Akcie SPY v týdnu vzrostly o 5,82 % a překonaly technickou rezistenci na 50denním a 200denním klouzavém průměru. Seriózní investoři se při vysvětlování toho, co se minulý týden stalo, nemohou spoléhat pouze na technické grafy.
Index S&P 500 těžil z další významné události, ke které dochází jen jednou za čtvrt roku: čtyřnásobného čarodějnictví. Co to bude po euforických nákupech následujících po vrcholném pesimismu znamenat pro investování do SPY dnes?
Trh musí překonat válku v Evropě, vyšší úrokové sazby v roce 2022, hyperinflaci a nadhodnocené ceny akcií. Je to po těžkém začátku roku, kdy trhy téměř každý týden uzavíraly níže, dosažitelné? Index potřebuje, aby se mnoho věcí podařilo, než skončí za celý rok výše.
Minulý týden index S&P 500 vzrostl díky čtyřnásobnému čarování. Jedná se o událost, při níž futures kontrakty na akciové indexy, opce na jednotlivé akcie, opce na futures kontrakty na akciové indexy a opce na akciové indexy vyprší ve stejný den. Když k tomu došlo 18. března 2022, býci zvítězili nad medvědy a poslali index v tomto týdnu o téměř 6 % výše.
Zdroj: Unsplash
Trh také těžil z toho, že americký Federální rezervní systém (Fed) zahájil zvyšování úrokových sazeb. Ten zvýšil sazby pouze o 25 bazických bodů, jak trhy očekávaly. Fed pravděpodobně vyhodnotil ruskou invazi na Ukrajinu jako dočasně zrychlující inflaci. Přesto ukončení války problémy v dodavatelském řetězci nezmírní. Před invazí se podniky potýkaly s vysokými náklady na přepravu a kamionovou dopravu.
Navíc uzavření čínského města s téměř 30 miliony obyvatel 14. března zhorší globální inflaci.
Investoři do indexů musí ocenit význam rostoucích nákladů. Vzhledem k tomu, že nevykazuje žádné známky zpomalení, měli by držitelé SPY v příštím roce očekávat úrokové sazby mezi 1,5 % a 1,75 %. To bude mít přímý dopad na hodnotu dílčích sektorů indexu S&P 500.
Sektor spotřebního zboží je velmi citlivý na inflaci. Společnosti, které mají silnou značku, mohou vyšší náklady přenést na spotřebitele. Vyšší náklady budou také skrývat prostřednictvím „smršťovací inflace“, což znamená, že spotřebitelé dostanou méně výrobků v menších baleních za stejnou cenu. Dokud si toho nevšimnou, nenahradí zboží levnější no-name značkou.
V burzovně obchodovaném fondu (ETF) SPDR Consumer Discretionary Select tvoří Amazon.com (NASDAQ:AMZN) téměř čtvrtinu. Naštěstí jsou hlavním tahounem zisků společnosti Amazon její webové služby (AWS). Provozuje efektivní elektronický obchod, jehož objemy transakcí v letošním roce porostou.
Zdroj: Unsplash
Společnost Tesla (NASDAQ:TSLA), která tvoří téměř 20 % diskrečního vybraného ETF, má silnou cenovou sílu. Zvýšila ceny svého základního modelu Model 3 s odkazem na vyšší vstupní náklady. Zvýšila také cenu své varianty s vlastním řízením. Na poptávku to však nemělo vliv.
Pro rok 2022 očekávejte, že finanční sektor poskytne indexu S&P 500 silný impuls. Vyšší úrokové sazby zvyšují příjmy bank z vkladů. Vzhledem k tomu, že banky drží velký hotovostní zůstatek spotřebitelských vkladů, nabízejí investorům dobrou rezervu proti vyšším sazbám. Ve vybraném finančním sektoru (NYSE:XLF) tvoří banka JPMorgan Chase (NYSE:JPM), 10 % celkových čistých aktiv. Na Bank of America (NYSE:BAC) připadá 7,7 % a na Wells Fargo & Company (NYSE:WFC) téměř 5 % aktiv.
Rizika
Odliv investorů může v následujících týdnech urychlit výprodej akcií. Za týden končící 17. března 2022 zaznamenala společnost Refinitiv odliv 14,7 miliardy USD z podílových fondů. Kromě toho investoři nakoupili 5,7 miliardy dolarů v ETF. Investoři zvýší celkové výnosy tím, že se vyhnou vysokým poplatkům za správu podílových fondů. Odkupy fondů však zvýší prodejní tlak na společnosti, které nemají v ETF velkou váhu.
