Souhrn trhu: Akciové futures i rubl klesají, protože Západ izoluje Rusko

Růst dolarového ukazatele, zlata a státních dluhopisů podtrhl poptávku po útočištích. Euro kleslo kvůli obavám z rizik pro evropskou ekonomiku, která je závislá na ruské energii. Asijsko-pacifický akciový index se příliš nezměnil.

Čerstvé západní sankce dále izolují na komodity bohaté Rusko od světových financí tím, že se snaží zabránit jeho centrální bance používat devizové rezervy k otupení sankcí. Rovněž vylučují některé ruské věřitele ze systému zpráv SWIFT, který je základem transakcí v hodnotě bilionů dolarů.

Nyní rostou pochybnosti o schopnosti Ruské centrální banky podpořit ruský finanční systém a rubl, který se propadl při obchodování v zahraničí. Rusko zvýšilo úrokové sazby z 9,5 % na 20 %, nařídilo firmám prodej příjmů v cizí měně a dočasně zakázalo nerezidentům prodávat cenné papíry.

Spekuluje se, že měnové orgány budou možná muset dodat na trhy dolary, aby zaplnily díry v globálním bankovnictví, které vznikly v důsledku kroku SWIFT.

Eskalující konflikt na Ukrajině a přísnější západní sankce rozkolísávají trhy. Hrozí, že nepřátelství podnítí inflaci tím, že ohrozí toky klíčových zdrojů, jako jsou obilí, zemní plyn, ropa a kovy, a zhorší tak pandemické cenové tlaky, které již tak zatěžují světový růst.

Chcete využít této příležitosti?

Klíčovou otázkou je, jak to vše může ovlivnit plán Federálního rezervního systému na sérii zvýšení úrokových sazeb počínaje březnem. Trhy nyní vidí menší šance na agresivní zvýšení úrokových sazeb Fedu a předpokládají necelých šest zvýšení v roce 2022.

„Jsme jen pár dní před jakousi jednorázovou změnou orientace v globálním uspořádání,“ řekl Homin Lee, asijský makro stratég společnosti Lombard Odier, v televizi Bloomberg. „Tento přechod nebude hladký“ a nejistota zůstane v příštích několika týdnech velmi vysoká, dodal.

Obavy z rublu

V Rusku stáli občané v obavách z pádu rublu fronty u bankomatů po celé zemi, aby si vybrali zahraniční měnu. Agentura S&P Global Ratings v pátek snížila rating ruských dluhopisů pod investiční stupeň.

Společnost BP Plc mezitím opustí svůj podíl v největší ruské ropné společnosti Rosněfť PJSC, čímž může utrpět finanční újmu až 25 miliard dolarů. Norsko plánuje vyjmout ruská aktiva ze svého státního investičního fondu v hodnotě 1,3 bilionu dolarů.

Ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj vyjádřil skepsi ohledně plánovaných rozhovorů mezi ukrajinskými a ruskými představiteli na běloruských hranicích. Deník Washington Post informoval, že Bělorusko se chystá již v pondělí vyslat na Ukrajinu vojáky, aby pomohli svému spojenci Moskvě.

Konflikt „pravděpodobně výrazně zvýší ceny energií, což bude mít za následek okamžité inflační dopady a velkou brzdu globálního růstu,“ napsala ve své poznámce Silvia Dall’Angelo, hlavní ekonomka společnosti Federated Hermes. „Dá se říci, že krize zvětšuje prostor pro chyby v politice centrálních bank.“

Co sledovat tento týden:

Prezident Joe Biden v úterý přednese projev o stavu Unie. Politické rozhodnutí Reserve Bank of Australia, úterý. Předseda Fedu Jerome Powell bude vypovídat v Kongresu o měnové politice, středa a čtvrtek. Zasedání OPEC+, středa. Index spotřebitelských cen v eurozóně, středa. Rozhodnutí o úrokových sazbách Bank of Canada, středa. ECB zveřejní účet ze svého únorového zasedání, čtvrtek. Nezaměstnanost v USA, mzdy mimo zemědělství, pátek.

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 klesly v 6:39 v Londýně o 2,1 %. V pátek index S&P 500 vzrostl o 2,2 %. Futures na Nasdaq 100 ztratily 2,2 %. Nasdaq 100 v pátek vzrostl o 1,5 %. Japonský index Topix přidal 0,6 %. Jihokorejský index Kospi vzrostl o 0,8 %. Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,7 %. Čínský index Shanghai Composite vzrostl o 0,1 %. Hongkongský index Hang Seng klesl o 0,9 %. Futures na index Euro Stoxx 50 klesly o 3,2 %.

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,6 %. Euro bylo na úrovni 1,1165 USD, což představuje pokles o 0,9 %. Japonský jen byl na úrovni 115,53 za dolar. Zámořský jüan byl na úrovni 6,3120 za dolar.

