Rok 2022 začal pro ETF S&P 500 (NYSEARCA:SPY) dobře. Dva dny to vypadalo, že akcie SPY prorazí nad 80 USD a najdou nová maxima. Místo toho však burzovně obchodovaný fond (ETF) dosáhl vrcholu na úrovni 479,98 USD. V následujících měsících prorazil klíčové klouzavé průměry.
Vzhledem k tomu, že sentiment je na medvědím minimu, institucionální investoři prodávají, kdykoli trh roste.
Naopak drobní investoři, kteří stále nakupovali poklesy, ztrácejí trpělivost. Riskují větší ztráty, pokud bude široce zastoupený index pokračovat v klesajícím trendu.
Technologický krach zatěžuje index SPY
Čtenáři mohou namítnout, že korekce technologických akcií není krachem. Společnosti Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT) a Amazon (NASDAQ:AMZN) tvoří více než 15 % ETF SPY. Tyto společnosti s megakapitalizací se ve srovnání s širokým technologickým trhem příliš nepropadly. Mohou být blízko medvědího trhu, přičemž za výchozí bod bereme 52týdenní maximum. Přesto se společnostem, které se na burze obchodovaly jeden nebo dva roky, daří hůře.
Zdroj: Unsplash
Investoři by měli oddělit technologické akcie po covid-19 od akcií společností Microsoft, Apple a Amazon. Společnosti, které se přizpůsobily výluce a práci na dálku, zaúčtovaly roky tržeb za několik čtvrtletí. Patří mezi ně společnosti Teledoc Health (NYSE:TDOC), Zoom Video (NASDAQ:ZM) a DocuSign (NASDAQ:DOCU). Tyto firmy budou v roce 2022 vykazovat podprůměrný růst. Poptávka po vzdálených řešeních se zpomalí s tím, jak se pracovníci budou vracet do kanceláří.
Medvědi budou poukazovat na to, že cloudová řešení společnosti Microsoft Azure, databáze SQL a kancelářská řešení Office těžila z výluk Covid-19. Ve své zprávě za druhé čtvrtletí roku 2022 zveřejněné 22. ledna 2022 Microsoft téměř nevykázal žádné slabiny. Tržby meziročně vzrostly o 20 % na 51,7 miliardy dolarů. Čistý zisk meziročně vzrostl o 21 % na 18,8 miliardy dolarů.
Společnost Apple se při růstu nespoléhá na minulou dynamiku poptávky. Na své akci „Peek Performance“ společnost oznámila nový Mac Studio, iPhone SE 3, iPad Air a displej Studio. Skeptici budou na nové zelené verze pohlížet jako na ne-událost.
Zdroj: Unsplash
Mají pravdu.
Apple iPhone SE je pozoruhodná novinka. Jeho vylepšené specifikace jsou malé. Má například rychlejší procesor A15 a lepší fotoaparát. Aktualizace 5G je pro spotřebitele přesvědčivým vylepšením. Ti, kteří si nemohou dovolit hlavní modely, se rozhodnou pro levný SE. Dobré výsledky společnosti Apple v nadcházejícím čtvrtletí by měly zvrátit klesající trend akcií AAPL.
Investoři budou při růstu spoléhat na 27% expozici ETF SPY vůči informačním technologiím. Zdravotnictví, které má v indexu 13,7% váhu (k minulému týdnu), je příležitostí k růstu pro konzervativní investory. Společnosti jako UnitedHealth (NYSE:UNH) mají online přítomnost, aby mohly sloužit svým zákazníkům. Jednotka Optum společnosti UNH spustila v únoru 2022 specializované řešení pro správu fúzních léků.
Náklady na speciální léky dosáhnou do roku 2023 výše 505 miliard USD. Společnost Optum bude využívat svá data a klinické zkušenosti, aby poskytla poskytovatelům péče a plátcům zdravotní péče přehled v reálném čase. Pomůže pacientům získat speciální léčbu za nejnižší náklady. V prostředí prudké inflace bude snaha společnosti Optum pomoci svým zákazníkům ušetřit peníze nepřímo přínosem pro akcie UNH. Investoři se mohou vyhnout dohadům při výběru akcií držením akcií SPY.