Investoři, kteří byli čistými prodejci, se chovají jako obchodníci. Čtenáři, kteří obchodují s akciemi SPY, riskují, že přijdou o rally. Aby se investoři vyhnuli rizikům spojeným s časováním trhu, měli by mít dlouhodobý plán. Mohli by si například stanovit cíl nakoupit určité množství akcií SPY po každé výplatě.
Zdroj: Unsplash
Příjmoví investoři mohou zvážit ETF, které vyplácejí dividendy. Patří mezi ně Vanguard High Dividend Yield Index ETF (NYSE:VYM) a Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSE:SCHD). Investoři získají pravidelný příjem a méně potenciálních kapitálových zisků. Naopak ETF SPY nabízí investorům vysoké výnosy z dlouhodobého zhodnocení kapitálu společnosti. Nevýhodou ETF s dividendovým výnosem je, že se vzdávají kapitálových výnosů
Expozice indexu S&P 500 vůči technologickému sektoru představuje pro investory riziko zhodnocení. Za předpokladu, že ekonomika zpomalí, může násobek ceny k zisku technologických akcií klesnout. Přesto si agresivní investoři mohou koupit ETF Technology Select SPDR Fund (NYSEARCA:XLK). Největší váhu mají společnosti Apple (NASDAQ:AAPL) a Microsoft (NASDAQ:MSFT). Obě společnosti jsou vůči zpomalení ekonomiky do značné míry imunní. Například společnost Apple má silnou značku. V posledních několika letech zvýšila cenu prodávaných zařízení, aniž by to poškodilo spotřebitelskou poptávku.
Software pro produktivitu Office 365 společnosti Microsoft nemá skutečnou konkurenci. Pokud se růst počtu uživatelů zpomalí, může Microsoft zvýšit ceny předplatného, aby udržel růst příjmů v příštím roce.
Zdroj: Unsplash
Investoři do akcií SPY musí přijmout rostoucí volatilitu trhu. Krátkodobé výkyvy ignorujte. Místo toho zvažte přidání dalších akcií, když ceny klesají.
V dlouhodobém časovém horizontu budou společnosti v podkladovém indexu nadále růst. Tím se zvýší zisky a investoři do indexu budou odměněni.
Akcie SPY v týdnu vzrostly o 5,82 % a překonaly technickou rezistenci na 50denním a 200denním klouzavém průměru. Seriózní investoři se při vysvětlování toho, co se minulý týden stalo, nemohou spoléhat pouze na technické grafy.Index S&P 500 těžil z další významné události, ke které dochází jen jednou za čtvrt roku: čtyřnásobného čarodějnictví. Co to bude po euforických nákupech následujících po vrcholném pesimismu znamenat pro investování do SPY dnes?Trh musí překonat válku v Evropě, vyšší úrokové sazby v roce 2022, hyperinflaci a nadhodnocené ceny akcií. Je to po těžkém začátku roku, kdy trhy téměř každý týden uzavíraly níže, dosažitelné? Index potřebuje, aby se mnoho věcí podařilo, než skončí za celý rok výše.Minulý týden index S&P 500 vzrostl díky čtyřnásobnému čarování. Jedná se o událost, při níž futures kontrakty na akciové indexy, opce na jednotlivé akcie, opce na futures kontrakty na akciové indexy a opce na akciové indexy vyprší ve stejný den. Když k tomu došlo 18. března 2022, býci zvítězili nad medvědy a poslali index v tomto týdnu o téměř 6 % výše.Zdroj: UnsplashTrh také těžil z toho, že americký Federální rezervní systém zahájil zvyšování úrokových sazeb. Ten zvýšil sazby pouze o 25 bazických bodů, jak trhy očekávaly. Fed pravděpodobně vyhodnotil ruskou invazi na Ukrajinu jako dočasně zrychlující inflaci. Přesto ukončení války problémy v dodavatelském řetězci nezmírní. Před invazí se podniky potýkaly s vysokými náklady na přepravu a kamionovou dopravu.Navíc uzavření čínského města s téměř 30 miliony obyvatel 14. března zhorší globální inflaci.Investoři do indexů musí ocenit význam rostoucích nákladů. Vzhledem k tomu, že nevykazuje žádné známky zpomalení, měli by držitelé SPY v příštím roce očekávat úrokové sazby mezi 1,5 % a 1,75 %. To bude mít přímý dopad na hodnotu dílčích sektorů indexu S&P 500.Chcete využít této