Investujte do akcií Skillz jen tolik, kolik si můžete dovolit ztratit

Globální expanze podpořená silnou rozvahou dává akciím SKLZ určitou naději. Říci, že společnost Skillz (NYSE:SKLZ) investory zklamala, je slabé slovo. Po propadu o téměř 81 % za posledních šest měsíců se zdá, že akcie SKLZ bojují o přežití. Cenová akce vypovídá spíše o vyhlídkách podniku než o pokynech vedení. Vedení společnosti musí najít způsob, jak přežít a růst. Připomíná nám to však také společnost Nio (NYSE:NIO), když se v roce 2019 obchodovala pod 2 dolary. Jakmile společnost překonala obavy o financování a růst se zrychlil, akcie NIO se při uzavíracím obchodování dotkly maxim na úrovni 62,80 USD. Zdroj: Pixabay Na současné úrovni 2,15 USD jsou akcie SKLZ hazardem. Pokud podnik skutečně dosáhne překvapivého obratu, přinesou akcie několikanásobný výnos. Na současných úrovních je to riziko, které se vyplatí podstoupit. Samozřejmě má smysl držet malý pytel, který se neprojeví žádnou významnou kapitálovou erozí vašeho portfolia. Stále věřím, že se Skillz může dostat z nejhoršího. Prvním pozitivem je, že společnost nečelí žádným problémům s rozvahou. Ve čtvrtém čtvrtletí roku 2021 společnost vykázala hotovost a ekvivalenty ve výši 743 milionů USD, které mohou být použity na organický a anorganický růst. Za zmínku také stojí, že růst měsíčních aktivních uživatelů (MAU) byl náročný. Ve čtvrtém čtvrtletí činil počet MAU 3 miliony. Na meziroční bázi (YOY) činil růst aktivních uživatelů 15 %. To je pro společnost na počátku růstu, která má velký oslovitelný trh, neradostné. Dobrou zprávou však je, že průměrný příjem společnosti na platícího uživatele (ARPU) má rostoucí tendenci. V roce 2021 činil ARPU 62,40 USD. Za 4. čtvrtletí se tržby meziročně zvýšily o 61 %. Růst výnosů je díky zlepšení ARPU stále zdravý. Tato metrika může akcie SKLZ vynést výše, pokud bude spojena s růstem počtu uživatelů. Zdroj: Pixabay Společnost Skillz navíc nedávno spustila pilotní projekt v Indii. Domnívá se, že nový podnik pravděpodobně významně nepřispěje k růstu v roce 2022. Skillz však plánuje expanzi i do dalších zemí. Díky širšímu oslovitelnému trhu existuje prostor pro růst. Jak vedení společnosti zdůrazňuje, jde o to, mít na Skillz "herní trhák". To se však nedá předvídat. Pokud se tak však stane, nebude trvat dlouho a akcie SKLZ přinesou mnohonásobný výnos. Je zřejmé, že mezi úspěchem a neúspěchem společnosti Skillz je tenká hranice. V souvislosti s akciemi SKLZ lze hovořit jen o několika málo pozitivech, protože se nacházejí v trvalém poklesu. Společnost disponuje tržní kapitalizací jen o něco vyšší než 1,3 miliardy dolarů. Zdroj: Pexels Hlavním důvodem je spalování hotovosti bez dopadu na některé klíčové ukazatele. V roce 2021 společnost Skillz vykázala výdaje na prodej a marketing ve výši 465 milionů USD, což představuje meziroční nárůst o 85 %. Na růst aktivních uživatelů to však nemělo žádný významný dopad. Podobně se meziročně ztrojnásobily všeobecné a administrativní náklady na 135 milionů USD. Zdá se, že pro společnost je obtížné tyto výdaje na trzích ospravedlnit, zejména když hlavní ukazatele růstu vypadají neutěšeně. Za rok 2021 vykázala společnost Skillz upravenou ztrátu EBITDA ve výši 182 milionů USD.