Společnost Nikola: Spekulativní výběr v rychle rostoucím odvětví

Není však zdaleka ziskový a působí ve velmi nejistém odvětví, což z něj činí spekulativní podnik.

Společnost Nikola je výrobcem užitkových vozidel. Byla založena v roce 2014 a v současné době sídlí v Arizoně. Zakladatelem společnosti Nikola Corporation byl Trevor Milton, který kromě funkce generálního ředitele působil také jako výkonný předseda společnosti.

Kromě užitkových vozidel tato nadnárodní společnost vyrábí a distribuuje také elektromobily s vodíkovými palivovými články a bateriemi, systémy pro skladování energie, komponenty, infrastrukturu čerpacích stanic, hnací ústrojí a další řešení v oblasti dopravy.

Tato veřejná společnost působí výhradně v automobilovém průmyslu a má širokou zákaznickou základnu, která je rozprostřena po celém světě.

Silné stránky

Společnost Nikola Corporation se zaměřuje na komercializaci technologie vodíkové energie, která se používá ve výrobním procesu těžkých nákladních vozidel, a vytváří tak mezeru pro své výrobky a řešení.

Chcete využít této příležitosti?

Kromě toho má díky relativně nízkým celkovým nákladům na vlastnictví pro zákazníky určitou konkurenční výhodu oproti několika dalším společnostem, které pracují ve stejném oboru.

Společnost Nikola Corporation má také výraznou hodnotovou nabídku, která je pro ni rovněž významným přínosem z hlediska jejího podnikání a ziskovosti.

Má také za sebou úspěšnou zkušenost s pronikáním elektrických hybridních nákladních vozidel do segmentů těžké nákladní dopravy na dlouhé vzdálenosti. Očekává se, že její partnerství v budoucnu zvýší růst a expanzi podniku.

Nedávné výsledky

Ve 3. čtvrtletí roku 2021, které skončilo v září, vykázala společnost Nikola Corporation za toto čtvrtletí čistou ztrátu ve výši 267,6 milionu dolarů, což představuje obrovský nárůst oproti čisté ztrátě ve výši 79,7 milionu dolarů ve 3. čtvrtletí roku 2020.

Upravená EBIDTA vykázala ve 3. čtvrtletí 2021 záporné saldo ve výši 85 milionů USD, přičemž ve třetím čtvrtletí předchozího roku to bylo záporných 58,8 milionu USD.

Čistá ztráta na základní akcii činila 0,67 USD a čistá ztráta na zředěnou akcii za čtvrtletí 0,68 USD. Čistá ztráta na základní a zředěnou akcii, která není vypočtena podle metodiky GAAP, činila v obou případech 0,22 USD.

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty v září 2021 dosáhly výše 587 milionů USD, zatímco v prosinci 2020 činily 840,9 milionu USD.

Metriky oceňování

Akcie společnosti NKLA je obtížné ocenit, protože zatím není zisková a prochází rychlým růstem.

V současné době se sice obchoduje s poměrem EV/výnosy 34,4x a očekává se, že v roce 2022 ztratí téměř 500 milionů USD, ale zároveň se očekává, že v roce 2022 vzrostou její výnosy o 5 241,5 % a v roce 2023 o 472,4 %.

Pokud se tedy společnosti podaří efektivně rozšířit své působení do té míry, že její ziskové marže začnou být smysluplné, mohla by akcionářům přinést velmi atraktivní výnosy ze současných cen.

Názor Wall Street

Podle analytiků z Wall Street získala společnost NKLA konsenzus analytiků na úrovni „Hold“ na základě nulového hodnocení „Buy“, jednoho hodnocení „Hold“ a nulového hodnocení „Sell“ za poslední tři měsíce. Průměrná cílová cena společnosti NKLA ve výši 11 USD navíc představuje potenciál růstu ve výši 48,9 %.

Shrnutí a závěry

Společnost Nikola působí v rychle rostoucím odvětví, což dává jejím akciím vysoký potenciál růstu. Po nedávném poklesu ceny akcií to vypadá, že by se mohlo jednat o zajímavou volbu.

K ziskovosti je však ještě daleko.

