Souhrn trhu: Futures rostou, státní dluhopisy a ropa klesají, dolar posiluje

Ropa smazala zisky a dolar se zvýšil.

Index asijsko-pacifických akcií MSCI Inc. poprvé za poslední tři dny klesl. Akcie v Číně a Hongkongu ustoupily, protože společnost Tencent Holdings Ltd. zatížila akcie technologických firem poté, co vykázala nejpomalejší tempo čtvrtletního růstu v historii. Japonský index se zvýšil. Dříve index S&P 500 smazal zisky z předchozí seance.

Státní dluhopisy pokračovaly v poklesu, zatímco úsek výnosové křivky dosáhl nejplošší úrovně za posledních 15 let. Inverze části této křivky ukazuje na rostoucí riziko poklesu růstu. Výnosy desetiletých japonských státních dluhopisů vzrostly na úroveň, která minulý měsíc přiměla Bank of Japan zasáhnout neomezenými operacemi nákupu dluhopisů s pevnou úrokovou sazbou. Kurz jenu se dotkl šestiletého minima.

Ropa snížila dřívější nárůst a obchodovala se kolem 114 USD za barel na základě zpráv, že USA a Evropská unie jsou blízko dohodě, jejímž cílem je snížit závislost Evropy na ruských energiích, zatímco prezident Joe Biden se připravuje na vyhlášení nových sankcí vůči Rusku. Ceny niklu se na šanghajské burze futures vyšplhaly na maximální denní hranici, a to navzdory zamlženému krátkodobému výhledu poptávky v důsledku omezení Covid-19 v Číně.

Podle některých největších světových obchodních domů extrémní volatilita na komoditních trzích způsobená konfliktem a globální reakcí snižuje likviditu.

Trhy jsou rozkolísané, protože představitelé Federálního rezervního systému signalizují, že se nebudou vyhýbat agresivnějším opatřením, aby zkrotili nejrychlejší inflaci za posledních čtyřicet let. Ceny komodit zaznamenaly nevyzpytatelný růst v souvislosti s tlakem na dodávky a sankcemi, protože ruské útoky na Ukrajinu nejeví známky zmírnění, a rostoucí obavy z dopadu na globální ekonomiku způsobují, že investoři se snaží najít útočiště. Prudká rotace od dluhopisů k akciím, které se po jejich prudkém výprodeji ukázaly jako atraktivní zajištění proti inflaci, možná ztrácí na síle.

„Trhy se skutečně chytají těchto krátkodobých témat a to způsobuje výrazné cenové pohyby,“ řekla Tracie McMillionová, vedoucí globální strategie alokace aktiv ve Wells Fargo Investment Institute, v rozhlasové stanici Bloomberg. „Myslíme si, že v nejbližší době se pravděpodobně vyhneme recesi, ale rostou naše obavy ohledně roku 2023.“

Chcete využít této příležitosti?

Dodala, že někteří akcioví investoři mohou vnímat tvrdší postoj Fedu k inflaci jako pozitivum, alespoň prozatím.

Mezi posledními jestřábími zprávami od představitelů Fedu prezidentka sanfranciského Fedu Mary Dalyová uvedla, že na příštím zasedání v květnu by mohlo být odůvodněno jak zvýšení úrokových sazeb o 50 bazických bodů, tak rozhodnutí o zmenšení rozvahy. Prezident Fedu v St. Louis James Bullard – který ve čtvrtek vystoupil na 25. asijské investiční konferenci Credit Suisse – zopakoval, že centrální banka musí „postupovat rychleji, aby udržela inflaci pod kontrolou“.

