Souhrn trhu: akcie klesají, ropa roste v souvislosti s napětím kolem Ukrajiny

Evropské futures klesly a futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 byly po pátečních ztrátách na Wall Street stabilní. Výnosy státních dluhopisů se zvýšily, zatímco dluhopisy v Austrálii a na Novém Zélandu vzrostly. Dolar byl stabilní.

Napětí kvůli ruskému vojenskému posilování v blízkosti Ukrajiny vstupuje do potenciálně rozhodujícího týdne, kdy USA varují před možnou invazí a prezident Vladimir Putin obviňuje Ameriku, že neplní jeho požadavky.

Rusko opakovaně popřelo, že by plánovalo invazi na svého souseda, a diplomatické snahy o vyřešení situace pokračují.

Tato nejistota zasazuje další ránu trhům, které jsou již nyní sklíčené z inflace a vyhlídky na agresivní zvyšování úrokových sazeb Federálním rezervním systémem, které by ji mělo zkrotit. Zhoršení situace na Ukrajině by mohlo podnítit obavy z cenových tlaků, pokud by došlo k narušení dodávek ruských energií a ukrajinského obilí.

Podle Wai Ho Leonga, stratéga společnosti Modular Asset Management v Singapuru, bude „útěk do bezpečí pro všechny trhy“ prvním stupněm dopadů případné invaze na Ukrajinu.

Chcete využít této příležitosti?

„Dopad na inflaci přesáhne ropu a plyn,“ řekl. „Pro zbytek světa je to potenciálně obrovský potravinový šok – Ukrajina je totiž významným vývozcem obilí – hlavně kukuřice a pšenice.“

Riziko medvědího trhu

Jednou z otázek pro investory je, zda akcie ke konci ledna vykutají svá letošní minima, nebo budou čelit dalším bolestem v souvislosti s rusko-ukrajinským napětím.

Lednová minima mají velkou šanci se udržet, napsala ve svém komentáři Lori Calvasina, vedoucí americké akciové strategie ve společnosti RBC Capital Markets LLC.

Dodala, že „neexistuje žádný minulý konflikt, který by poskytoval dobrou šablonu pro to, jak nízko by se akcie mohly obchodovat, pokud dojde k invazi“, a naznačila, že užitečným měřítkem pro akciový trh by mohl být pokles až o 20 % z letošního maxima.

Fed závislý na datech

V nejnovějším komentáři v USA prezidentka sanfranciského Fedu Mary Dalyová uvedla, že je nanejvýš důležité, aby centrální banka byla rozvážná a závislá na datech, když začíná zvyšovat americké úrokové sazby, aby zajistila stabilitu.

Zatímco současná patová situace v Evropě podnítila dočasnou poptávku po státních dluhopisech, Ray Sharma-Ong, investiční ředitel pro multi-asset řešení ve společnosti abrdn plc v Singapuru, uvedl, že inflační rizika jsou podle něj závažnější.

Americká inflace pravděpodobně dosáhne svého vrcholu v dubnovém zveřejnění a „v důsledku toho budou trhy nervózní a započítají do ceny ještě několik zvýšení,“ řekl.

Zde jsou některé klíčové události tohoto týdne:

Německý kancléř Olaf Scholz v pondělí cestuje na Ukrajinu a následující den do Ruska na diplomatická jednání. Prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová se v pondělí zúčastní parlamentní rozpravy o výroční zprávě ECB. Index cen výrobců v USA, úterý. Zpráva EIA o zásobách ropy, středa. Zápis z jednání FOMC, středa. Čína CPI, PPI, středa. Zasedání ministrů financí a guvernérů centrálních bank zemí G20, čtvrtek až 18. února. Vystoupení prezidentky Clevelandského Fedu Loretty Mesterové, prezidenta Fedu St. Louis Jamese Bullarda, čtvrtek. Fórum o měnové politice USA: vystoupí mimo jiné představitelé Fedu Charles Evans, Christopher Waller a Lael Brainardová, pátek.

Zde jsou hlavní pohyby na trhu:

Akcie:

Futures na index S&P 500 vzrostly v 7:17 v Londýně o 0,1 %. V pátek se index S&P 500 propadl o 1,9 %. Futures na index Nasdaq 100 posílily o 0,1 %. Nasdaq 100 v pátek klesl o 3,1 %. Japonský index Topix klesl o 1,6 %. Australský index S&P/ASX 200 přidal 0,4 %. Jihokorejský index Kospi klesl o 1,6 %. Hongkongský index Hang Seng ztratil 1,4 %. Čínský index Shanghai Composite klesl o 1 %. Futures na index Euro Stoxx 50 klesly o 2,2 %.

Měny

Japonský jen byl na úrovni 115,40 za dolar. Zámořský jüan byl na úrovni 6,3649 za dolar. Bloomberg Dollar Spot Index byl stabilní. Euro bylo na úrovni 1,1346 USD.

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů vzrostl o dva bazické body na 1,96 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů klesly o sedm bazických bodů na 2,14 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 1,3 % na 94,35 USD za barel. Zlato bylo na úrovni 1 853,54 USD za unci, což představuje pokles o 0,3 %.