U společnosti Nikola (NKLA) zastávám neutrální postoj, protože má silnou růstovou dynamiku, dlouhou růstovou dráhu, přiměřený násobek ocenění hodnoty podniku vůči tržbám a průměrnou cílovou cenu, která naznačuje značný potenciál růstu. Není však zdaleka ziskový a působí ve velmi nejistém odvětví, což z něj činí spekulativní podnik. Společnost Nikola je výrobcem užitkových vozidel. Byla založena v roce 2014 a v současné době sídlí v Arizoně. Zakladatelem společnosti Nikola Corporation byl Trevor Milton, který kromě funkce generálního ředitele působil také jako výkonný předseda společnosti. Kromě užitkových vozidel tato nadnárodní společnost vyrábí a distribuuje také elektromobily s vodíkovými palivovými články a bateriemi, systémy pro skladování energie, komponenty, infrastrukturu čerpacích stanic, hnací ústrojí a další řešení v oblasti dopravy. Zdroj: Nikola Tato veřejná společnost působí výhradně v automobilovém průmyslu a má širokou zákaznickou základnu, která je rozprostřena po celém světě. Silné stránky Společnost Nikola Corporation se zaměřuje na komercializaci technologie vodíkové energie, která se používá ve výrobním procesu těžkých nákladních vozidel, a vytváří tak mezeru pro své výrobky a řešení. Kromě toho má díky relativně nízkým celkovým nákladům na vlastnictví pro zákazníky určitou konkurenční výhodu oproti několika dalším společnostem, které pracují ve stejném oboru. Společnost Nikola Corporation má také výraznou hodnotovou nabídku, která je pro ni rovněž významným přínosem z hlediska jejího podnikání a ziskovosti. Má také za sebou úspěšnou zkušenost s pronikáním elektrických hybridních nákladních vozidel do segmentů těžké nákladní dopravy na dlouhé vzdálenosti. Očekává se, že její partnerství v budoucnu zvýší růst a expanzi podniku. Zdroj: Nikolamotors.com Nedávné výsledky Ve 3. čtvrtletí roku 2021, které skončilo v září, vykázala společnost Nikola Corporation za toto čtvrtletí čistou ztrátu ve výši 267,6 milionu dolarů, což představuje obrovský nárůst oproti čisté ztrátě ve výši 79,7 milionu dolarů ve 3. čtvrtletí roku 2020. Upravená EBIDTA vykázala ve 3. čtvrtletí 2021 záporné saldo ve výši 85 milionů USD, přičemž ve třetím čtvrtletí předchozího roku to bylo záporných 58,8 milionu USD. Čistá ztráta na základní akcii činila 0,67 USD a čistá ztráta na zředěnou akcii za čtvrtletí 0,68 USD. Čistá ztráta na základní a zředěnou akcii, která není vypočtena podle metodiky GAAP, činila v obou případech 0,22 USD. Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty v září 2021 dosáhly výše 587 milionů USD, zatímco v prosinci 2020 činily 840,9 milionu USD. Metriky oceňování Akcie společnosti NKLA je obtížné ocenit, protože zatím není zisková a prochází rychlým růstem. V současné době se sice obchoduje s poměrem EV/výnosy 34,4x a očekává se, že v roce 2022 ztratí téměř 500 milionů USD, ale zároveň se očekává, že v roce 2022 vzrostou její výnosy o 5 241,5 % a v roce 2023 o 472,4 %. Pokud se tedy společnosti podaří efektivně rozšířit své působení do té míry, že její ziskové marže začnou být smysluplné, mohla by akcionářům přinést velmi atraktivní výnosy ze současných cen. Zdroj: Nikolamotors.com Názor Wall Street Podle analytiků z Wall Street získala společnost NKLA konsenzus analytiků na úrovni "Hold" na základě nulového hodnocení "Buy", jednoho hodnocení "Hold" a nulového hodnocení "Sell" za poslední tři měsíce. Průměrná cílová cena společnosti NKLA ve výši 11 USD navíc představuje potenciál růstu ve výši 48,9 %. Shrnutí a závěry Společnost Nikola působí v rychle rostoucím odvětví, což dává jejím akciím vysoký potenciál růstu. Po nedávném poklesu ceny akcií to vypadá, že by se mohlo jednat o zajímavou volbu. K ziskovosti je však ještě daleko.