Odpolední burzián: FED, dluhopisy, akcie a ropa

Dluhopisové trhy jsou opět pod tlakem. Americké výnosy jsou na tříletých maximech poté, co Lael Brainardová z Fedu varovala před rychlejším zpřísňováním politiky. V eurozóně jsou investoři vystrašení vyhlídkou na vítězství Marine Le Penové ve francouzských prezidentských volbách koncem tohoto měsíce. Akcie otevřou na nižší úrovni, přičemž hlavní událostí dne budou fúze a akvizice, které nabídne konkurenční společnost JetBlue za Spirit Airlines (NYSE:SAVE). Čínský sektor služeb měl kvůli Covid-19 mizerný březen a ceny ropy rostou, protože vedení velkých ropných společností se připravuje na výslech v Kongresu ze strany znepokojených demokratických zákonodárců. Zde je přehled toho, co byste měli vědět o finančních trzích ve středu 6. dubna. 1. Dluhopisy pod tlakem po komentářích Brainardové; DB předpovídá recesi v roce 2023 Dluhopisové trhy jsou opět v centru pozornosti den poté, co Lael Brainardová, kandidátka prezidenta Joe Bidena na post místopředsedkyně Federálního rezervního systému, varovala před "rychlým" snižováním bilance Fedu již v květnu. V reakci na tyto komentáře se Deutsche Bank stala první velkou bankou, která v roce 2023 označila recesi v USA za důsledek zpřísnění měnové politiky. Benchmarkové výnosy desetiletých státních dluhopisů dosáhly nejvyšší úrovně za poslední tři roky poté, co Brainardová varovala před "prvořadou" potřebou snížit inflaci, a to jak pomocí úrokových sazeb, tak kvantitativního zpřísňování. Po mírné konsolidaci přes noc opět vzrostly a dostaly se na úroveň 1 bazického bodu od úterního maxima 2,63 %. Podrobnější informace o diskusi Fedu o vzájemném působení úrokových sazeb a kvantitativní politiky se pravděpodobně objeví, až Fed zveřejní zápis ze svého březnového zasedání ve 20:00. 2. Trhy v eurozóně otřeseny postupem Le Penové Dluhopisové trhy v eurozóně jsou také pod tlakem, ale z jiného úhlu. Šance Marine Le Penové na vítězství v prezidentských volbách tento měsíc v posledních dnech prudce vzrostly, protože tato krajně pravicová, protiunijní vůdkyně využila poklesu životní úrovně v důsledku prudce rostoucí inflace. Macronův náskok před Le Penovou v dvoukolovém souboji se za poslední měsíc smrskl z 15 procentních bodů na pouhé 3 body. První kolo hlasování se uskuteční v neděli. Rozpětí mezi výnosy desetiletých francouzských a německých dluhopisů, které je barometrem politického rizika v srdci eurozóny, se zvýšilo na 46 bazických bodů, což je nejvíce za více než tři roky. Stejně jako ve Spojených státech pronásledují i evropské dluhopisové trhy obavy z inflace. Výrobní ceny v eurozóně v únoru meziročně vzrostly o 31 %, i když z velké části spíše v důsledku omezení nabídky než přehřátí poptávky. 3. Akcie otevřou na nižší úrovni - v centru pozornosti je nabídka JetBlue na koupi Spirit Americké akciové trhy otevřou opět níže poté, co v úterý poklesly v reakci na komentáře Brainardové a prezidentky clevelandského Fedu Esther Georgeové, která rovněž varovala před nutností rychlejšího zpřísnění měnové politiky. Futures na index Dow Jones se snížily o 195 bodů, tj. o 0,6 %. Futures na index S&P 500 klesly o 0,7 %, zatímco futures na index Nasdaq 100 se snížily o 1,0 %. Pozornost si pravděpodobně získají také společnosti AT&T (NYSE:T) a Discovery (NASDAQ:DISCA) poté, co generální ředitel společnosti WarnerMedia Jason Kilar a Ann Sarnoffová, generální ředitelka studií a sítí WarnerMedia, oznámili, že odstoupí z funkce před plánovanou fúzí Discovery s mediálními aktivy AT&T. 4. Bídný březen pro čínskou ekonomiku Čínský sektor služeb v březnu následoval výrobce v zemi do oblasti poklesu, protože stále rozsáhlejší výluky utlumily sektor pohostinství a cestovního ruchu. Caixin PMI ve službách v březnu klesl na 42 bodů, což je nejnižší hodnota od dubna 2020 a hluboko pod hranicí 50 bodů, která odděluje růst od poklesu. Peníze utracené turisty během svátečního víkendu Qingming podle oficiálních odhadů klesly na méně než 40 % úrovně před příchodem Sovětského svazu, zatímco ekonomové Nomury poznamenali, že přibližně 193 milionů lidí - což představuje přibližně 22 % čínského HDP - je v současné době postiženo veřejnými zdravotními opatřeními různého stupně závažnosti. To zahrnuje i téměř úplnou výluku činnosti v Šanghaji. 5. Kongres - zásoby EIA by měly být zveřejněny Zástupci velkých ropných společností mají později vypovídat v Kongresu a ujistit se, že letošní prudký nárůst cen ropy nezneužívají k tomu, aby se oddávali cenovému dumpingu. Předseda představenstva společnosti Exxon Mobil (NYSE:XOM) Darren Woods a generální ředitel společnosti Chevron (NYSE:CVX) Mike Wirth budou pravděpodobně čelit výslechu demokratických zákonodárců, kteří riskují, že v letošním pololetí ztratí kontrolu nad oběma komorami zákonodárného sboru kvůli hněvu obyvatelstva na rostoucí ceny a sníženou životní úroveň.  Futures na americkou ropu vzrostly o 1,6 % na 103,55 USD za barel, zatímco futures na ropu Brent vzrostly o 1,5 % na 108,15 USD za barel. Oba kontrakty reagovaly na řeči z Evropy, které vyjadřovaly nespokojenost s mírností posledního balíčku sankcí bloku. Vrchní diplomat EU Josep Borrell poznamenal, že blok od invaze na Ukrajinu poslal Rusku 35 miliard eur na platbách za energie, zatímco samotné Ukrajině pouze 1 miliardu eur. Týdenní údaje o zásobách americké vlády budou zveřejněny v 16:30, den poté, co čísla Amerického ropného institutu ukázala první nárůst zásob ropy za poslední tři týdny.