Mohl by krok společnosti Apple v oblasti fintech poškodit Block a PayPal?

Společnost Apple (NASDAQ:AAPL) nedávno představila novou funkci "Tap to Pay on iPhone", která umožňuje obchodníkům přijímat platby NFC pomocí iPhonů bez použití dalšího hardwaru nebo platebních terminálů. Služba, která se v USA rozšíří na iPhone XS a novější zařízení ještě letos, umožňuje obchodníkům přijímat Apple Pay, bezkontaktní kreditní a debetní karty a další platby v digitální peněžence. Mohl by tento krok znamenat problémy pro společnosti Block (NYSE:SQ) a PayPal Holdings (NASDAQ:PYPL)? Jaký je plán společnosti Apple? Od svého uvedení na trh v roce 2014 přijalo Apple Pay více než 90 % amerických maloobchodníků. Na rozdíl od Blockova Square, PayPalu a dalších digitálních platebních služeb neúčtuje Apple Pay svým obchodníkům žádné poplatky. Místo toho pouze umožňuje používat uloženou kreditní nebo debetní kartu v zařízeních iPhone, iPad a počítačích Mac s bezpečnostními prvky Touch ID, Face ID a NFC. V roce 2017 Apple spustil také službu Pay Cash, která slouží k peer-to-peer platbám. Tato služba, která konkuruje aplikacím Block Cash App a PayPal Venmo, je rovněž zdarma. Pro Apple představují digitální platby způsob, jak si uživatele uzamknout, místo aby generovaly významné příjmy. Je to jen další cihla v jeho ekosystému, který zahrnuje také App Store, Apple Music, Apple TV+, Apple Arcade, Apple Fitness+ a další služby založené na předplatném. Přilnavost tohoto ekosystému rozšiřuje náskok společnosti Apple před systémem Google Android společnosti Alphabet (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL). Srovnatelné řešení společnosti Google, Google Pay, je pro obchodníky rovněž bezplatnou službou. Služba Tap to Pay na iPhonu proto představuje přirozené rozšíření této strategie. Služba Google Pay také umožňuje platby mezi partnery a v obchodech, ale její obchodníci stále musí instalovat platební terminály NFC třetích stran. Co znamená funkce Tap to Pay pro Block a PayPal Abychom pochopili, jak může nejnovější krok společnosti Apple ovlivnit společnosti Block a PayPal, musíme si nejprve uvědomit, že jejich obchodní modely jsou velmi odlišné. Pro obchodníky jsou Apple Pay a Google Pay pouze zjednodušené transakce kreditními a debetními kartami. Obchodníci neplatí Applu a Googlu žádné poplatky, ale v kamenných obchodech musí stále platit poplatek za přiložení karty, který může činit 1,3 % až 3,5 % v závislosti na síti karet. Společnosti Square a PayPal odvádějí poplatky za přejetí a místo toho účtují obchodníkům paušální poplatky za transakce. Tyto poplatky, které jsou sníženy díky rozsahu vlastních platebních sítí společností Square a PayPal, mohou být pro některé podniky levnější variantou než poplatky za přejetí karty. Společnosti Square a PayPal také křížově prodávají další produkty - například mzdové nástroje, analytické služby a půjčky -, aby tyto náklady kompenzovaly a zvýšily své příjmy na obchodníka. Nejnovější krok společnosti Apple tyto obchodní modely přímo nenarušuje. Služby Square Seller společnosti Block a aplikace Cash App již s Apple Pay spolupracují, zatímco PayPal integruje Apple Pay do své back-endové platební platformy Braintree. Apple již plánuje integrovat Tap to Pay s dalšími platebními aplikacemi třetích stran pro iOS - počínaje Stripe - takže Block a PayPal by mohly v blízké budoucnosti přidat novou možnost i do svých vlastních platebních ekosystémů. Funkce Apple Tap to Pay na iPhonu sice eliminuje potřebu platebních klíčů a terminálů společnosti Square, ale tento ztrátový hardware generoval v prvních devíti měsících roku 2021 méně než 1 % jejích příjmů. Společnost PayPal prodává terminály pro prodejní místa (POS) prostřednictvím své dceřiné společnosti Zettle, ale ani ona negeneruje významné příjmy z těchto produktů. Společnost Apple (zatím) nepředstavuje hrozbu pro Block a PayPal Nová funkce Apple Tap to Pay se může zpočátku zdát jako hrozba pro Block a PayPal, ale ve skutečnosti ovlivní pouze jejich malé hardwarové segmenty. Hlavní činnosti společností Block a PayPal by měly zůstat z velké části nedotčeny, protože Apple Pay se zaměřuje na zcela jiný trh. Pravděpodobně se také nestane, že by Apple Pay Cash představoval významnou hrozbu pro Block Cash App nebo PayPal Venmo, které dohromady obsluhují nejméně 150 milionů aktivních zákazníků. Kromě toho Apple nebude rozšiřovat ekosystém Apple Pay o služby s přidanou hodnotou shromažďující data, jako jsou Block a PayPal, protože jeho platforma orientovaná na ochranu soukromí nemůže ve skutečnosti identifikovat kupujícího ani kupovaný produkt. Investoři by proto měli na Apple Pay a Google Pay pohlížet jednoduše jako na bezpečné rozšíření fyzických karet pomocí chytrých telefonů. Mezitím jsou Block a PayPal prostředníky, kteří využívají svého rozsahu k tomu, aby nabízeli výhodnější sazby za zpracování plateb a zároveň prodávali další služby s přidanou hodnotou. Tyto dva trhy se v některých oblastech, jako jsou platební terminály, překrývají, ale kroky společností Apple a Google, které vytvářejí ekosystém fintech, pravděpodobně v dohledné době nezpůsobí, že digitální platební platformy jako Block a PayPal budou zastaralé.