Evropské trhy jsou nestabilní, investoři sledují inflaci a měnovou politiku

Evropské trhy se v pondělí mírně stáhly a zahájily týden klíčových zasedání centrálních bank a inflačních výpočtů v USA. Panevropský index Stoxx 600 klesl zhruba po hodině obchodování o 0,2 %, když se předtím propadl o více než 0,7 %. Akcie technologických společností se propadly o 1,3 % a vedly ztráty, zatímco banky vyskočily o 1,2 %. V čele zisků evropského bankovního sektoru stála Societe Generale, která vzrostla o 6,4 % poté, co se dohodla na prodeji svého podílu v ruské Rosbank a ruských pojišťovacích dceřiných společnostech skupiny Interros Capital a ukončila veškeré aktivity v Rusku. Na konci indexu evropských blue chips se ocitla finská společnost Nokian Tyres, která klesla o více než 11 % poté, co oznámila, že nové sankce EU proti ruskému kaučuku budou mít významný dopad na její výrobu. Globální investoři budou v úterý sledovat údaje o indexu spotřebitelských cen v USA za březen a ve středu index cen výrobců, které naznačí, jak drasticky bude muset Federální rezervní systém jednat, aby omezil inflaci. V pondělí vystoupí několik představitelů Fedu, kteří by mohli později během dne dále ovlivnit vývoj na trhu. Futures na americké akcie v pondělí na začátku předobchodní fáze klesly, protože Wall Street má za sebou ztrátový týden, přičemž výnosy amerických státních dluhopisů po pátečním skoku, kdy referenční desetiletý výnos dosáhl tříletého maxima, nadále rostou. Tento týden také začíná výsledková sezóna ve Spojených státech, kde budou reportovat bankovní giganti JPMorgan, Goldman Sachs, Wells Fargo, Citi a Morgan Stanley. Čínské trhy v noci vedly ke ztrátám v asijsko-pacifickém regionu, protože investoři reagovali na vyšší než očekávané údaje o čínské spotřebitelské a výrobní inflaci, která meziročně vzrostla o 8,3 %, protože země bojuje s nejhorší vlnou Covid-19 od začátku pandemie. V Evropě francouzský prezident Emmanuel Macron a jeho krajně pravicová vyzyvatelka Marine Le Penová postoupili do prvního kola hlasování ve francouzských prezidentských volbách a 24. dubna vstoupí do napínavého druhého kola. Vítězství Le Penové by znamenalo otřes pro Francii i celou Evropu a pravděpodobně by trhům nabídlo další důvod k obavám. Investoři budou také sledovat vývoj na Ukrajině. Ruská invaze do země způsobila volatilitu na trzích s ropou a dalšími komoditami, což následně narušilo vývoj akcií. Ve čtvrtek se ve Frankfurtu nad Mohanem sejdou tvůrci měnové politiky Evropské centrální banky, aby projednali další kroky v oblasti měnové politiky, přičemž budou čelit nelehkému úkolu vyvážit rostoucí spotřebitelské ceny a tlak na hospodářský růst v důsledku války na Ukrajině. Beat Wittmann, předseda curyšské společnosti Porta Advisors, v pondělí pro CNBC uvedl, že blížící se stažení likvidity centrální banky, výhled růstu a firemních zisků a nálada investorů neposkytují v blízké budoucnosti podporu evropským rizikovým aktivům. "Všechny tyto trendy buď vrcholí, nebo jsou skutečně negativní, a v závislosti na válečném vývoji bude inflace přetrvávat a dokonce prudce vzroste, a centrální banky se na inflaci velmi ostře zaměřují a zaostávají," řekl Wittmann. "Proto očekávám pokračující odčerpávání likvidity, růst úrokových a inflačních sazeb a zatím jsme zaznamenali poruchy pouze na straně nabídky. Mohlo by se to přenést na stranu poptávky, ale to závisí na vývoji války na Ukrajině, a tu lze v každém případě očekávat prodlouženou."