Stejně tak záviděníhodný je i počet jejích kandidátů na léky.
Dvě charakteristiky jsou příznačné pro akcie farmaceutických společností, které mohou v dlouhodobém horizontu významně zvýšit bohatství akcionářů. Zaprvé, perspektivní akcie by měla mít diverzifikované portfolio nejmodernějších terapií na trhu. Za druhé, akcie by měla mít v přípravě a v klinických zkouškách dostatečné množství potenciálních lékových trháků. Tyto dva znaky umožňují, aby výnosy a zisky akcie mohly trvale růst.
AstraZeneca ( AZN 2,64% ) je jednou z farmaceutických akcií, která tyto požadavky zřejmě splňuje. Ale je to nákup? Pojďme se ponořit do základních údajů a ocenění této akcie a pokusit se na tuto otázku odpovědět.
Její stávající portfolio zvýšilo výsledky v roce 2021
Když společnost AstraZeneca minulý měsíc zveřejnila zprávu o výsledcích za fiskální rok 2021, vykázala výrazně vyšší tržby i základní zisk na akcii (EPS). Společnost zaznamenala tržby ve výši 37,4 miliardy dolarů, což je o 40,6 % více než v předchozím roce. Co stálo za chvályhodným růstem společnosti?
Zdroj: Getty Images
Vakcína COVID-19 Vaxzevria a anti-COVID Evusheld společnosti AstraZeneca vynesly dohromady 4 miliardy dolarů. Tyto dva produkty se v roce 2021 společně podílely 37,1 % na celkovém růstu tržeb společnosti.
Akvizice výrobce léků na vzácná onemocnění Alexion Pharmaceuticals, kterou AstraZeneca uskutečnila loni v červenci, přinesla společnosti další 3,1 miliardy dolarů. Tyto prostředky pocházely převážně z léčebných hitů pro vzácná onemocnění Soliris a Ultomiris. To představuje 28,4 % celkového růstu tržeb společnosti AstraZeneca v loňském roce.
Zbývající růst nejvyššího obratu společnosti pocházel z oblastí onkologie, kardiovaskulární léčby, léčby ledvin a metabolismu a respirační/imunologické léčby. Kombinované tržby společnosti AstraZeneca z těchto tří terapeutických oblastí se v roce 2021 meziročně zvýšily o 16,3 % na 27,1 miliardy USD. K tomuto růstu přispěly hitové léky proti rakovině Tagrisso a Imfinzi, lék na cukrovku 2. typu a srdeční selhání Farxiga a lék na astma Fasenra.
Vyšší tržby společnosti vedly také k tomu, že její základní zisk na akcii se loni meziročně zvýšil o 31,6 % na 5,29 USD.
Zdroj: Gettyimages
Světlá budoucnost díky slibnému vývoji léků
Růst společnosti AstraZeneca v roce 2021 byl na farmaceutickou akcii s velkou tržní kapitalizací obdivuhodný. Ještě lepší však je, že dvouciferný roční růst zisků vypadá, že bude pokračovat. Analytici předpovídají, že akcie bude v příštích pěti letech generovat 15,7% roční růst zisků.
Společnost AstraZeneca má totiž rozpracováno 177 projektů pro různé sloučeniny. Vzhledem k tomu, že tyto sloučeniny jsou pro určité indikace komercializovány, mělo by to nadále zvyšovat příjmy a zisky společnosti.
Jedním z nejslibnějších projektů v přípravě společnosti AstraZeneca je Ultomiris. Tento lék je již v USA schválen pro vzácné stavy známé jako paroxysmální noční hemoglobinurie a atypický hemolyticko-uremický syndrom. Ve druhém čtvrtletí letošního roku by však mohl být schválen americkým Úřadem pro kontrolu potravin a léčiv k léčbě pacientů s generalizovanou myastenií gravis – vzácným autoimunitním onemocněním. Tato indikace by sama o sobě mohla být trhákem, který by společnosti AstraZeneca zvýšil roční příjmy o 1 miliardu dolarů.
Zdroj: Shutterstock
Finanční zdraví společnosti by se mělo zlepšit
Vyhlídky společnosti AstraZeneca na růst jsou povzbudivé. Lze však totéž říci o její rozvaze?
Kvůli akvizici společnosti Alexion se poměr dluhu k zisku před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací (EBITDA) společnosti AstraZeneca více než zdvojnásobil z 1,43 v roce 2020 na 3,21 v roce 2021. Analytici však předpokládají, že celoroční přínos tržeb a zisků společnosti Alexion, uvedení nových produktů na trh a snížení dluhu poměr dluhu k EBITDA drasticky sníží zpět na 1,55 v roce 2022.
Po zvážení všech okolností se zdá, že dluh společnosti AstraZeneca ve výši 24,4 miliardy dolarů na konci roku 2021 je pro společnost její velikosti zvládnutelný.
Skvělá akcie za spravedlivé ocenění
AstraZeneca je v základu zdravá akcie. Je však díky svému ocenění vhodnou investicí?
Zdroj: Gettyimages
Investoři mohou získat 2,3% dividendový výnos společnosti AstraZeneca, který je na trhu nejlepší, při poměru forwardové ceny k zisku (P/E) 13,3. To je jen mírně vyšší hodnota než průměr v odvětví výrobců léků, který činí 11,3. A protože výhled růstu společnosti AstraZeneca je více než dvojnásobný oproti 7,5% ročnímu růstu zisků očekávanému v jejím odvětví v příštích pěti letech, vypadá dnes ocenění férově.
Společnost AstraZeneca nabízí investorům kombinaci výnosů, růstu a hodnoty, což z ní činí zajímavý nákup pro investory orientované na výnosy, růst a hodnotu.
