Je vhodné zařadit akcie společnosti Ayr Wellness do investičního portfolia?

Akcie společnosti Ayr Wellness ( AYRWF ), která působí v několika státech, se za poslední rok propadly o 66 %, což je jen o něco málo horší výsledek než u fondu Horizons Marijuana Life Sciences ETF, který klesl o 58 %. Akcie této konopné společnosti se přitom dostaly na nové 52týdenní minimum. Dobrou zprávou je, že společnost Ayr Wellness tento měsíc zveřejnila zprávu o výsledcích za čtvrté čtvrtletí, což by mělo investorům přinést alespoň nějakou naději, že se podnik ubírá správným směrem. Čeká akcie rally a mohl by nastat čas k nákupu, než cena akcií vzroste? Tržby společnosti Ayr se ve 4. čtvrtletí více než zdvojnásobily Společnost Ayr Wellness oznámila 17. března výsledky za čtvrté čtvrtletí. Její tržby meziročně vzrostly o 134 % na 111,8 milionu dolarů a upravený zisk před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací (EBITDA) se zvýšil o 40 % na 26,1 milionu dolarů, což jí zajistilo působivou upravenou EBITDA marži ve výši 23,3 %. Tento růst byl z velké části způsoben expanzí společnosti na nové trhy i na trhy, na kterých již byla zavedena. A v letošním roce plánuje investovat do dalších příležitostí. Očekává se, že do konce roku dosáhnou příjmy 800 milionů dolarů. Vedení společnosti předpokládá, že v první polovině roku 2022 bude výkonnost společnosti Ayr v důsledku stavebních a regulačních problémů stabilní. Nicméně s tím, jak společnost expanduje na trzích, jako je Massachusetts a New Jersey (které by podle guvernéra New Jersey Phila Murphyho mělo během několika týdnů zahájit rekreační prodej pro dospělé), by se její roční obrat měl do konce roku přiblížit hranici 800 milionů dolarů. Nyní dosahuje obratu necelých 450 milionů dolarů. Mezi další katalyzátory, které by měly tento růst podpořit, patří rozšíření pěstování, organický růst a akvizice. V současné době má společnost Ayr Wellness v provozu 71 výdejních míst. Do konce roku 2022 očekává, že jich bude mít více než 90. Na příštích 12 měsíců má společnost naplánovány kapitálové výdaje ve výši zhruba 70 milionů dolarů, díky nimž se plocha jejích pěstebních a výrobních zařízení zvýší z 557 100 čtverečních stop na více než 1,2 milionu. To znamená, že společnost Ayr Wellness čeká velký růst, a klíčovou otázkou je, zda bude muset vydat nové akcie, aby to všechno zaplatila. Na konci roku 2021 měla společnost na účtech 154,3 milionu dolarů v hotovosti. To jí bude stačit na financování běžného provozu, na který během loňského roku spotřebovala 27,8 milionu dolarů. Společnost Ayr Wellness však v roce 2021 vynaložila také 219,6 milionu dolarů na aktivity spojené s investicemi, včetně 100 milionů dolarů na nákup závodů, nemovitostí a zařízení. Vzhledem k tomu, že společnost agresivně rozvíjí své podnikání, může být její jedinou nevýhodou nevyhnutelná potřeba získat další hotovost, pravděpodobně prostřednictvím akciových trhů - což bude znamenat větší rozředění pro stávající akcionáře. Měli byste dnes koupit akcie společnosti Ayr Wellness? Společnost Ayr Wellness je perspektivní nejen proto, že její akcie jsou levné, ale také proto, že působí na nejvýznamnějších trzích s konopím v zemi, včetně Floridy, Illinois, Pensylvánie a Arizony. Nedostatečný pokrok v legalizaci marihuany na federální úrovni v USA však vede k tomu, že se mnoho růstových investorů tomuto odvětví vyhýbá. Proto ani tyto dobré výsledky společnosti Ayr Wellness a její působivá prognóza pro rok 2022 nemusí stačit k tomu, aby se její akcie zvedly. Nicméně pro investory, kteří jsou ochotni zůstat trpěliví, by zde mohl být výrazný růst, protože akcie společnosti nebyly nikdy levnější než nyní.