Souhrn trhu: pokles státních dluhopisů a akcií kvůli inflaci a rizikům v Číně

Státní dluhopisy, akcie a futures na americké akcie v pondělí klesly v důsledku zvýšených obav z inflačních rizik a zpřísnění finančních podmínek. Ukazatel dolaru stoupl. Výnos desetiletých státních dluhopisů se dotkl 2,77 % a poprvé od roku 2010 překonal ekvivalentní sazbu čínského dluhu. Reálné americké výnosy se blíží do kladných hodnot, což je vývoj, který by mohl být překážkou pro riziková aktiva. Asijsko-pacifický akciový index ztratil více než 1 % a klesl na nejnižší hodnotu od poloviny března. Čína a Hongkong se nacházely v červených číslech, přičemž je tížila epidemie Covid na pevnině, zvýšené ceny čínských továren a obavy z regulace v technologickém sektoru. Americké a evropské futures rovněž klesly, což poukazuje na další problémy pro globální akcie poté, co Federální rezervní systém minulý týden signalizoval prudké zvýšení úrokových sazeb a snížení bilance s cílem omezit cenové tlaky. Ropa ustoupila kvůli rizikům pro poptávku plynoucím z čínských výluk Covid, včetně rozsáhlých omezení v Šanghaji. Náladu na trhu nadále formuje jestřábí Fed, narušení komoditních trhů způsobené ruskou invazí na Ukrajinu a vyhlídky na zpomalení hospodářského růstu. Hrozí, že čínské omezení Covid prohloubí problémy v dodavatelském řetězci a dále zvýší inflační rizika. Ceny na národních trzích se v březnu zvýšily více, než se očekávalo. "Dnes je mantrou mnoha investorů 'Nebojujte s Fedem, když bojuje s inflací'," napsal Ed Yardeni, prezident společnosti Yardeni Research. "S tím souhlasíme, ale není to tak medvědí, jak to zní." Částečně proto, že nahromaděná přebytečná likvidita a inflační zvýšení zisků jsou pro akcie oporou, dodal. Prezidentka clevelandského Fedu Loretta Mesterová uvedla, že je přesvědčena, že se USA vyhnou recesi, protože Fed zpřísňuje svou politiku, ačkoli míra inflace pravděpodobně zůstane na více než 2 % i v příštím roce. Výkyvy kurzu jenu, eura Jen vůči dolaru oslabil na nejnižší úroveň od roku 2015, protože rostoucí výnosy státních dluhopisů zvyšují přitažlivost zelených bankovek. Euro vůči zelené bankovce vzrostlo až o 0,7 %, než svůj zisk snížilo poté, co Emmanuel Macron vyšel z prvního kola francouzských prezidentských voleb s těsným náskokem před nacionalistickou soupeřkou Marine Le Penovou. Investoři se obávali, zda by prezidentství Le Penové nezpůsobilo, že by Francie byla méně přívětivá k podnikům a více euroskeptická. Rusko mezitím jmenovalo nového velitele svých operací na Ukrajině. Moskva přeorientovává své válečné úsilí na východě země, protože se jí nepodařilo zajistit území kolem hlavního města Kyjeva. Rusko oznámilo, že kvůli příliš vysokým výpůjčním nákladům zastaví aukce dluhopisů do konce roku 2022. První vnější platební neschopnost země za posledních sto let se nyní zdá být téměř nevyhnutelná poté, co na ni byly uvaleny sankce a byla izolována kvůli konfliktu. V kryptoměnách byl Bitcoin na ústupu a klesl na zhruba 42 000 dolarů. Události, které je třeba tento týden sledovat: Začátek výsledkové sezóny, včetně zpráv společností Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Taiwan Semiconductor Manufacturing, Wells Fargo. V pondělí vystoupí prezident chicagského Fedu Charles Evans. Zasedání ministrů zahraničí EU, na programu další opatření vůči Rusku, pondělí. Index spotřebitelských cen v USA, úterý. Měsíční zpráva OPEC o trhu s ropou, úterý. Vystoupí guvernérka Fedu Lael Brainardová, prezident richmondského Fedu Thomas Barkin, úterý. Rozhodnutí o úrokových sazbách Bank of Canada, středa. Zpráva EIA o zásobách ropy, středa. Rozhodnutí o sazbách Reserve Bank of New Zealand, středa. Čína obchod, střednědobé úvěrové facility, středa. Rozhodnutí ECB o úrokových sazbách, čtvrtek. Rozhodnutí Bank of Korea, čtvrtek. Maloobchodní tržby v USA, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, podnikové zásoby, spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity, čtvrtek. Ve čtvrtek vystoupí prezidentka clevelandského Fedu Loretta Mesterová, prezident filadelfského Fedu Patrick Harker. Akciové a dluhopisové trhy v USA jsou na Velký pátek zavřené. Některé hlavní pohyby na trzích: Akcie Futures na index S&P 500 klesly v 7:20 v Londýně o 0,4 %. S&P 500 klesl o 0,3 %. Futures na Nasdaq 100 klesly o 0,5 %. Nasdaq 100 klesl o 1,4 %. Japonský index Topix klesl o 0,4 %. Jihokorejský index Kospi klesl o 0,3 %. Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,1 %. Hongkongský index Hang Seng klesl o 2,9 %. Čínský index Shanghai Composite klesl o 2,5 %. Futures na index Euro Stoxx 50 klesly o 0,3 %. Měny Japonský jen byl na úrovni 125,29 za dolar, což představuje pokles o 0,8 %. Zámořský jüan byl na úrovni 6,3817 za dolar, což představuje pokles o 0,2 %. Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,2 %. Euro bylo na úrovni 1,0884 USD. Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů vzrostl o šest bazických bodů na 2,76 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů vzrostly o pět bazických bodů na 3,01 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate klesla o 2,2 % na 96,08 USD za barel. Zlato bylo na úrovni 1 942 USD za unci, což představuje pokles o 0,3 %.