Proč je pro investora důležité poznat pojem diverzifikace?

Držbu portfolia lze diverzifikovat nejen napříč třídami aktiv, ale i v rámci tříd investováním na zahraničních i domácích trzích. Smyslem je, že pozitivní výkonnost jedné oblasti portfolia převáží negativa v jiné oblasti.

Základy diverzifikace

Studie a matematické modely ukázaly, že udržování dobře diverzifikovaného portfolia o 25 až 30 akciích přináší nejefektivnější úroveň snížení rizika. Investování do většího počtu cenných papírů přináší další výhody diverzifikace, i když v drasticky menší míře.

Diverzifikace se snaží vyhladit nesystematické rizikové události v portfoliu, takže pozitivní výkonnost některých investic neutralizuje negativní výkonnost jiných. Výhody diverzifikace platí pouze v případě, že cenné papíry v portfoliu nejsou dokonale korelované – to znamená, že na tržní vlivy reagují odlišně, často protichůdně.

Diverzifikace podle třídy aktiv

Mám zájem o více informací

Manažeři fondů a investoři často diverzifikují své investice napříč třídami aktiv a určují, jaké procento portfolia mají do každé z nich alokovat. Třídy mohou zahrnovat např:

Akcie – akcie nebo podíl ve veřejně obchodované společnosti.
Dluhopisy – vládní a podnikové dluhové nástroje s pevným výnosem
Nemovitosti – pozemky, budovy, přírodní zdroje, zemědělství, hospodářská zvířata a vodní a nerostná ložiska
Burzovně obchodované fondy (ETF) – obchodovatelný koš cenných papírů, které sledují určitý index, komoditu nebo sektor.
Komodity – základní zboží nezbytné pro výrobu jiných výrobků nebo služeb
Hotovost a krátkodobé peněžní ekvivalenty (CCE) – pokladniční poukázky, vkladové certifikáty, nástroje peněžního trhu a další krátkodobé investice s nízkým rizikem.

V rámci tříd aktiv pak diverzifikují investice, například výběrem akcií z různých sektorů, které mají tendenci vykazovat nízkou korelaci výnosů, nebo výběrem akcií s různou tržní kapitalizací. V případě dluhopisů mohou investoři vybírat z podnikových dluhopisů investičního stupně, amerických státních dluhopisů, státních a komunálních dluhopisů, dluhopisů s vysokým výnosem a dalších.

Zahraniční diverzifikace

Další výhody diverzifikace mohou investoři získat investováním do zahraničních cenných papírů, protože ty bývají méně korelované s domácími. Například síly, které oslabují americkou ekonomiku, nemusí mít stejný vliv na japonskou ekonomiku. Proto držení japonských akcií poskytuje investorovi malý polštář ochrany před ztrátami v případě poklesu americké ekonomiky.

Diverzifikace a drobný investor

Časová a rozpočtová omezení mohou neinstitucionálním investorům, tj. jednotlivcům, ztěžovat vytvoření dostatečně diverzifikovaného portfolia. Tento problém je klíčovým důvodem, proč jsou podílové fondy u drobných investorů tak oblíbené. Nákup akcií podílového fondu nabízí levný způsob diverzifikace investic.

Zatímco podílové fondy poskytují diverzifikaci napříč různými třídami aktiv, fondy obchodované na burze (ETF) umožňují investorům přístup na úzké trhy, jako jsou komodity a mezinárodní hry, které by byly běžně obtížně dostupné. Jednotlivec s portfoliem v hodnotě 100 000 USD může rozložit investici mezi ETF bez překrývání.

Nevýhody diverzifikace

Snížení rizika, nárazník volatility: Výhody diverzifikace jsou mnohé. Existují však i nevýhody. Čím více podílů portfolio obsahuje, tím časově náročnější může být jeho správa – a tím dražší, protože nákup a prodej mnoha různých podílů s sebou nese více transakčních poplatků a makléřských provizí. Zásadnější je, že strategie rozprostření diverzifikace působí oběma směry a snižuje jak riziko, tak odměnu.

Řekněme, že jste investovali 120 000 dolarů rovnoměrně mezi šest akcií a hodnota jedné akcie se zdvojnásobí. Váš původní podíl 20 000 dolarů má nyní hodnotu 40 000 dolarů. Jistě jste vydělali hodně, ale ne tolik, jako kdybyste celých 120 000 dolarů investovali do této jediné společnosti. Tím, že vás diverzifikace chrání při poklesu, vás omezuje při růstu – alespoň v krátkodobém horizontu. V dlouhodobém horizontu mají diverzifikovaná portfolia tendenci dosahovat vyšších výnosů (viz příklad níže).