„Fed si musí vytvořit munici,“ řekla Teresa Kongová, portfolio manažerka společnosti Matthews Asia, v televizi Bloomberg. „Celkový globální růst bude utlumen a oni potřebují být schopni později snížit sazby, pokud by to mělo větší než očekávaný recesní efekt.“

Rusko ve čtvrtek obnoví obchodování s některými místními akciemi, čímž ukončí rekordně dlouhou odstávku v zemi. Rubl zaznamenal největší jednodenní nárůst za poslední roky poté, co ruský prezident Vladimir Putin prosadil plány požadovat, aby desítky zemí používaly místní měnu pro nákupy zemního plynu.

Obavy z neschopnosti splácet ruský dluh narůstají, protože výrobce oceli Severstal zřejmě nedodržel středeční lhůtu pro zaplacení úroků ve výši 12,6 milionu USD držitelům dluhopisů.

Zde je několik klíčových událostí tohoto týdne:

Americký prezident Joe Biden se ve čtvrtek zúčastní mimořádného summitu NATO v Bruselu. Markit PMI v eurozóně, čtvrtek. Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, zboží dlouhodobé spotřeby v USA, čtvrtek.

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 k 16:00 v Tokiu vzrostly o 0,3 %. Index S&P 500 klesl o 1,2 %. Futures na Nasdaq 100 vzrostly o 0,4 %. Nasdaq 100 klesl o 1,4 %. Index Topix vzrostl o 0,1 %. Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,1 %. Index Kospi klesl o 0,2 %. Index Hang Seng klesl o 0,7 %. Šanghajský index Composite klesl o 0,7 %. Futures na index Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,1 %.

Měny

Japonský jen byl na úrovni 121,49 za dolar, což představuje pokles o 0,3 %. Zámořský jüan byl na úrovni 6,3851 za dolar. Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,1 %. Euro kleslo o 0,2 % na 1,0982 USD.

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů vzrostl o pět bazických bodů na 2,34 %. Výnos desetiletých australských dluhopisů se nezměnil a činil 2,77 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate klesla o 0,9 % na 113,84 USD za barel. Zlato kleslo o 0,3 % na 1 938,20 USD za unci.

