Akcie energetických společností jsou v čele trhu, technologické klesají

Energetický sektor v indexu S&P 500 se v pondělí dostal na nejvyšší úroveň od roku 2014, protože akcie ropných a plynárenských společností rostly díky rostoucím cenám komodit. Podle společnosti Bespoke fond Energy Select Sector SPDR Fund, který tuto oblast sleduje, nyní za celý rok překonává fond Technology Select Sector SPDR Fund o 60 procentních bodů. Energetika je také nejvýkonnějším sektorem za poslední rok, když získala téměř 70 %. Tento skok je obratem ve vedení poté, co technologické akcie po léta dosahovaly lepších výsledků, protože investoři utíkali od tradičních energetických akcií s poklesem cen ropy a rostoucími obavami z ESG. Vrtná společnost Occidental je letos nejvýkonnějším hráčem v energetickém sektoru, její akcie se za rok 2022 více než zdvojnásobily. Společnost Halliburton, která poskytuje služby v oblasti těžby ropy, je druhou nejvýkonnější společností se ziskem 82 %. Společnost v úterý před zahajovacím zvoněním oznámila zisk, přičemž výsledky za první čtvrtletí překonaly očekávání jak na horní, tak na dolní hranici. Společnost vydělala 35 centů na akcii na očištěné bázi, což je více než 34 centů na akcii, které očekávali analytici oslovení společností Refinitiv. Tržby dosáhly 4,28 miliardy dolarů oproti očekávání 4,21 miliardy dolarů tržeb. Společnosti Marathon Oil, APA a Coterra Energy posílily o více než 60 %, zatímco Baker Hughes a Hess o více než 50 %. Nejslabší výkonnost v tomto roce vykazuje rafinérská společnost Phillips 66, její akcie však stále vzrostly o 20 %. Vyšší ceny ropy znamenají, že rafineriím rostou vstupní náklady, což zatěžuje ziskové marže. Prudký růst akcií energetických společností následuje po rychlém růstu cen ropy a plynu v souvislosti s ruskou invazí na Ukrajinu. Ceny energií v úterý klesly, ale v letošním roce jsou stále vyšší. Futures na ropu West Texas Intermediate, která je americkým benchmarkem, posílily o 40 % a v úterý se obchodovaly kolem 105,50 USD za barel. Zemní plyn se mezitím v letošním roce zdvojnásobil a jeho cena v pondělí překročila 8 dolarů za milion britských termálních jednotek, čímž dosáhla nejvyšší úrovně od září 2008. V úterý se část těchto zisků vytratila a kontrakt se propadl o více než 4 % a obchodoval se za 7,47 USD za milion britských termálních jednotek. Konflikt na Ukrajině však pravděpodobně znamená, že ceny zůstanou ještě nějakou dobu na zvýšené úrovni. Akcie technologických společností se mezitím dostaly pod tlak v důsledku rotace trhu z růstových do hodnotových titulů. Na tuto skupinu působí také dopad rostoucích sazeb, protože kvůli nim jsou budoucí zisky růstových akcií méně atraktivní. Letošní oslabení také následuje po letech, kdy skupina dosahovala nejlepších tržních výnosů. Jednou z nejhůře výkonných akcií v rámci sektoru je PayPal, jejíž hodnota se letos snížila téměř o polovinu. Pod výrazným tlakem se ocitly také akcie čipů, přičemž Advanced Micro Devices, Lam Research a Teradyne poklesly nejméně o 30 %.