Diverzifikace je strategie řízení rizik, která v rámci portfolia kombinuje širokou škálu investic. Diverzifikované portfolio obsahuje směs různých typů aktiv a investičních nástrojů ve snaze omezit expozici vůči jednomu aktivu nebo riziku. Důvodem této techniky je, že portfolio sestavené z různých druhů aktiv v průměru přináší vyšší dlouhodobé výnosy a snižuje riziko každého jednotlivého podílu nebo cenného papíru. Držbu portfolia lze diverzifikovat nejen napříč třídami aktiv, ale i v rámci tříd investováním na zahraničních i domácích trzích. Smyslem je, že pozitivní výkonnost jedné oblasti portfolia převáží negativa v jiné oblasti. Základy diverzifikace Studie a matematické modely ukázaly, že udržování dobře diverzifikovaného portfolia o 25 až 30 akciích přináší nejefektivnější úroveň snížení rizika. Investování do většího počtu cenných papírů přináší další výhody diverzifikace, i když v drasticky menší míře. Diverzifikace se snaží vyhladit nesystematické rizikové události v portfoliu, takže pozitivní výkonnost některých investic neutralizuje negativní výkonnost jiných. Výhody diverzifikace platí pouze v případě, že cenné papíry v portfoliu nejsou dokonale korelované – to znamená, že na tržní vlivy reagují odlišně, často protichůdně. Diverzifikace podle třídy aktiv Manažeři fondů a investoři často diverzifikují své investice napříč třídami aktiv a určují, jaké procento portfolia mají do každé z nich alokovat. Třídy mohou zahrnovat např: Akcie – akcie nebo podíl ve veřejně obchodované společnosti.Dluhopisy – vládní a podnikové dluhové nástroje s pevným výnosemNemovitosti – pozemky, budovy, přírodní zdroje, zemědělství, hospodářská zvířata a vodní a nerostná ložiskaBurzovně obchodované fondy – obchodovatelný koš cenných papírů, které sledují určitý index, komoditu nebo sektor.Komodity – základní zboží nezbytné pro výrobu jiných výrobků nebo služebHotovost a krátkodobé peněžní ekvivalenty – pokladniční poukázky, vkladové certifikáty, nástroje peněžního trhu a další krátkodobé investice s nízkým rizikem. V rámci tříd aktiv pak diverzifikují investice, například výběrem akcií z různých sektorů, které mají tendenci vykazovat nízkou korelaci výnosů, nebo výběrem akcií s různou tržní kapitalizací. V případě dluhopisů mohou investoři vybírat z podnikových dluhopisů investičního stupně, amerických státních dluhopisů, státních a komunálních dluhopisů, dluhopisů s vysokým výnosem a dalších. Zahraniční diverzifikace Další výhody diverzifikace mohou investoři získat investováním do zahraničních cenných papírů, protože ty bývají méně korelované s domácími. Například síly, které oslabují americkou ekonomiku, nemusí mít stejný vliv na japonskou ekonomiku. Proto držení japonských akcií poskytuje investorovi malý polštář ochrany před ztrátami v případě poklesu americké ekonomiky. Diverzifikace a drobný investor Časová a rozpočtová omezení mohou neinstitucionálním investorům, tj. jednotlivcům, ztěžovat vytvoření dostatečně diverzifikovaného portfolia. Tento problém je klíčovým důvodem, proč jsou podílové fondy u drobných investorů tak oblíbené. Nákup akcií podílového fondu nabízí levný způsob diverzifikace investic. Zatímco podílové fondy poskytují diverzifikaci napříč různými třídami aktiv, fondy obchodované na burze umožňují investorům přístup na úzké trhy, jako jsou komodity a mezinárodní hry, které by byly běžně obtížně dostupné. Jednotlivec s portfoliem v hodnotě 100 000 USD může rozložit investici mezi ETF bez překrývání. Nevýhody diverzifikace Snížení rizika, nárazník volatility: Výhody diverzifikace jsou mnohé. Existují však i nevýhody. Čím více podílů portfolio obsahuje, tím časově náročnější může být jeho správa – a tím dražší, protože nákup a prodej mnoha různých podílů s sebou nese více transakčních poplatků a makléřských provizí. Zásadnější je, že strategie rozprostření diverzifikace působí oběma směry a snižuje jak riziko, tak odměnu. Řekněme, že jste investovali 120 000 dolarů rovnoměrně mezi šest akcií a hodnota jedné akcie se zdvojnásobí. Váš původní podíl 20 000 dolarů má nyní hodnotu 40 000 dolarů. Jistě jste vydělali hodně, ale ne tolik, jako kdybyste celých 120 000 dolarů investovali do této jediné společnosti. Tím, že vás diverzifikace chrání při poklesu, vás omezuje při růstu – alespoň v krátkodobém horizontu. V dlouhodobém horizontu mají diverzifikovaná portfolia tendenci dosahovat vyšších výnosů .

