podíváme na růstové akcie, je opravdu těžké najít akcie odolné vůči inflaci, které by bylo možné nyní nabít. Na většinu růstových akcií působí stejné faktory a prodávají se téměř shodně.

Můj býčí pohled na Visa (V) však spočívá v tom, že tato platební společnost skutečně disponuje některými vlastnostmi odolnými vůči inflaci. Vzhledem k tomu, že příjmy společnosti Visa jsou přímo vázány na objem transakcí i na jejich velikost, mohly by rostoucí náklady být obecně příznivým faktorem pro růst horní i dolní linie této společnosti.

Pro společnost Visa by to mohlo znamenat, že malé procento, které získává z transakčních poplatků, poroste spolu s inflací.

Působivé ocenění

Tento obchodní model chráněný proti inflaci je podle mnoha investorů důvodem k vyššímu ocenění společnosti Visa než u mnoha jejích růstových konkurentů. Tento názor se zdá být logický vzhledem k tlaku inflace na marže většiny výrobců (rostoucí vstupní náklady snižují marže, pokud společnosti nejsou schopny tyto zvýšené náklady promítnout do ceny).

Obchodní model společnosti Visa je velmi nenáročný na kapitál. Tato společnost dosahuje velmi vysokých marží, které mohou v tomto inflačním prostředí skutečně růst. V souladu s tím je ocenění společnosti takové, že by mohlo být v porovnání s ostatními fintech akciemi v současné době příliš nízké.

Mám zájem o více informací

V současné době se akcie společnosti Visa obchodují na úrovni 37násobku klouzavého zisku, což je násobek, který většina investorů rozhodně nepovažuje za levný. Přesto návratnost vlastního kapitálu společnosti téměř odpovídá násobku ceny a zisku, který činí 36 %, což je skvělý ukazatel schopnosti společnosti vytvářet v průběhu času hodnotu pro akcionáře.

Rozvaha společnosti Visa je navíc silná, protože dluh společnosti je téměř zcela pokryt masivní hotovostí ve výši více než 15 miliard USD.

Provozní marže ve výši 66 % (Visa si ponechává dvě třetiny příjmů) je skutečně neuvěřitelná, zejména pro takto vyspělou společnost na trhu.

Do budoucna je pravděpodobné, že Visa bude v tomto trendu pokračovat. Poslední výsledky společnosti poskytly silný výhled do budoucna spolu s vynikajícími výsledky z poslední doby.

Společnosti Visa se podařilo dosáhnout zisku na akcii ve výši 1,81 USD, čímž výrazně překonala odhady a zároveň zaznamenala 27% meziroční růst. V době, kdy se mnoho jiných společností této velikosti potýká s problémy s udržením růstu, je Visa společností, která se zdá být na hyperdrivu.

Rostoucí podíl společnosti Visa v oblasti elektronického obchodování a její silná pozice na trhu fyzického maloobchodu (který se vrací, protože pandemická omezení stále ustupují) je pro dlouhodobé investory, kteří se obávají několika příštích let, velmi příznivá. Co se týče solidních dlouhodobých držení, Visa musí patřit k těm nejlepším.

Názor Wall Street

Podle konsensu analytiků TipRanks je Visa silným nákupem. Z 19 analytických hodnocení je 16 doporučení Koupit a tři doporučení Držet.

Průměrná cílová cena společnosti Visa je 273,47 USD. Cílové ceny analytiků se pohybují v rozmezí od nejvyšší ceny 312 USD za akcii po nejnižší cenu 210 USD za akcii.

Spodní linie

Najít nejlepší růstové akcie, které poskytují určitou úroveň ochrany před rostoucími cenami, není snadné. Obchodní model společnosti Visa je jedinečný, a přestože existují konkurenti, Visa si mezi svými kolegy v oblasti zpracování kreditních karet a plateb udržuje vedoucí postavení na trhu.

Jistě, někteří investoři se mohou obávat nástupu kryptografických nebo jiných fintech společností, které chtějí narušit vedoucí postavení společnosti Visa. Struktura poplatků této společnosti je jednou z těch, které se již dříve staly předmětem zkoumání. Pravděpodobně bude v průběhu času i nadále testována.

