Společnost Hudson Bay Capital si může oddechnout, pokud jde o Vinco Ventures

Akcie BBIG i přes velkou investici nedělají společnosti Hudson Bay Capital díru do kapsy. Největším akcionářem společnosti Vinco Ventures (NASDAQ:BBIG) byl k 31. prosinci greenwichský hedgeový fond Hudson Bay Capital Management. Vlastnil ekvivalent 15,13 milionu akcií BBIG. Pokud jste komanditistou tohoto hedgeového fondu, můžete děkovat svým šťastným hvězdám, že BBIG představuje pouze malou část jeho portfolia ve výši 9,8 miliardy dolarů. Kdo je Hudson Bay Capital a co dělá s takovým hadrákem, jako je Vinco? Upřímně řečeno, to vám nedokážu říct. Jedno však mohu říci s velkou jistotou: výkonný ředitel hedgeového fondu Sander Gerber kvůli tomu neztrácí spánek. Tady je důvod. Akcie BBIG klesly o 83 % od 52týdenního maxima Za poslední rok ztratily akcie BBIG od počátku roku 10,6 % své hodnoty. Ještě v září 2021 se však obchodovaly na 52týdenním maximu 12,49 USD a jejich tržní kapitalizace činila 1,7 miliardy USD. Na základě 13F společnosti Hudson Bay Capital za třetí čtvrtletí 2021 měl její podíl ve společnosti Vinco hodnotu 50,4 milionu USD, tj. 5,74 USD za akcii. To vychází z 8,81 milionu akcií, které hedgeový fond držel k 30. září 2021. To představovalo 0,7 % portfolia Hudson Bay Capital v hodnotě 7,4 miliardy dolarů. Pokud však vyloučíme mnoho konvertibilních dluhopisů, které hedgeový fond drží, byla společnost Vinco jednou z jeho největších pozic. Držel také spoustu účelových akvizičních společností (SPAC). Ty se staly mezi investory hedgeových fondů oblíbenými jako bezpečný způsob uložení peněz. Ale to odbočuji. Ian Bezek z InvestorPlace nedávno hovořil o tom, že Vinco Ventures je stále nepřehledný zmatek. Kolega mluvil o tom, že všechny pohyblivé části společnosti nepřinášejí zisk. Stejně jako já se domnívá, že Vinco má jen malou šanci na úspěch. Napsal: "Vinco Ventures pracuje na mnoha zajímavých projektech. Šance, že Vinco nakonec uspěje, jsou však malé. Kdykoli vidíte, že společnost mění svůj název, mění svůj obchodní model a že ji vedou manažeři, kteří se podíleli na neúspěšných penny stocks, nejsou šance společnosti na odměnu pro její akcionáře dobré." Když jsem o společnosti Vinco psal naposledy v lednu, naznačoval jsem, že její akcie by mohly být stále drahé pod 1 USD, takže chápu, odkud můj kolega vychází. Vinco je pes s blechami. Tady je, jak jsem svůj komentář o Vinco uzavřel: "Nedostatečné zaměření a chybějící příběh nakonec akcie BBIG zabijí, pokud se tak již nestalo. Je levná z nějakého důvodu. Na tento padající nůž bych nesahal. Není to žádný byznys. Je to cvičení v míchání papírů." Ve druhém čtvrtletí roku 2021 měla ve společnosti Vinco kupní pozici, která představovala 210 500 akcií. Dále měla put pozici na 90 000 akcií a 185 994 akcií. Ve 3. čtvrtletí 2021, jak jsem již uvedl, držela 8,81 milionu akcií a konečně ve 4. čtvrtletí 2021 měla 735 251 akcií plus warranty na nákup dalších 14,4 milionu akcií. Loni v červenci však hedgeový fond od společnosti koupil seniorní zajištěný konvertibilní dluhopis v hodnotě 120 milionů dolarů - se slevou na 100 milionů dolarů - s konverzí na 4 dolary za akcii. Většinu podrobností naleznete v jeho podání ze září 2021. Pokud si myslíte, že jeho kolotočářské obchody je těžké sledovat, musím s vámi souhlasit. Mně to celé připadá jako zmatený zmatek. Naštěstí pro investory z řad komanditistů společnosti Hudson Bay Capital jsou podíly ve společnosti Vinco v poměru k celkovým aktivům hedgeového fondu velmi nízké. Může si tak dovolit vzít si akcie na mušku. To většina běžných investorů nemůže. Čtenářům i nadále doporučuji, aby se od nich drželi dál.