Asijsko-pacifický akciový index klesl o více než 1 %, přičemž trhy od Japonska po Čínu a Hongkong – který rovněž čelí epidemii Covidu – byly v červených číslech. Akcie energetických společností se vymykaly trendu a rostly, když ropa přidala na osmitýdenní vítězné vlně. Palladium a pšenice, u nichž značná část globálních dodávek pochází z Ruska nebo Ukrajiny, si polepšily. Evropské ceny plynu vyskočily.Evropské futures klesly a futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 byly po pátečních ztrátách na Wall Street stabilní. Výnosy státních dluhopisů se zvýšily, zatímco dluhopisy v Austrálii a na Novém Zélandu vzrostly. Dolar byl stabilní.Napětí kvůli ruskému vojenskému posilování v blízkosti Ukrajiny vstupuje do potenciálně rozhodujícího týdne, kdy USA varují před možnou invazí a prezident Vladimir Putin obviňuje Ameriku, že neplní jeho požadavky.Zdroj: ReutersRusko opakovaně popřelo, že by plánovalo invazi na svého souseda, a diplomatické snahy o vyřešení situace pokračují.Tato nejistota zasazuje další ránu trhům, které jsou již nyní sklíčené z inflace a vyhlídky na agresivní zvyšování úrokových sazeb Federálním rezervním systémem, které by ji mělo zkrotit. Zhoršení situace na Ukrajině by mohlo podnítit obavy z cenových tlaků, pokud by došlo k narušení dodávek ruských energií a ukrajinského obilí.Podle Wai Ho Leonga, stratéga společnosti Modular Asset Management v Singapuru, bude „útěk do bezpečí pro všechny trhy“ prvním stupněm dopadů případné invaze na Ukrajinu.Chcete využít této příležitosti?„Dopad na inflaci přesáhne ropu a plyn,“ řekl. „Pro zbytek světa je to potenciálně obrovský potravinový šok – Ukrajina je totiž významným vývozcem obilí – hlavně kukuřice a pšenice.“Riziko medvědího trhuJednou z otázek pro investory je, zda akcie ke konci ledna vykutají svá letošní minima, nebo budou čelit dalším bolestem v souvislosti s rusko-ukrajinským napětím.Lednová minima mají velkou šanci se udržet, napsala ve svém komentáři Lori Calvasina, vedoucí americké akciové strategie ve společnosti RBC Capital Markets LLC.Dodala, že „neexistuje žádný minulý konflikt, který by poskytoval dobrou šablonu pro to, jak nízko by se akcie mohly obchodovat, pokud dojde k invazi“, a naznačila, že užitečným měřítkem pro akciový trh by mohl být pokles až o 20 % z letošního maxima.Zdroj: ReutersFed závislý na datechV nejnovějším komentáři v USA prezidentka sanfranciského Fedu Mary Dalyová uvedla, že je nanejvýš důležité, aby centrální banka byla rozvážná a závislá na datech, když začíná zvyšovat americké úrokové sazby, aby zajistila stabilitu.Zatímco současná patová situace v Evropě podnítila dočasnou poptávku po státních dluhopisech, Ray Sharma-Ong, investiční ředitel pro multi-asset řešení ve společnosti abrdn plc v Singapuru, uvedl, že inflační rizika jsou podle něj závažnější.Americká inflace pravděpodobně dosáhne svého vrcholu v dubnovém zveřejnění a „v důsledku toho budou trhy nervózní a započítají do ceny ještě několik zvýšení,“ řekl.Zde jsou některé klíčové události tohoto týdne:Německý kancléř Olaf Scholz v pondělí cestuje na Ukrajinu a následující den do Ruska na diplomatická jednání. Prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová se v pondělí zúčastní parlamentní rozpravy o výroční zprávě ECB. Index cen výrobců v USA, úterý. Zpráva EIA o zásobách ropy, středa. Zápis z jednání FOMC, středa. Čína CPI, PPI, středa. Zasedání ministrů financí a guvernérů centrálních bank zemí G20, čtvrtek až 18. února. Vystoupení prezidentky Clevelandského Fedu Loretty Mesterové, prezidenta Fedu St. Louis Jamese Bullarda, čtvrtek. Fórum o měnové politice USA: vystoupí mimo jiné představitelé Fedu Charles Evans, Christopher Waller a Lael Brainardová, pátek.Zde jsou hlavní pohyby na trhu:Zdroj: ReutersAkcie:Futures na index S&P 500 vzrostly v 7:17 v Londýně o 0,1 %. V pátek se index S&P 500 propadl o 1,9 %. Futures na index Nasdaq 100 posílily o 0,1 %. Nasdaq 100 v pátek klesl o 3,1 %. Japonský index Topix klesl o 1,6 %. Australský index S&P/ASX 200 přidal 0,4 %. Jihokorejský index Kospi klesl o 1,6 %. Hongkongský index Hang Seng ztratil 1,4 %. Čínský index Shanghai Composite klesl o 1 %. Futures na index Euro Stoxx 50 klesly o 2,2 %.MěnyJaponský jen byl na úrovni 115,40 za dolar. Zámořský jüan byl na úrovni 6,3649 za dolar. Bloomberg Dollar Spot Index byl stabilní. Euro bylo na úrovni 1,1346 USD.DluhopisyVýnos desetiletých státních dluhopisů vzrostl o dva bazické body na 1,96 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů klesly o sedm bazických bodů na 2,14 %.KomodityCena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 1,3 % na 94,35 USD za barel. Zlato bylo na úrovni 1 853,54 USD za unci, což představuje pokles o 0,3 %.