Visa je však také společností s působivým příkopem kolem své hlavní činnosti, který je těžké replikovat. S rostoucím počtem transakcí za vyšší ceny z toho bude Visa těžit. I když se spotřebitelské výdaje zpomalí, pokud ceny porostou rychleji než zpomalující se spotřebitelské výdaje, Visa z toho vyjde lépe.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Inflace se zvyšuje. Komoditním akciím, jako jsou producenti ropy a těžaři zlata, se však v době rostoucí inflace obvykle daří. Kromě toho mají akciové násobky tendenci klesat u akcií s vysokým růstem, zejména v době, kdy se výnosová křivka zplošťuje a diskontní sazby rostou. Komoditní akcie a další tržní zajištění jsou jedna věc. Pokud se však podíváme na růstové akcie, je opravdu těžké najít akcie odolné vůči inflaci, které by bylo možné nyní nabít. Na většinu růstových akcií působí stejné faktory a prodávají se téměř shodně. Můj býčí pohled na Visa (V) však spočívá v tom, že tato platební společnost skutečně disponuje některými vlastnostmi odolnými vůči inflaci. Vzhledem k tomu, že příjmy společnosti Visa jsou přímo vázány na objem transakcí i na jejich velikost, mohly by rostoucí náklady být obecně příznivým faktorem pro růst horní i dolní linie této společnosti. Pro společnost Visa by to mohlo znamenat, že malé procento, které získává z transakčních poplatků, poroste spolu s inflací. Působivé ocenění Tento obchodní model chráněný proti inflaci je podle mnoha investorů důvodem k vyššímu ocenění společnosti Visa než u mnoha jejích růstových konkurentů. Tento názor se zdá být logický vzhledem k tlaku inflace na marže většiny výrobců (rostoucí vstupní náklady snižují marže, pokud společnosti nejsou schopny tyto zvýšené náklady promítnout do ceny). Obchodní model společnosti Visa je velmi nenáročný na kapitál. Tato společnost dosahuje velmi vysokých marží, které mohou v tomto inflačním prostředí skutečně růst. V souladu s tím je ocenění společnosti takové, že by mohlo být v porovnání s ostatními fintech akciemi v současné době příliš nízké. V současné době se akcie společnosti Visa obchodují na úrovni 37násobku klouzavého zisku, což je násobek, který většina investorů rozhodně nepovažuje za levný. Přesto návratnost vlastního kapitálu společnosti téměř odpovídá násobku ceny a zisku, který činí 36 %, což je skvělý ukazatel schopnosti společnosti vytvářet v průběhu času hodnotu pro akcionáře. Rozvaha společnosti Visa je navíc silná, protože dluh společnosti je téměř zcela pokryt masivní hotovostí ve výši více než 15 miliard USD. Provozní marže ve výši 66 % (Visa si ponechává dvě třetiny příjmů) je skutečně neuvěřitelná, zejména pro takto vyspělou společnost na trhu. Do budoucna je pravděpodobné, že Visa bude v tomto trendu pokračovat. Poslední výsledky společnosti poskytly silný výhled do budoucna spolu s vynikajícími výsledky z poslední doby. Společnosti Visa se podařilo dosáhnout zisku na akcii ve výši 1,81 USD, čímž výrazně překonala odhady a zároveň zaznamenala 27% meziroční růst. V době, kdy se mnoho jiných společností této velikosti potýká s problémy s udržením růstu, je Visa společností, která se zdá být na hyperdrivu. Rostoucí podíl společnosti Visa v oblasti elektronického obchodování a její silná pozice na trhu fyzického maloobchodu (který se vrací, protože pandemická omezení stále ustupují) je pro dlouhodobé investory, kteří se obávají několika příštích let, velmi příznivá. Co se týče solidních dlouhodobých držení, Visa musí patřit k těm nejlepším. Názor Wall Street Podle konsensu analytiků TipRanks je Visa silným nákupem. Z 19 analytických hodnocení je 16 doporučení Koupit a tři doporučení Držet. Průměrná cílová cena společnosti Visa je 273,47 USD. Cílové ceny analytiků se pohybují v rozmezí od nejvyšší ceny 312 USD za akcii po nejnižší cenu 210 USD za akcii. Spodní linie Najít nejlepší růstové akcie, které poskytují určitou úroveň ochrany před rostoucími cenami, není snadné. Obchodní model společnosti Visa je jedinečný, a přestože existují konkurenti, Visa si mezi svými kolegy v oblasti zpracování kreditních karet a plateb udržuje vedoucí postavení na trhu. Jistě, někteří investoři se mohou obávat nástupu kryptografických nebo jiných fintech společností, které chtějí narušit vedoucí postavení společnosti Visa. Struktura poplatků této společnosti je jednou z těch, které se již dříve staly předmětem zkoumání. Pravděpodobně bude v průběhu času i nadále testována. Visa je však také společností s působivým příkopem kolem své hlavní činnosti, který je těžké replikovat. S rostoucím počtem transakcí za vyšší ceny z toho bude Visa těžit. I když se spotřebitelské výdaje zpomalí, pokud ceny porostou rychleji než zpomalující se spotřebitelské výdaje, Visa z toho vyjde lépe.