Co je Chicagská komoditní burza (CME)?

CME obchoduje s futures a ve většině případů i s opcemi v odvětvích zemědělství, energetiky, akciových indexů, deviz, úrokových sazeb, kovů, nemovitostí a dokonce i počasí.

Porozumění Chicagské komoditní burze (CME)

Chicagská komoditní burza byla založena v roce 1898 a na počátku své existence se jmenovala „Chicago Butter and Egg Board“, než v roce 1919 změnila svůj název. Byla první finanční burzou, která se v roce 2000 „demutualizovala“ a stala se veřejně obchodovatelnou společností vlastněnou akcionáři.

V roce 1961 CME uvedla na trh své první futures kontrakty na mražené vepřové bůčky. V roce 1969 přidala finanční futures a měnové kontrakty a v roce 1972 následovaly první úrokové, dluhopisové a futures kontrakty.

Vznik skupiny CME

V roce 2007 vznikla sloučením s Chicago Board of Trade skupina CME, která je jednou z největších finančních burz na světě. V roce 2008 CME získala společnost NYMEX Holdings, Inc, mateřskou společnost New York Mercantile Exchange (NYMEX) a Commodity Exchange, Inc (COMEX). Do roku 2010 CME koupila 90% podíl v akciových a finančních indexech Dow Jones.

V roce 2012 se CME opět rozrostla o společnost Kansas City Board of Trade, dominantního hráče na trhu s tvrdou červenou ozimou pšenicí. A koncem roku 2017 začala Chicago Mercantile Exchange obchodovat s futures na bitcoin.

Mám zájem o více informací

Podle údajů skupiny CME v průměru ročně zobchoduje 3 miliardy kontraktů v hodnotě přibližně 1 kvadrilionu USD. V roce 2021 skupina CME ukončila otevřené outcry obchodování s většinou komodit, ačkoli outcry obchodování pokračuje v eurodolarovém opčním boxu. Skupina CME navíc provozuje CME Clearing, předního poskytovatele clearingu ústřední protistrany.

CME Futures a řízení rizik

Vzhledem k nejistotám, které jsou ve světě stále přítomny, existuje požadavek, aby správci peněz a komerční subjekty měli k dispozici nástroje, které jim umožní zajistit se proti riziku a uzamknout ceny, jež jsou pro obchodní aktivity rozhodující. Futures umožňují prodejcům podkladových komodit s jistotou znát cenu, kterou za své produkty na trhu obdrží. Zároveň umožní spotřebitelům nebo kupujícím těchto podkladových komodit s jistotou znát cenu, kterou zaplatí ve stanoveném čase v budoucnosti.

Zatímco tyto komerční subjekty využívají futures k zajištění, spekulanti se často staví na druhou stranu obchodu v naději, že budou profitovat ze změn ceny podkladové komodity. Spekulanti přebírají riziko, které komerční subjekty zajišťují. Velká rodina burz s futures, jako je skupina CME, poskytuje regulované, likvidní a centralizované fórum pro provádění těchto obchodů. Skupina CME rovněž zajišťuje funkce vypořádání, zúčtování a vykazování, které umožňují bezproblémové obchodování.

Regulace CME

CME je regulována Komisí pro obchodování s komoditními futures, která dohlíží na všechny komoditní a derivátové kontrakty ve Spojených státech. Komise CFTC je odpovědná za dohled nad makléři a obchodníky, provádí dohled nad riziky obchodů s deriváty a vyšetřuje manipulaci s trhem a další nekalé obchodní praktiky. Reguluje také obchodování s virtuálními aktivy, jako je Bitcoin.

Chicago Mercantile Exchange vs. Chicago Board of Trade
Chicago Board of Trade (CBOT) je další burza s termínovými kontrakty se sídlem v Chicagu, která byla založena v roce 1848. CBOT se původně zaměřovala na zemědělské produkty, jako je pšenice, kukuřice a sójové boby; později se rozšířila na finanční produkty, jako je zlato, stříbro, americké státní dluhopisy a energie. CME se s CBOT sloučila v roce 2006, což schválili akcionáři obou organizací.