příležitosti?Očekávaná výkonnost indexu S&P 500 podle sektorůSektor spotřebního zboží je velmi citlivý na inflaci. Společnosti, které mají silnou značku, mohou vyšší náklady přenést na spotřebitele. Vyšší náklady budou také skrývat prostřednictvím „smršťovací inflace“, což znamená, že spotřebitelé dostanou méně výrobků v menších baleních za stejnou cenu. Dokud si toho nevšimnou, nenahradí zboží levnější no-name značkou.V burzovně obchodovaném fondu SPDR Consumer Discretionary Select tvoří Amazon.com téměř čtvrtinu. Naštěstí jsou hlavním tahounem zisků společnosti Amazon její webové služby . Provozuje efektivní elektronický obchod, jehož objemy transakcí v letošním roce porostou.Zdroj: UnsplashSpolečnost Tesla , která tvoří téměř 20 % diskrečního vybraného ETF, má silnou cenovou sílu. Zvýšila ceny svého základního modelu Model 3 s odkazem na vyšší vstupní náklady. Zvýšila také cenu své varianty s vlastním řízením. Na poptávku to však nemělo vliv.Pro rok 2022 očekávejte, že finanční sektor poskytne indexu S&P 500 silný impuls. Vyšší úrokové sazby zvyšují příjmy bank z vkladů. Vzhledem k tomu, že banky drží velký hotovostní zůstatek spotřebitelských vkladů, nabízejí investorům dobrou rezervu proti vyšším sazbám. Ve vybraném finančním sektoru tvoří banka JPMorgan Chase , 10 % celkových čistých aktiv. Na Bank of America připadá 7,7 % a na Wells Fargo & Company téměř 5 % aktiv.RizikaOdliv investorů může v následujících týdnech urychlit výprodej akcií. Za týden končící 17. března 2022 zaznamenala společnost Refinitiv odliv 14,7 miliardy USD z podílových fondů. Kromě toho investoři nakoupili 5,7 miliardy dolarů v ETF. Investoři zvýší celkové výnosy tím, že se vyhnou vysokým poplatkům za správu podílových fondů. Odkupy fondů však zvýší prodejní tlak na společnosti, které nemají v ETF velkou váhu.Investoři, kteří byli čistými prodejci, se chovají jako obchodníci. Čtenáři, kteří obchodují s akciemi SPY, riskují, že přijdou o rally. Aby se investoři vyhnuli rizikům spojeným s časováním trhu, měli by mít dlouhodobý plán. Mohli by si například stanovit cíl nakoupit určité množství akcií SPY po každé výplatě.Zdroj: UnsplashPříjmoví investoři mohou zvážit ETF, které vyplácejí dividendy. Patří mezi ně Vanguard High Dividend Yield Index ETF a Schwab U.S. Dividend Equity ETF . Investoři získají pravidelný příjem a méně potenciálních kapitálových zisků. Naopak ETF SPY nabízí investorům vysoké výnosy z dlouhodobého zhodnocení kapitálu společnosti. Nevýhodou ETF s dividendovým výnosem je, že se vzdávají kapitálových výnosůExpozice indexu S&P 500 vůči technologickému sektoru představuje pro investory riziko zhodnocení. Za předpokladu, že ekonomika zpomalí, může násobek ceny k zisku technologických akcií klesnout. Přesto si agresivní investoři mohou koupit ETF Technology Select SPDR Fund . Největší váhu mají společnosti Apple a Microsoft . Obě společnosti jsou vůči zpomalení ekonomiky do značné míry imunní. Například společnost Apple má silnou značku. V posledních několika letech zvýšila cenu prodávaných zařízení, aniž by to poškodilo spotřebitelskou poptávku.Software pro produktivitu Office 365 společnosti Microsoft nemá skutečnou konkurenci. Pokud se růst počtu uživatelů zpomalí, může Microsoft zvýšit ceny předplatného, aby udržel růst příjmů v příštím roce.Zdroj: UnsplashInvestoři do akcií SPY musí přijmout rostoucí volatilitu trhu. Krátkodobé výkyvy ignorujte. Místo toho zvažte přidání dalších akcií, když ceny klesají.V dlouhodobém časovém horizontu budou společnosti v podkladovém indexu nadále růst. Tím se zvýší zisky a investoři do indexu budou odměněni.
Technologický sektor v poslední době zažívá vlnu strategických partnerství v oblasti umělé inteligence (AI). Výrobci čipů, vývojáři softwaru i velké...