Zdroj: Unsplash
Silná výkonnost v sektoru spotřebního zboží podpoří letošní výkonnost indexu S&P 500. Společnosti jako Tesla (NASDAQ:TSLA) poskytují investorům zdravou expozici vůči rostoucímu trhu s elektromobily. Společnost McDonald’s (NYSE:MCD) má silně uznávanou značku. Má agresivní reklamní rozpočet na podporu prodeje.
V sektoru domácích potřeb porostou společnosti Lowe’s (NYSE:LOW) a Home Depot (NYSE:HD). Ceny domů nevykazují žádné známky oslabení. Zákazníci budou investovat do svých domovů, zejména proto, že korporace podporují trvalou práci z domova. Další firmy nastaví hybridní pracovní prostředí. Poté, co společnosti investovaly velké prostředky do cloudových řešení, budou využívat svou výpočetní infrastrukturu jako doplněk fyzického pracovního prostoru. Akcie HD a LOW budou těžit z pokračující poptávky.
A rizika
Agresivní cyklus zpřísňování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému v roce 2022 by si mohl vynutit reset ocenění indexu S&P 500. Navíc tolik potřebné zúžení, které zvedlo akcie na neudržitelné úrovně, je pro akciový trh protivětrem.
Zdroj: unsplash.com
Trhy mohou spekulovat, že Fed nemůže zvýšit sazby o mnoho. Válka zrychlila míru inflace. Dokud neskončí, je mimo kontrolu Fedu. Přesto se v únoru index spotřebitelských cen před sezónním očištěním zvýšil o 7,9 %. To naznačuje, že válka není hlavním faktorem, který přispívá k vyšším nákladům. Vysoké vládní výdaje vyvolané pandemií, několik stimulačních balíčků od roku 2020 a uvolněná měnová politika vedly k nekontrolovatelné míře inflace.
Nevyzkoušené technologické firmy, které se zhroutily, riskují, že stáhnou společnosti na indexu níže. Naštěstí společnosti s vysokou váhou v indexu S&P 500 vydrží budoucí prodejní tlak. Nakonec medvědí tendence na trhu skončí. Až se tak stane, investoři, kteří prodali akcie před poklesem, budou hromadit akcie SPY.
Přebytečná hotovost na účtech investorů bude díky inflaci ztrácet na hodnotě. Střadatelům nezbývá než čekat, až výprodej na trhu poleví. S akciemi s megakapacitou za lepší ocenění si mohou dlouhodobí investoři vybudovat slušnou pozici v široce drženém indexu.
Rok 2022 začal pro ETF S&P 500 dobře. Dva dny to vypadalo, že akcie SPY prorazí nad 80 USD a najdou nová maxima. Místo toho však burzovně obchodovaný fond dosáhl vrcholu na úrovni 479,98 USD. V následujících měsících prorazil klíčové klouzavé průměry.Vzhledem k tomu, že sentiment je na medvědím minimu, institucionální investoři prodávají, kdykoli trh roste.Naopak drobní investoři, kteří stále nakupovali poklesy, ztrácejí trpělivost. Riskují větší ztráty, pokud bude široce zastoupený index pokračovat v klesajícím trendu.Technologický krach zatěžuje index SPYČtenáři mohou namítnout, že korekce technologických akcií není krachem. Společnosti Apple , Microsoft a Amazon tvoří více než 15 % ETF SPY. Tyto společnosti s megakapitalizací se ve srovnání s širokým technologickým trhem příliš nepropadly. Mohou být blízko medvědího trhu, přičemž za výchozí bod bereme 52týdenní maximum. Přesto se společnostem, které se na burze obchodovaly jeden nebo dva roky, daří hůře.Zdroj: UnsplashInvestoři by měli oddělit technologické akcie po covid-19 od akcií společností Microsoft, Apple a Amazon. Společnosti, které se přizpůsobily výluce a práci na dálku, zaúčtovaly roky tržeb za několik čtvrtletí. Patří mezi ně společnosti Teledoc Health , Zoom Video a DocuSign . Tyto firmy budou v roce 2022 vykazovat podprůměrný růst. Poptávka po vzdálených řešeních se zpomalí s tím, jak se pracovníci budou vracet do kanceláří.Chcete využít této příležitosti?Medvědi budou poukazovat na to, že cloudová řešení společnosti Microsoft Azure, databáze SQL a kancelářská řešení Office těžila z výluk Covid-19. Ve své zprávě za druhé čtvrtletí