Souhrn trhu: akcie rostou, zatímco boj Fedu s inflací ohrožuje dluhopisy

Americké futures se posunuly výše poté, co index S&P 500 pokročil již pátou seanci z posledních šesti. Index se nyní zotavil z poloviny z propadu, který začal v lednu. Evropské kontrakty rovněž posílily.

Cenné papíry prodloužily pokles, který v pondělí vyvolaly signály předsedy Fedu Jeroma Powella, že na příštím zasedání centrální banky je možné zvýšení úrokových sazeb o půl procentního bodu. Krátkodobé americké státní dluhopisy se propadly k nejhoršímu čtvrtletnímu výsledku za téměř čtyři desetiletí a výnosy vzrostly na maxima nevídaná od poloviny roku 2019.

Ropa vzrostla díky vyhlídce na nové sankce vůči Rusku kvůli jeho invazi na Ukrajinu a díky poklesu zásob ropy v USA. Jen se propadl na šestileté minimum, zatímco ukazatel dolaru byl stabilní.

Zdá se, že akciové trhy si zachovávají víru v odolnost globálního růstu, přičemž mnoho investorů se přiklání k akciím jako k zajištění proti inflaci. Na dluhopisy doléhají výzvy centrálních bank k přísnějším opatřením na omezení inflace, která se v důsledku války na Ukrajině zvýšila na 40letá maxima, což podporuje ceny komodit. Dokonce i ti, kteří jsou v politice Fedu více optimističtí, opakují Powellovo prohlášení, že sazby možná budou muset růst rychleji, a trvají na tom, že ekonomika je dostatečně silná na to, aby ustála vyšší výpůjční náklady.

„Pro letošní rok jsme pro akcie pozitivní,“ uvedla v televizi Bloomberg Seema Shah, hlavní stratég společnosti Principal Global Investors. I když trh může být v roce 2023 náročnější a riziko recese se zvyšuje, „stále si myslíme, že americká ekonomika je v základu docela dobrá,“ řekla.

Chcete využít této příležitosti?

„Rychlejší zvyšování sazeb jednoznačně pomůže snížit inflaci,“ což může snížit potřebu delšího zpřísňování, dodala.

Fed minulý týden zvýšil sazby o čtvrt procentního bodu a do konce roku předpokládá ještě šest takovýchto kroků. Obchodníci s deriváty se připravují na mírně strmější cestu v tomto roce, včetně nejméně jednoho zvýšení o půl bodu. Prezidentka sanfranciského Fedu Mary Dalyová v úterý patřila k těm, kteří uvedli, že politika možná bude muset být restriktivní, aby se inflace vrátila zpět.

Nicméně obavy z růstu rostou s malými náznaky řešení ruské války na Ukrajině. Očekává se, že prezident Joe Biden a spojenci, kteří se ve čtvrtek sejdou v Bruselu, oznámí nové sankce proti Rusku, které mají zabránit Kremlu v obcházení stávajících ekonomických sankcí. Spojené státy a Velká Británie dosáhly dohody o zmírnění cel na britskou ocel a hliník, která může zmírnit některé inflační tlaky.

Mezitím ohrožená developerská společnost China Evergrande Group ujistila investory, že je na dobré cestě předložit věřitelům předběžný návrh restrukturalizace do konce července.

Zde je několik klíčových událostí tohoto týdne:

Prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová, guvernér Bank of England Andrew Bailey, předseda Fedu Powell mezi řečníky na inovačním summitu BIS, středa. Zpráva EIA o zásobách ropy, středa. Jarní prohlášení britské kancléřky Rishi Sunakové k rozpočtu, středa. Americký prezident Joe Biden se zúčastní mimořádného summitu NATO v Bruselu, čtvrtek. Markit PMI v eurozóně, čtvrtek. Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, zboží dlouhodobé spotřeby v USA, čtvrtek.

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 byly v 15:00 v Tokiu stabilní. Index S&P 500 vzrostl o 1,1 %. Futures na Nasdaq 100 se příliš nezměnily. Nasdaq 100 vzrostl o 1,9 %. Index Topix přidal 2,3 %. Australský index S&P/ASX 200 posílil o 0,5 %. Index Kospi přidal 0,9 %. Index Hang Seng vzrostl o 1,5 %. Šanghajský index Composite vzrostl o 0,4. Futures na Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,9 %.

Měny

Japonský jen byl na úrovni 121,04 za dolar, což představuje pokles o 0,2 %. Zámořský jüan byl na úrovni 6,3836 za dolar. Euro bylo na úrovni 1,1037 USD, což představuje nárůst o 0,1 %. Bloomberg Dollar Spot Index se příliš nezměnil

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů vzrostl o dva bazické body na 2,40 %. Výnos desetiletých australských dluhopisů vzrostl o pět bazických bodů na 2,77 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,9 % na 110,21 USD za barel. Zlato bylo na úrovni 1 920,95 USD za unci.

