Odpolední burzián: Dluhopisy, Musk, Macronovo těsné vítězství, Rusko

Výnosy dluhopisů rostou na nová tříletá maxima před potenciálně dramatickými úterními údaji o inflaci v USA. K těm je připravena se vyjádřit obvyklá řada řečníků z Fedu. Elon Musk si rozmyslel vstup do představenstva Twitteru. Emmanuel Macron se ve francouzských prezidentských volbách utká v těsném souboji s pravicovou vůdkyní Marine Le Penovou a Rusko uvolňuje kapitálové kontroly, protože sankce Západu se ukázaly být spíše neúčinné. Zde je přehled toho, co byste měli vědět o finančních trzích v pondělí 111. dubna. 1. Výnosy dluhopisů dosáhly před březnovými údaji o indexu spotřebitelských cen novinových maxim Výnos desetiletých amerických dluhopisů poprvé od března 2019 dosáhl 2,75 %, a to na začátku týdne, kterému budou pravděpodobně dominovat údaje o spotřebitelské inflaci za březen, jež by měly zaznamenat další 40leté maximum. Výnos desetiletého státního dluhopisu nacházel na úrovni 2,75 %, přičemž ze svého nočního maxima oslabil o 3 bazické body. Dvouletý výnos, který je citlivější na očekávání ohledně krátkodobých úrokových sazeb, se oproti pozdnímu pátku zvýšil o 6 bazických bodů na 2,58 %. Před úterními údaji proběhne další dávka projevů z Fedu: během dneška by měli promluvit regionální prezidenti Raphael Bostic, John Williams a Charles Evans, stejně jako guvernérka Michelle Bowmanová z Washingtonu. Fenomén globální inflace se projevil v průběhu noci: Čínské ceny výrobců i spotřebitelské ceny předčily očekávání, i když byly mimo svá maxima. Čínské úvěrové agregáty a peněžní zásoba také v březnu rostly výrazněji, než se očekávalo. Očekává se však, že centrální banka ještě v průběhu tohoto týdne oznámí uvolnění měnové politiky. 2. Musk - Twitter Elon Musk nakonec nebude členem představenstva společnosti Twitter. Generální ředitel Parag Agrawal v sobotu uvedl, že Musk odmítl nabídku představenstva na místo, čímž naznačil, že mezi cíli představenstva a cíli generálního ředitele společnosti Tesla (NASDAQ:TSLA) existuje příliš velký rozpor. Akcie Twitteru v předobchodní fázi klesly o více než 4 %, přičemž minulý týden vzrostly až o 25 % v reakci na zprávu, že Musk vybudoval 9,2% podíl. Není jasné, jak hodlá Musk postupovat nyní. Svůj podíl stylizoval jako "pasivní", ale většinu minulého týdne a víkendu strávil tweetováním o tom, jak by společnost mohla zlepšit své služby a své finanční výsledky. "Aktivistický" investor je obvykle povinen zveřejnit více informací o svých záměrech prostřednictvím obvyklých regulačních kanálů. Musk - jehož aktivita na webu mu již nejednou přinesla nelibost Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) - tak zatím neučinil. 3. Akcie otevřou níže - Nio pozastavuje výrobu Americké akciové trhy otevřou později níže, a to v souvislosti s pokračujícím znepokojením z růstu výnosů dluhopisů a jejich schopností přinést v nadcházející výsledkové sezóně za první čtvrtletí nepříjemná překvapení. JPMorgan (NYSE:JPM) a další se do toho pustí ve středu. Futures na index Dow Jones se snížily o 15 bodů, tedy o méně než 0,1 %, ale futures na index S&P 500 klesly o 0,3 % a futures na index Nasdaq 100 o 0,7 %. Index NASDAQ se minulý týden dostal pod nový tlak, protože potřeba zohlednit vyšší diskontní sazby v ocenění akcií opět neúměrně zatížila technologické akcie, u nichž se očekává, že ještě několik let nebudou generovat kladný peněžní tok. Mezi akcie, které budou pravděpodobně později v centru pozornosti, patří ADR čínského výrobce elektromobilů Nio, který o víkendu uvedl, že pozastaví výrobu kvůli poruchám souvisejícím s výlukou Covid-19. Zároveň zvyšuje ceny svých tří modelů SUV. V centru pozornosti bude také společnost JetBlue, která o víkendu ořezala svůj letní letový řád ve snaze snížit riziko disrupcí. 4. Macrona čeká těsný souboj s Le Penovou V prvním kole prezidentských voleb ve Francii se na první místo dostal stávající prezident Emmanuel Macron s náskokem necelých čtyř procentních bodů před pravicovou vůdkyní Marine Le Penovou. Oba se nyní utkají ve druhém kole hlasování, které se uskuteční za dva týdny. Macron v podobném souboji zvítězil v roce 2017 poměrem 66 % ku 34 %, tentokrát však čelí mnohem těsnějšímu souboji poté, co Le Penová výrazně zabodovala v kampani, která se zaměřila na krizi životních nákladů a na Macronovy nepopulární plány na zvýšení věku odchodu do důchodu. Dluhopisové trhy v eurozóně i samotné euro zaznamenaly mírnou úlevnou rallye. Průzkumy veřejného mínění naznačují, že její náskok před Macronem se snížil z více než 30 % před měsícem na méně než 4 % nyní. Německo zamávalo s vytvořením opatření na finanční podporu svých energetických společností, zatímco údaje ukázaly, že britská ekonomika v únoru zpomalila.  5. Rusko uvolňuje kapitálové kontroly Ruská centrální banka uvolnila některé z nejobtížnějších kapitálových kontrol, což je další známka toho, že se ruská ekonomika přizpůsobuje sankcím, které na ni uvalily USA, EU, Velká Británie, Japonsko a Austrálie. Centrální banka pozastaví 12% přirážku na devizové transakce, kterou zavedla na konci února, aby zastavila panické nákupy dolarů a eur obyvatelstvem. Oficiální kurz rublu v reakci na to klesl přibližně o 2,6 %, ale jeho signální hodnotu podkopaly sankce, které stále omezují volný nákup a prodej měny. Francouzská banka Societe Generale fakticky vrátila svou ruskou jednotku Rosbank jejímu původnímu majiteli, oligarchovi Vladimiru Potaninovi.