Příklad burzy Chicago Mercantile Exchange

red and blue light streaks — Zdroj: unsplash

S většinou komodit lze obchodovat kdekoli, ale s jednou lze obchodovat pouze na CME: s počasím. CME je jedinou burzou s futures, která nabízí deriváty založené na povětrnostních událostech a umožňuje obchodníkům sázet na nízké teploty, sluneční svit nebo srážky. V roce 2020 se na CME obchodovalo až s 1 000 kontrakty souvisejícími s počasím denně, přičemž celkový roční objem přesáhl 1 miliardu dolarů.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Chicago Mercantile Exchange (CME), hovorově známá jako Chicago Merc, je organizovaná burza pro obchodování s futures a opcemi. CME obchoduje s futures a ve většině případů i s opcemi v odvětvích zemědělství, energetiky, akciových indexů, deviz, úrokových sazeb, kovů, nemovitostí a dokonce i počasí. Porozumění Chicagské komoditní burze (CME) Chicagská komoditní burza byla založena v roce 1898 a na počátku své existence se jmenovala "Chicago Butter and Egg Board", než v roce 1919 změnila svůj název. Byla první finanční burzou, která se v roce 2000 "demutualizovala" a stala se veřejně obchodovatelnou společností vlastněnou akcionáři. V roce 1961 CME uvedla na trh své první futures kontrakty na mražené vepřové bůčky. V roce 1969 přidala finanční futures a měnové kontrakty a v roce 1972 následovaly první úrokové, dluhopisové a futures kontrakty. Vznik skupiny CME V roce 2007 vznikla sloučením s Chicago Board of Trade skupina CME, která je jednou z největších finančních burz na světě. V roce 2008 CME získala společnost NYMEX Holdings, Inc, mateřskou společnost New York Mercantile Exchange (NYMEX) a Commodity Exchange, Inc (COMEX). Do roku 2010 CME koupila 90% podíl v akciových a finančních indexech Dow Jones. V roce 2012 se CME opět rozrostla o společnost Kansas City Board of Trade, dominantního hráče na trhu s tvrdou červenou ozimou pšenicí. A koncem roku 2017 začala Chicago Mercantile Exchange obchodovat s futures na bitcoin. Podle údajů skupiny CME v průměru ročně zobchoduje 3 miliardy kontraktů v hodnotě přibližně 1 kvadrilionu USD. V roce 2021 skupina CME ukončila otevřené outcry obchodování s většinou komodit, ačkoli outcry obchodování pokračuje v eurodolarovém opčním boxu. Skupina CME navíc provozuje CME Clearing, předního poskytovatele clearingu ústřední protistrany. CME Futures a řízení rizik Vzhledem k nejistotám, které jsou ve světě stále přítomny, existuje požadavek, aby správci peněz a komerční subjekty měli k dispozici nástroje, které jim umožní zajistit se proti riziku a uzamknout ceny, jež jsou pro obchodní aktivity rozhodující. Futures umožňují prodejcům podkladových komodit s jistotou znát cenu, kterou za své produkty na trhu obdrží. Zároveň umožní spotřebitelům nebo kupujícím těchto podkladových komodit s jistotou znát cenu, kterou zaplatí ve stanoveném čase v budoucnosti. Zatímco tyto komerční subjekty využívají futures k zajištění, spekulanti se často staví na druhou stranu obchodu v naději, že budou profitovat ze změn ceny podkladové komodity. Spekulanti přebírají riziko, které komerční subjekty zajišťují. Velká rodina burz s futures, jako je skupina CME, poskytuje regulované, likvidní a centralizované fórum pro provádění těchto obchodů. Skupina CME rovněž zajišťuje funkce vypořádání, zúčtování a vykazování, které umožňují bezproblémové obchodování. Regulace CME CME je regulována Komisí pro obchodování s komoditními futures, která dohlíží na všechny komoditní a derivátové kontrakty ve Spojených státech. Komise CFTC je odpovědná za dohled nad makléři a obchodníky, provádí dohled nad riziky obchodů s deriváty a vyšetřuje manipulaci s trhem a další nekalé obchodní praktiky. Reguluje také obchodování s virtuálními aktivy, jako je Bitcoin. Chicago Mercantile Exchange vs. Chicago Board of TradeChicago Board of Trade (CBOT) je další burza s termínovými kontrakty se sídlem v Chicagu, která byla založena v roce 1848. CBOT se původně zaměřovala na zemědělské produkty, jako je pšenice, kukuřice a sójové boby; později se rozšířila na finanční produkty, jako je zlato, stříbro, americké státní dluhopisy a energie. CME se s CBOT sloučila v roce 2006, což schválili akcionáři obou organizací. Příklad burzy Chicago Mercantile Exchange S většinou komodit lze obchodovat kdekoli, ale s jednou lze obchodovat pouze na CME: s počasím. CME je jedinou burzou s futures, která nabízí deriváty založené na povětrnostních událostech a umožňuje obchodníkům sázet na nízké teploty, sluneční svit nebo srážky. V roce 2020 se na CME obchodovalo až s 1 000 kontrakty souvisejícími s počasím denně, přičemž celkový roční objem přesáhl 1 miliardu dolarů.