Společnost AstraZeneca disponuje rozsáhlým, komerčně dostupným portfoliem léků. Stejně tak záviděníhodný je i počet jejích kandidátů na léky.
Dvě charakteristiky jsou příznačné pro akcie farmaceutických společností, které mohou v dlouhodobém horizontu významně zvýšit bohatství akcionářů. Zaprvé, perspektivní akcie by měla mít diverzifikované portfolio nejmodernějších terapií na trhu. Za druhé, akcie by měla mít v přípravě a v klinických zkouškách dostatečné množství potenciálních lékových trháků. Tyto dva znaky umožňují, aby výnosy a zisky akcie mohly trvale růst.
AstraZeneca ( AZN 2,64% ) je jednou z farmaceutických akcií, která tyto požadavky zřejmě splňuje. Ale je to nákup? Pojďme se ponořit do základních údajů a ocenění této akcie a pokusit se na tuto otázku odpovědět.
Její stávající portfolio zvýšilo výsledky v roce 2021
Když společnost AstraZeneca minulý měsíc zveřejnila zprávu o výsledcích za fiskální rok 2021, vykázala výrazně vyšší tržby i základní zisk na akcii (EPS). Společnost zaznamenala tržby ve výši 37,4 miliardy dolarů, což je o 40,6 % více než v předchozím roce. Co stálo za chvályhodným růstem společnosti?
Zdroj: Getty Images
Vakcína COVID-19 Vaxzevria a anti-COVID Evusheld společnosti AstraZeneca vynesly dohromady 4 miliardy dolarů. Tyto dva produkty se v roce 2021 společně podílely 37,1 % na celkovém růstu tržeb společnosti.
Akvizice výrobce léků na vzácná onemocnění Alexion Pharmaceuticals, kterou AstraZeneca uskutečnila loni v červenci, přinesla společnosti další 3,1 miliardy dolarů. Tyto prostředky pocházely převážně z léčebných hitů pro vzácná onemocnění Soliris a Ultomiris. To představuje 28,4 % celkového růstu tržeb společnosti AstraZeneca v loňském roce.
Zbývající růst nejvyššího obratu společnosti pocházel z oblastí onkologie, kardiovaskulární léčby, léčby ledvin a metabolismu a respirační/imunologické léčby. Kombinované tržby společnosti AstraZeneca z těchto tří terapeutických oblastí se v roce 2021 meziročně zvýšily o 16,3 % na 27,1 miliardy USD. K tomuto růstu přispěly hitové léky proti rakovině Tagrisso a Imfinzi, lék na cukrovku 2. typu a srdeční selhání Farxiga a lék na astma Fasenra.
Vyšší tržby společnosti vedly také k tomu, že její základní zisk na akcii se loni meziročně zvýšil o 31,6 % na 5,29 USD.
Zdroj: Gettyimages
Světlá budoucnost díky slibnému vývoji léků
Růst společnosti AstraZeneca v roce 2021 byl na farmaceutickou akcii s velkou tržní kapitalizací obdivuhodný. Ještě lepší však je, že dvouciferný roční růst zisků vypadá, že bude pokračovat. Analytici předpovídají, že akcie bude v příštích pěti letech generovat 15,7% roční růst zisků.
Společnost AstraZeneca má totiž rozpracováno 177 projektů pro různé sloučeniny. Vzhledem k tomu, že tyto sloučeniny jsou pro určité indikace komercializovány, mělo by to nadále zvyšovat příjmy a zisky společnosti.
Jedním z nejslibnějších projektů v přípravě společnosti AstraZeneca je Ultomiris. Tento lék je již v USA schválen pro vzácné stavy známé jako paroxysmální noční hemoglobinurie a atypický hemolyticko-uremický syndrom. Ve druhém čtvrtletí letošního roku by však mohl být schválen americkým Úřadem pro kontrolu potravin a léčiv k léčbě pacientů s generalizovanou myastenií gravis - vzácným autoimunitním onemocněním. Tato indikace by sama o sobě mohla být trhákem, který by společnosti AstraZeneca zvýšil roční příjmy o 1 miliardu dolarů.
Zdroj: Shutterstock
Finanční zdraví společnosti by se mělo zlepšit
Vyhlídky společnosti AstraZeneca na růst jsou povzbudivé. Lze však totéž říci o její rozvaze?
Kvůli akvizici společnosti Alexion se poměr dluhu k zisku před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací (EBITDA) společnosti AstraZeneca více než zdvojnásobil z 1,43 v roce 2020 na 3,21 v roce 2021. Analytici však předpokládají, že celoroční přínos tržeb a zisků společnosti Alexion, uvedení nových produktů na trh a snížení dluhu poměr dluhu k EBITDA drasticky sníží zpět na 1,55 v roce 2022.
Po zvážení všech okolností se zdá, že dluh společnosti AstraZeneca ve výši 24,4 miliardy dolarů na konci roku 2021 je pro společnost její velikosti zvládnutelný.
Skvělá akcie za spravedlivé ocenění
AstraZeneca je v základu zdravá akcie. Je však díky svému ocenění vhodnou investicí?
Zdroj: Gettyimages
Investoři mohou získat 2,3% dividendový výnos společnosti AstraZeneca, který je na trhu nejlepší, při poměru forwardové ceny k zisku (P/E) 13,3. To je jen mírně vyšší hodnota než průměr v odvětví výrobců léků, který činí 11,3. A protože výhled růstu společnosti AstraZeneca je více než dvojnásobný oproti 7,5% ročnímu růstu zisků očekávanému v jejím odvětví v příštích pěti letech, vypadá dnes ocenění férově.
Společnost AstraZeneca nabízí investorům kombinaci výnosů, růstu a hodnoty, což z ní činí zajímavý nákup pro investory orientované na výnosy, růst a hodnotu.