roku 2022 zveřejněné 22. ledna 2022 Microsoft téměř nevykázal žádné slabiny. Tržby meziročně vzrostly o 20 % na 51,7 miliardy dolarů. Čistý zisk meziročně vzrostl o 21 % na 18,8 miliardy dolarů.Společnost Apple se při růstu nespoléhá na minulou dynamiku poptávky. Na své akci „Peek Performance“ společnost oznámila nový Mac Studio, iPhone SE 3, iPad Air a displej Studio. Skeptici budou na nové zelené verze pohlížet jako na ne-událost.Zdroj: UnsplashMají pravdu.Apple iPhone SE je pozoruhodná novinka. Jeho vylepšené specifikace jsou malé. Má například rychlejší procesor A15 a lepší fotoaparát. Aktualizace 5G je pro spotřebitele přesvědčivým vylepšením. Ti, kteří si nemohou dovolit hlavní modely, se rozhodnou pro levný SE. Dobré výsledky společnosti Apple v nadcházejícím čtvrtletí by měly zvrátit klesající trend akcií AAPL.Investoři budou při růstu spoléhat na 27% expozici ETF SPY vůči informačním technologiím. Zdravotnictví, které má v indexu 13,7% váhu , je příležitostí k růstu pro konzervativní investory. Společnosti jako UnitedHealth mají online přítomnost, aby mohly sloužit svým zákazníkům. Jednotka Optum společnosti UNH spustila v únoru 2022 specializované řešení pro správu fúzních léků.Náklady na speciální léky dosáhnou do roku 2023 výše 505 miliard USD. Společnost Optum bude využívat svá data a klinické zkušenosti, aby poskytla poskytovatelům péče a plátcům zdravotní péče přehled v reálném čase. Pomůže pacientům získat speciální léčbu za nejnižší náklady. V prostředí prudké inflace bude snaha společnosti Optum pomoci svým zákazníkům ušetřit peníze nepřímo přínosem pro akcie UNH. Investoři se mohou vyhnout dohadům při výběru akcií držením akcií SPY.Zdroj: UnsplashSilná výkonnost v sektoru spotřebního zboží podpoří letošní výkonnost indexu S&P 500. Společnosti jako Tesla poskytují investorům zdravou expozici vůči rostoucímu trhu s elektromobily. Společnost McDonald’s má silně uznávanou značku. Má agresivní reklamní rozpočet na podporu prodeje.V sektoru domácích potřeb porostou společnosti Lowe’s a Home Depot . Ceny domů nevykazují žádné známky oslabení. Zákazníci budou investovat do svých domovů, zejména proto, že korporace podporují trvalou práci z domova. Další firmy nastaví hybridní pracovní prostředí. Poté, co společnosti investovaly velké prostředky do cloudových řešení, budou využívat svou výpočetní infrastrukturu jako doplněk fyzického pracovního prostoru. Akcie HD a LOW budou těžit z pokračující poptávky.A rizikaAgresivní cyklus zpřísňování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému v roce 2022 by si mohl vynutit reset ocenění indexu S&P 500. Navíc tolik potřebné zúžení, které zvedlo akcie na neudržitelné úrovně, je pro akciový trh protivětrem.Zdroj: unsplash.comTrhy mohou spekulovat, že Fed nemůže zvýšit sazby o mnoho. Válka zrychlila míru inflace. Dokud neskončí, je mimo kontrolu Fedu. Přesto se v únoru index spotřebitelských cen před sezónním očištěním zvýšil o 7,9 %. To naznačuje, že válka není hlavním faktorem, který přispívá k vyšším nákladům. Vysoké vládní výdaje vyvolané pandemií, několik stimulačních balíčků od roku 2020 a uvolněná měnová politika vedly k nekontrolovatelné míře inflace.Nevyzkoušené technologické firmy, které se zhroutily, riskují, že stáhnou společnosti na indexu níže. Naštěstí společnosti s vysokou váhou v indexu S&P 500 vydrží budoucí prodejní tlak. Nakonec medvědí tendence na trhu skončí. Až se tak stane, investoři, kteří prodali akcie před poklesem, budou hromadit akcie SPY.Přebytečná hotovost na účtech investorů bude díky inflaci ztrácet na hodnotě. Střadatelům nezbývá než čekat, až výprodej na trhu poleví. S akciemi s megakapacitou za lepší ocenění si mohou dlouhodobí investoři vybudovat slušnou pozici v široce drženém indexu.
