Analytik Myles Walton snížil hodnocení akcií z „koupit“ na „neutrální“ s tím, že zatímco letecká společnost nastavuje očekávání silných cen, čelí pokračujícímu tlaku v důsledku zpoždění dodávek, vyšších nákladů na palivo a opožděného znovuotevření mezinárodních trhů.
„Profil růstu plánované kapacity společnosti UAL se ve 2. čtvrtletí nadále zkracuje, což bude mít vliv na odhady CASM ex [očekávání nákladů na dostupnou sedadlovou míli] a výrazně zpochybní cílené zisky (9% marže před zdaněním) do roku 2023, které byly stanoveny v plánu United Next společnosti loni v létě (a zopakovány v minulém čtvrtletí),“ napsal Walton.
Walton se zejména domnívá, že zpoždění ze strany výrobců originálního vybavení ohrožuje plán generální opravy letového parku společnosti United zpomalením a mohlo by vyvolat tlak na provozní náklady.
Zdroj: Shutterstock
„Pomalejší rozšiřování kapacit bude vyvíjet tlak na CASM-ex, ale také vytlačí zvýšený plán kapitálových výdajů společnosti,“ napsal Walton. „Méně agresivní kapacitní plán bude lepší pro celé odvětví, ale myslíme si, že existuje větší riziko pro očekávání investorů ohledně poklesu CASM ex společnosti United než u jiných dopravců.“
Pro jistotu si Walton myslí, že uvolnění cestovních omezení a zlepšení mezinárodních rezervací prospěje globálním dopravcům, jako je United. Letecká společnost se však může pochlubit silnější pozicí v asijsko-pacifickém regionu, který se zotavuje pomaleji.
Mezitím Walton zvýšil hodnocení Delty z neutrálního na nákupní poté, co letecká společnost sdělila lepší než očekávané údaje o celkových tržbách na jednu sedadlovou míli za druhé čtvrtletí.
UBS ponechala cílovou cenu pro United na 51 USD, což je 13 % nad čtvrteční závěrečnou cenou. Její akcie letos vzrostly o 3,1 %, zatímco Delta posílila o 8,4 %.
Podle banky UBS se United Airlines po otevření hranic vrací na trh, ale kvůli současnému makroprostředí čelí řadě tlaků.
Analytik Myles Walton snížil hodnocení akcií z "koupit" na "neutrální" s tím, že zatímco letecká společnost nastavuje očekávání silných cen, čelí pokračujícímu tlaku v důsledku zpoždění dodávek, vyšších nákladů na palivo a opožděného znovuotevření mezinárodních trhů.
"Profil růstu plánované kapacity společnosti UAL se ve 2. čtvrtletí nadále zkracuje, což bude mít vliv na odhady CASM ex [očekávání nákladů na dostupnou sedadlovou míli] a výrazně zpochybní cílené zisky (9% marže před zdaněním) do roku 2023, které byly stanoveny v plánu United Next společnosti loni v létě (a zopakovány v minulém čtvrtletí)," napsal Walton.
Walton se zejména domnívá, že zpoždění ze strany výrobců originálního vybavení ohrožuje plán generální opravy letového parku společnosti United zpomalením a mohlo by vyvolat tlak na provozní náklady.
Zdroj: Shutterstock
"Pomalejší rozšiřování kapacit bude vyvíjet tlak na CASM-ex, ale také vytlačí zvýšený plán kapitálových výdajů společnosti," napsal Walton. "Méně agresivní kapacitní plán bude lepší pro celé odvětví, ale myslíme si, že existuje větší riziko pro očekávání investorů ohledně poklesu CASM ex společnosti United než u jiných dopravců."
Pro jistotu si Walton myslí, že uvolnění cestovních omezení a zlepšení mezinárodních rezervací prospěje globálním dopravcům, jako je United. Letecká společnost se však může pochlubit silnější pozicí v asijsko-pacifickém regionu, který se zotavuje pomaleji.
Mezitím Walton zvýšil hodnocení Delty z neutrálního na nákupní poté, co letecká společnost sdělila lepší než očekávané údaje o celkových tržbách na jednu sedadlovou míli za druhé čtvrtletí.
UBS ponechala cílovou cenu pro United na 51 USD, což je 13 % nad čtvrteční závěrečnou cenou. Její akcie letos vzrostly o 3,1 %, zatímco Delta posílila o 8,4 %.
Investiční banka Morgan Stanley se přidala k optimistickému táboru analytiků, kteří v posledních měsících přehodnocují vyhlídky společnosti Johnson & Johnson.