Index asijsko-pacifických akcií MSCI Inc. rostl již druhý den, přičemž japonské akcie byly nejvýše od ledna. Čínské technologické akcie rozšířily rallye, když zpětné odkupy akcií společností Xiaomi Corp. a Alibaba Group Holding Ltd. vzbudily naději, že jejich kolegové budou následovat jejich příkladu.Americké futures se posunuly výše poté, co index S&P 500 pokročil již pátou seanci z posledních šesti. Index se nyní zotavil z poloviny z propadu, který začal v lednu. Evropské kontrakty rovněž posílily.Cenné papíry prodloužily pokles, který v pondělí vyvolaly signály předsedy Fedu Jeroma Powella, že na příštím zasedání centrální banky je možné zvýšení úrokových sazeb o půl procentního bodu. Krátkodobé americké státní dluhopisy se propadly k nejhoršímu čtvrtletnímu výsledku za téměř čtyři desetiletí a výnosy vzrostly na maxima nevídaná od poloviny roku 2019.Zdroj: AP PhotoRopa vzrostla díky vyhlídce na nové sankce vůči Rusku kvůli jeho invazi na Ukrajinu a díky poklesu zásob ropy v USA. Jen se propadl na šestileté minimum, zatímco ukazatel dolaru byl stabilní.Zdá se, že akciové trhy si zachovávají víru v odolnost globálního růstu, přičemž mnoho investorů se přiklání k akciím jako k zajištění proti inflaci. Na dluhopisy doléhají výzvy centrálních bank k přísnějším opatřením na omezení inflace, která se v důsledku války na Ukrajině zvýšila na 40letá maxima, což podporuje ceny komodit. Dokonce i ti, kteří jsou v politice Fedu více optimističtí, opakují Powellovo prohlášení, že sazby možná budou muset růst rychleji, a trvají na tom, že ekonomika je dostatečně silná na to, aby ustála vyšší výpůjční náklady.„Pro letošní rok jsme pro akcie pozitivní,“ uvedla v televizi Bloomberg Seema Shah, hlavní stratég společnosti Principal Global Investors. I když trh může být v roce 2023 náročnější a riziko recese se zvyšuje, „stále si myslíme, že americká ekonomika je v základu docela dobrá,“ řekla.Chcete využít této příležitosti?„Rychlejší zvyšování sazeb jednoznačně pomůže snížit inflaci,“ což může snížit potřebu delšího zpřísňování, dodala.Fed minulý týden zvýšil sazby o čtvrt procentního bodu a do konce roku předpokládá ještě šest takovýchto kroků. Obchodníci s deriváty se připravují na mírně strmější cestu v tomto roce, včetně nejméně jednoho zvýšení o půl bodu. Prezidentka sanfranciského Fedu Mary Dalyová v úterý patřila k těm, kteří uvedli, že politika možná bude muset být restriktivní, aby se inflace vrátila zpět.Zdroj: ReutersNicméně obavy z růstu rostou s malými náznaky řešení ruské války na Ukrajině. Očekává se, že prezident Joe Biden a spojenci, kteří se ve čtvrtek sejdou v Bruselu, oznámí nové sankce proti Rusku, které mají zabránit Kremlu v obcházení stávajících ekonomických sankcí. Spojené státy a Velká Británie dosáhly dohody o zmírnění cel na britskou ocel a hliník, která může zmírnit některé inflační tlaky.Mezitím ohrožená developerská společnost China Evergrande Group ujistila investory, že je na dobré cestě předložit věřitelům předběžný návrh restrukturalizace do konce července.Zde je několik klíčových událostí tohoto týdne:Prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová, guvernér Bank of England Andrew Bailey, předseda Fedu Powell mezi řečníky na inovačním summitu BIS, středa. Zpráva EIA o zásobách ropy, středa. Jarní prohlášení britské kancléřky Rishi Sunakové k rozpočtu, středa. Americký prezident Joe Biden se zúčastní mimořádného summitu NATO v Bruselu, čtvrtek. Markit PMI v eurozóně, čtvrtek. Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, zboží dlouhodobé spotřeby v USA, čtvrtek.Některé hlavní pohyby na trzích:Zdroj: Getty ImagesAkcieFutures na index S&P 500 byly v 15:00 v Tokiu stabilní. Index S&P 500 vzrostl o 1,1 %. Futures na Nasdaq 100 se příliš nezměnily. Nasdaq 100 vzrostl o 1,9 %. Index Topix přidal 2,3 %. Australský index S&P/ASX 200 posílil o 0,5 %. Index Kospi přidal 0,9 %. Index Hang Seng vzrostl o 1,5 %. Šanghajský index Composite vzrostl o 0,4. Futures na Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,9 %.MěnyJaponský jen byl na úrovni 121,04 za dolar, což představuje pokles o 0,2 %. Zámořský jüan byl na úrovni 6,3836 za dolar. Euro bylo na úrovni 1,1037 USD, což představuje nárůst o 0,1 %. Bloomberg Dollar Spot Index se příliš nezměnilDluhopisyVýnos desetiletých státních dluhopisů vzrostl o dva bazické body na 2,40 %. Výnos desetiletých australských dluhopisů vzrostl o pět bazických bodů na 2,77 %.KomodityCena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,9 % na 110,21 USD za barel. Zlato bylo na úrovni 1 920,95 USD za unci.