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl o šest bazických bodů na 1,90 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů klesly o 10 bazických bodů na 2,14 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 5,7 % na 96,83 USD za barel. Zlato vzrostlo o 1,1 % na 1 909,32 USD za unci

Evropské kontrakty klesly přibližně o 3 %, zatímco kontrakty na Nasdaq 100 a S&P 500 ztratily přibližně 2 %. Ropa, pšenice a palladium vyskočily, přičemž cena ropy Brent se opět vyšplhala nad 100 USD za barel kvůli obavám z narušení dodávek komodit.Růst dolarového ukazatele, zlata a státních dluhopisů podtrhl poptávku po útočištích. Euro kleslo kvůli obavám z rizik pro evropskou ekonomiku, která je závislá na ruské energii. Asijsko-pacifický akciový index se příliš nezměnil.Čerstvé západní sankce dále izolují na komodity bohaté Rusko od světových financí tím, že se snaží zabránit jeho centrální bance používat devizové rezervy k otupení sankcí. Rovněž vylučují některé ruské věřitele ze systému zpráv SWIFT, který je základem transakcí v hodnotě bilionů dolarů.Zdroj: ReutersNyní rostou pochybnosti o schopnosti Ruské centrální banky podpořit ruský finanční systém a rubl, který se propadl při obchodování v zahraničí. Rusko zvýšilo úrokové sazby z 9,5 % na 20 %, nařídilo firmám prodej příjmů v cizí měně a dočasně zakázalo nerezidentům prodávat cenné papíry.Spekuluje se, že měnové orgány budou možná muset dodat na trhy dolary, aby zaplnily díry v globálním bankovnictví, které vznikly v důsledku kroku SWIFT.Eskalující konflikt na Ukrajině a přísnější západní sankce rozkolísávají trhy. Hrozí, že nepřátelství podnítí inflaci tím, že ohrozí toky klíčových zdrojů, jako jsou obilí, zemní plyn, ropa a kovy, a zhorší tak pandemické cenové tlaky, které již tak zatěžují světový růst.Chcete využít této příležitosti?Klíčovou otázkou je, jak to vše může ovlivnit plán Federálního rezervního systému na sérii zvýšení úrokových sazeb počínaje březnem. Trhy nyní vidí menší šance na agresivní zvýšení úrokových sazeb Fedu a předpokládají necelých šest zvýšení v roce 2022.„Jsme jen pár dní před jakousi jednorázovou změnou orientace v globálním uspořádání,“ řekl Homin Lee, asijský makro stratég společnosti Lombard Odier, v televizi Bloomberg. „Tento přechod nebude hladký“ a nejistota zůstane v příštích několika týdnech velmi vysoká, dodal.Zdroj: BloombergObavy z rubluV Rusku stáli občané v obavách z pádu rublu fronty u bankomatů po celé zemi, aby si vybrali zahraniční měnu. Agentura S&P Global Ratings v pátek snížila rating ruských dluhopisů pod investiční stupeň.Společnost BP Plc mezitím opustí svůj podíl v největší ruské ropné společnosti Rosněfť PJSC, čímž může utrpět finanční újmu až 25 miliard dolarů. Norsko plánuje vyjmout ruská aktiva ze svého státního investičního fondu v hodnotě 1,3 bilionu dolarů.Ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj vyjádřil skepsi ohledně plánovaných rozhovorů mezi ukrajinskými a ruskými představiteli na běloruských hranicích. Deník Washington Post informoval, že Bělorusko se chystá již v pondělí vyslat na Ukrajinu vojáky, aby pomohli svému spojenci Moskvě.Konflikt „pravděpodobně výrazně zvýší ceny energií, což bude mít za následek okamžité inflační dopady a velkou brzdu globálního růstu,“ napsala ve své poznámce Silvia Dall’Angelo, hlavní ekonomka společnosti Federated Hermes. „Dá se říci, že krize zvětšuje prostor pro chyby v politice centrálních bank.“Co sledovat tento týden:Prezident Joe Biden v úterý přednese projev o stavu Unie. Politické rozhodnutí Reserve Bank of Australia, úterý. Předseda Fedu Jerome Powell bude vypovídat v Kongresu o měnové politice, středa a čtvrtek. Zasedání OPEC+, středa. Index spotřebitelských cen v eurozóně, středa. Rozhodnutí o úrokových sazbách Bank of Canada, středa. ECB zveřejní účet ze svého únorového zasedání, čtvrtek. Nezaměstnanost v USA, mzdy mimo zemědělství, pátek.Některé hlavní pohyby na trzích:Zdroj: Getty ImagesAkcieFutures na index S&P 500 klesly v 6:39 v Londýně o 2,1 %. V pátek index S&P 500 vzrostl o 2,2 %. Futures na Nasdaq 100 ztratily 2,2 %. Nasdaq 100 v pátek vzrostl o 1,5 %. Japonský index Topix přidal 0,6 %. Jihokorejský index Kospi vzrostl o 0,8 %. Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,7 %. Čínský index Shanghai Composite vzrostl o 0,1 %. Hongkongský index Hang Seng klesl o 0,9 %. Futures na index Euro Stoxx 50 klesly o 3,2 %.MěnyBloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,6 %. Euro bylo na úrovni 1,1165 USD, což představuje pokles o 0,9 %. Japonský jen byl na úrovni 115,53 za dolar. Zámořský jüan byl na úrovni 6,3120 za dolar.DluhopisyVýnos desetiletých státních dluhopisů klesl o šest bazických bodů na 1,90 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů klesly o 10 bazických bodů na 2,14 %.KomodityCena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 5,7 % na 96,83 USD za barel. Zlato vzrostlo o 1,1 % na 1 909,32 USD za unci