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Diverzifikace je strategie řízení rizik, která v rámci portfolia kombinuje širokou škálu investic. Diverzifikované portfolio obsahuje směs různých typů aktiv a investičních nástrojů ve snaze omezit expozici vůči jednomu aktivu nebo riziku. Důvodem této techniky je, že portfolio sestavené z různých druhů aktiv v průměru přináší vyšší dlouhodobé výnosy a snižuje riziko každého jednotlivého podílu nebo cenného papíru. Držbu portfolia lze diverzifikovat nejen napříč třídami aktiv, ale i v rámci tříd investováním na zahraničních i domácích trzích. Smyslem je, že pozitivní výkonnost jedné oblasti portfolia převáží negativa v jiné oblasti. Základy diverzifikace Studie a matematické modely ukázaly, že udržování dobře diverzifikovaného portfolia o 25 až 30 akciích přináší nejefektivnější úroveň snížení rizika. Investování do většího počtu cenných papírů přináší další výhody diverzifikace, i když v drasticky menší míře. Diverzifikace se snaží vyhladit nesystematické rizikové události v portfoliu, takže pozitivní výkonnost některých investic neutralizuje negativní výkonnost jiných. Výhody diverzifikace platí pouze v případě, že cenné papíry v portfoliu nejsou dokonale korelované - to znamená, že na tržní vlivy reagují odlišně, často protichůdně. Diverzifikace podle třídy aktiv Manažeři fondů a investoři často diverzifikují své investice napříč třídami aktiv a určují, jaké procento portfolia mají do každé z nich alokovat. Třídy mohou zahrnovat např: Akcie - akcie nebo podíl ve veřejně obchodované společnosti.Dluhopisy - vládní a podnikové dluhové nástroje s pevným výnosemNemovitosti - pozemky, budovy, přírodní zdroje, zemědělství, hospodářská zvířata a vodní a nerostná ložiskaBurzovně obchodované fondy (ETF) - obchodovatelný koš cenných papírů, které sledují určitý index, komoditu nebo sektor.Komodity - základní zboží nezbytné pro výrobu jiných výrobků nebo služebHotovost a krátkodobé peněžní ekvivalenty (CCE) - pokladniční poukázky, vkladové certifikáty, nástroje peněžního trhu a další krátkodobé investice s nízkým rizikem. V rámci tříd aktiv pak diverzifikují investice, například výběrem akcií z různých sektorů, které mají tendenci vykazovat nízkou korelaci výnosů, nebo výběrem akcií s různou tržní kapitalizací. V případě dluhopisů mohou investoři vybírat z podnikových dluhopisů investičního stupně, amerických státních dluhopisů, státních a komunálních dluhopisů, dluhopisů s vysokým výnosem a dalších. Zahraniční diverzifikace Další výhody diverzifikace mohou investoři získat investováním do zahraničních cenných papírů, protože ty bývají méně korelované s domácími. Například síly, které oslabují americkou ekonomiku, nemusí mít stejný vliv na japonskou ekonomiku. Proto držení japonských akcií poskytuje investorovi malý polštář ochrany před ztrátami v případě poklesu americké ekonomiky. Diverzifikace a drobný investor Časová a rozpočtová omezení mohou neinstitucionálním investorům, tj. jednotlivcům, ztěžovat vytvoření dostatečně diverzifikovaného portfolia. Tento problém je klíčovým důvodem, proč jsou podílové fondy u drobných investorů tak oblíbené. Nákup akcií podílového fondu nabízí levný způsob diverzifikace investic. Zatímco podílové fondy poskytují diverzifikaci napříč různými třídami aktiv, fondy obchodované na burze (ETF) umožňují investorům přístup na úzké trhy, jako jsou komodity a mezinárodní hry, které by byly běžně obtížně dostupné. Jednotlivec s portfoliem v hodnotě 100 000 USD může rozložit investici mezi ETF bez překrývání. Nevýhody diverzifikace Snížení rizika, nárazník volatility: Výhody diverzifikace jsou mnohé. Existují však i nevýhody. Čím více podílů portfolio obsahuje, tím časově náročnější může být jeho správa - a tím dražší, protože nákup a prodej mnoha různých podílů s sebou nese více transakčních poplatků a makléřských provizí. Zásadnější je, že strategie rozprostření diverzifikace působí oběma směry a snižuje jak riziko, tak odměnu. Řekněme, že jste investovali 120 000 dolarů rovnoměrně mezi šest akcií a hodnota jedné akcie se zdvojnásobí. Váš původní podíl 20 000 dolarů má nyní hodnotu 40 000 dolarů. Jistě jste vydělali hodně, ale ne tolik, jako kdybyste celých 120 000 dolarů investovali do této jediné společnosti. Tím, že vás diverzifikace chrání při poklesu, vás omezuje při růstu - alespoň v krátkodobém horizontu. V dlouhodobém horizontu mají diverzifikovaná portfolia tendenci dosahovat vyšších výnosů (viz příklad níže).