Při návratu k pokrytí jsme dospěli k závěru, že ačkoli se prach ještě neusadil a akcie pravděpodobně ještě nedosáhla svého dna, rádi bychom byli dlouhodobými akcionáři.
Zdroj: Getty Images
V krátkodobém horizontu postihuje podnik poměrně dost protivětrů, které nás nechávají v domnění, že máte vážné riziko snížení odhadů (jak na horním, tak na dolním řádku). Mezi tato rizika patří:
Inflace
Přesun vysoce hodnotného reklamního inventáře na Idea Piny
Problémy s dodavatelským řetězcem, které postihují partnery z oblasti CPG (spotřebního zboží).
Pomalý náběh mezinárodní monetizace
Slabost Evropy (uživatelé i reklamní partneři)
Těžké srovnávací výsledky za 1. pololetí
Volatilita uživatelů (zejména odliv uživatelů v souvislosti s desktopem/SEO)
Navzdory všem těmto překážkám, které podle našeho názoru ulice ve skutečnosti podhodnocuje, zůstává skutečnost taková, že podle našeho názoru je Pinterest pravděpodobně akcií oddělenou od dobrých obchodních základů. Z tohoto důvodu obnovujeme pokrytí na úrovni Buy.
Na úvod si projděme čísla a komentáře ze zprávy společnosti Pinterest za 4. čtvrtletí a výhled do budoucna.
Zdroj: Pinterest
Čísla za 4. čtvrtletí a průvodce 1. čtvrtletím – vlažné až mírně pozitivní výsledky
Navzdory nedávným výkyvům v angažovanosti si vedení Pinterestu vybudovalo docela dobrou schopnost vést ulici k trendu pozitivní revize odhadů od IPO, zejména pokud jde o čísla z horní linie.
V posledních šesti čtvrtletích překonávali očekávání zisku každé čtvrtletí a v posledních devíti čtvrtletích překonávali očekávání tržeb.
To je působivé a ukazuje to, že přes všechno, co se dá říct o pracovní kultuře ve společnosti Pinterest, nadále překonává očekávání. Kromě toho rádi vidíme konzervativnost vedení, kterou začali projevovat generální ředitel Ben Silbermann a finanční ředitel Todd Morgenfeld.
Například po oznámení čísel za 3. čtvrtletí ohlásili růst tržeb za 4. čtvrtletí v „desítkách“. Následně, navzdory tlakům, kterým v průběhu čtvrtletí čelili (jak na makroúrovni, tak v rámci společnosti), dosáhli 20% růstu tržeb, což je lepší výsledek než předpokládaný. Když vedení společnosti takto postupuje, podhodnocuje sliby a nadhodnocuje výsledky, udává tím Wall Street tempo, a co je důležitější, vytváří mezi nimi důvěryhodný a důvěryhodný vztah.
Při návratu k pokrytí jsme dospěli k závěru, že ačkoli se prach ještě neusadil a akcie pravděpodobně ještě nedosáhla svého dna, rádi bychom byli dlouhodobými akcionáři.Zdroj: Getty ImagesV krátkodobém horizontu postihuje podnik poměrně dost protivětrů, které nás nechávají v domnění, že máte vážné riziko snížení odhadů . Mezi tato rizika patří:InflacePřesun vysoce hodnotného reklamního inventáře na Idea PinyProblémy s dodavatelským řetězcem, které postihují partnery z oblasti CPG .Pomalý náběh mezinárodní monetizaceSlabost Evropy Těžké srovnávací výsledky za 1. pololetíVolatilita uživatelů Navzdory všem těmto překážkám, které podle našeho názoru ulice ve skutečnosti podhodnocuje, zůstává skutečnost taková, že podle našeho názoru je Pinterest pravděpodobně akcií oddělenou od dobrých obchodních základů. Z tohoto důvodu obnovujeme pokrytí na úrovni Buy.Na úvod si projděme čísla a komentáře ze zprávy společnosti Pinterest za 4. čtvrtletí a výhled do budoucna.Zdroj: PinterestNavzdory nedávným výkyvům v angažovanosti si vedení Pinterestu vybudovalo docela dobrou schopnost vést ulici k trendu pozitivní revize odhadů od IPO, zejména pokud jde o čísla z horní linie.V posledních šesti čtvrtletích překonávali očekávání zisku každé čtvrtletí a v posledních devíti čtvrtletích překonávali očekávání tržeb.Chcete využít této příležitosti?To je působivé a ukazuje to, že přes všechno, co se dá říct o pracovní kultuře ve společnosti Pinterest, nadále překonává očekávání. Kromě toho rádi vidíme konzervativnost vedení, kterou začali projevovat generální ředitel Ben Silbermann a finanční ředitel Todd Morgenfeld.Například po oznámení čísel za 3. čtvrtletí ohlásili růst tržeb za 4. čtvrtletí v „desítkách“. Následně, navzdory tlakům, kterým v průběhu čtvrtletí čelili , dosáhli 20% růstu tržeb, což je lepší výsledek než předpokládaný. Když vedení společnosti takto postupuje, podhodnocuje sliby a nadhodnocuje výsledky, udává tím Wall Street tempo, a co je důležitější, vytváří mezi nimi důvěryhodný a důvěryhodný vztah.
Během technologického boomu, který definoval druhou dekádu tohoto století, byla uniformou Silicon Valley obyčejná mikina s kapucí. Tento symbol ležérnosti...