Ropa smazala zisky a dolar se zvýšil.Index asijsko-pacifických akcií MSCI Inc. poprvé za poslední tři dny klesl. Akcie v Číně a Hongkongu ustoupily, protože společnost Tencent Holdings Ltd. zatížila akcie technologických firem poté, co vykázala nejpomalejší tempo čtvrtletního růstu v historii. Japonský index se zvýšil. Dříve index S&P 500 smazal zisky z předchozí seance.Státní dluhopisy pokračovaly v poklesu, zatímco úsek výnosové křivky dosáhl nejplošší úrovně za posledních 15 let. Inverze části této křivky ukazuje na rostoucí riziko poklesu růstu. Výnosy desetiletých japonských státních dluhopisů vzrostly na úroveň, která minulý měsíc přiměla Bank of Japan zasáhnout neomezenými operacemi nákupu dluhopisů s pevnou úrokovou sazbou. Kurz jenu se dotkl šestiletého minima.Ropa snížila dřívější nárůst a obchodovala se kolem 114 USD za barel na základě zpráv, že USA a Evropská unie jsou blízko dohodě, jejímž cílem je snížit závislost Evropy na ruských energiích, zatímco prezident Joe Biden se připravuje na vyhlášení nových sankcí vůči Rusku. Ceny niklu se na šanghajské burze futures vyšplhaly na maximální denní hranici, a to navzdory zamlženému krátkodobému výhledu poptávky v důsledku omezení Covid-19 v Číně.Zdroj: Getty ImagesPodle některých největších světových obchodních domů extrémní volatilita na komoditních trzích způsobená konfliktem a globální reakcí snižuje likviditu.Trhy jsou rozkolísané, protože představitelé Federálního rezervního systému signalizují, že se nebudou vyhýbat agresivnějším opatřením, aby zkrotili nejrychlejší inflaci za posledních čtyřicet let. Ceny komodit zaznamenaly nevyzpytatelný růst v souvislosti s tlakem na dodávky a sankcemi, protože ruské útoky na Ukrajinu nejeví známky zmírnění, a rostoucí obavy z dopadu na globální ekonomiku způsobují, že investoři se snaží najít útočiště. Prudká rotace od dluhopisů k akciím, které se po jejich prudkém výprodeji ukázaly jako atraktivní zajištění proti inflaci, možná ztrácí na síle.„Trhy se skutečně chytají těchto krátkodobých témat a to způsobuje výrazné cenové pohyby,“ řekla Tracie McMillionová, vedoucí globální strategie alokace aktiv ve Wells Fargo Investment Institute, v rozhlasové stanici Bloomberg. „Myslíme si, že v nejbližší době se pravděpodobně vyhneme recesi, ale rostou naše obavy ohledně roku 2023.“Chcete využít této příležitosti?Dodala, že někteří akcioví investoři mohou vnímat tvrdší postoj Fedu k inflaci jako pozitivum, alespoň prozatím.Zdroj: BloombergMezi posledními jestřábími zprávami od představitelů Fedu prezidentka sanfranciského Fedu Mary Dalyová uvedla, že na příštím zasedání v květnu by mohlo být odůvodněno jak zvýšení úrokových sazeb o 50 bazických bodů, tak rozhodnutí o zmenšení rozvahy. Prezident Fedu v St. Louis James Bullard – který ve čtvrtek vystoupil na 25. asijské investiční konferenci Credit Suisse – zopakoval, že centrální banka musí „postupovat rychleji, aby udržela inflaci pod kontrolou“.„Fed si musí vytvořit munici,“ řekla Teresa Kongová, portfolio manažerka společnosti Matthews Asia, v televizi Bloomberg. „Celkový globální růst bude utlumen a oni potřebují být schopni později snížit sazby, pokud by to mělo větší než očekávaný recesní efekt.“Rusko ve čtvrtek obnoví obchodování s některými místními akciemi, čímž ukončí rekordně dlouhou odstávku v zemi. Rubl zaznamenal největší jednodenní nárůst za poslední roky poté, co ruský prezident Vladimir Putin prosadil plány požadovat, aby desítky zemí používaly místní měnu pro nákupy zemního plynu.Obavy z neschopnosti splácet ruský dluh narůstají, protože výrobce oceli Severstal zřejmě nedodržel středeční lhůtu pro zaplacení úroků ve výši 12,6 milionu USD držitelům dluhopisů.Zde je několik klíčových událostí tohoto týdne:Americký prezident Joe Biden se ve čtvrtek zúčastní mimořádného summitu NATO v Bruselu. Markit PMI v eurozóně, čtvrtek. Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, zboží dlouhodobé spotřeby v USA, čtvrtek.Zdroj: Getty ImagesNěkteré hlavní pohyby na trzích:AkcieFutures na index S&P 500 k 16:00 v Tokiu vzrostly o 0,3 %. Index S&P 500 klesl o 1,2 %. Futures na Nasdaq 100 vzrostly o 0,4 %. Nasdaq 100 klesl o 1,4 %. Index Topix vzrostl o 0,1 %. Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,1 %. Index Kospi klesl o 0,2 %. Index Hang Seng klesl o 0,7 %. Šanghajský index Composite klesl o 0,7 %. Futures na index Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,1 %.MěnyJaponský jen byl na úrovni 121,49 za dolar, což představuje pokles o 0,3 %. Zámořský jüan byl na úrovni 6,3851 za dolar. Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,1 %. Euro kleslo o 0,2 % na 1,0982 USD.DluhopisyVýnos desetiletých státních dluhopisů vzrostl o pět bazických bodů na 2,34 %. Výnos desetiletých australských dluhopisů se nezměnil a činil 2,77 %.KomodityCena ropy West Texas Intermediate klesla o 0,9 % na 113,84 USD za barel. Zlato kleslo o 0,3 % na 1 938,20 USD za unci.