Akcie společnosti SoFi: Potenciál silného nárůstu i atraktivní cena

Akcie společnosti SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) se za posledních šest měsíců propadly o 70 %. K masivní korekci dochází navzdory hvězdným finančním výsledkům společnosti a schválení tolik očekávané bankovní licence. Investory podráždilo prodloužení moratoria na studentské půjčky ze strany Bidenovy administrativy. Prezident Biden prodloužil zastavení splácení studentských půjček od 1. května do 31. srpna. To není dobrá zpráva pro společnost SoFi, která z refinancování těchto půjček těží. Společnost SoFi proto snížila svůj výhled na rok 2022, aby zohlednila negativní dopad prodloužení moratoria na splácení půjček. Společnost SoFi nyní očekává, že v roce 2022 dosáhne upravených čistých příjmů ve výši 1,47 miliardy dolarů, což je méně než dřívější prognóza 1,57 miliardy dolarů. Dále očekává, že v roce 2022 dosáhne upraveného zisku EBITDA ve výši 100 milionů USD, což je méně než předchozí výhled 180 milionů USD. Co bude dál? Zatímco prodloužení moratoria na studentské půjčky poškodí krátkodobé finanční výsledky, SoFi by mohla i nadále těžit ze solidního růstu počtu členů a produktů. Její členská základna dosáhla na konci čtvrtého čtvrtletí 523 tisíc členů. Produkty SoFi navíc v posledních několika čtvrtletích nepřetržitě rostly trojciferným tempem. Zdroj: Shutterstock Dan Dolev, analytik Mizuho Securities, ke snížení doporučení uvedl: "Snížení doporučení SOFI v důsledku prodloužení moratoria na studentské půjčky prezidentem Bidenem není překvapivé" a je "započítáno do ceny akcií". Dolev snížil své odhady pro rok 2022 a cílovou cenu na 14 USD (ze 17 USD), aby zohlednil dopad prodloužení moratoria na půjčky. Nicméně zachoval svůj býčí výhled na akcie SoFi, protože nevidí žádné "oslabení" a brzda příjmů je způsobena prodloužením moratoria. Spolu s Dolevem snížil své odhady také analytik společnosti Wedbush David Chiaverini, ale ponechal pro akcie SOFI doporučení "koupit". Analytik považuje ocenění SoFi "za atraktivní vzhledem k jejím růstovým vyhlídkám". Spodní linie Navzdory snížení směrných čísel a negativnímu dopadu prodloužení moratoria na půjčky by SoFi mohla pokračovat v rychlém finančním růstu. Pokyny SoFi zahrnují prodloužení moratoria i po srpnu, protože vedení společnosti se domnívá, že pravděpodobnost dalšího prodloužení je vzhledem k volbám v polovině volebního období vysoká. Nový výhled upravených čistých příjmů představuje 45% meziroční růst. Nový výhled upraveného zisku EBITDA společnosti SoFi dále naznačuje, že by se mohl ztrojnásobit, zatímco marže EBITDA by se mohla zdvojnásobit, což je povzbudivé. Zdroj: Sofi Zatímco krátkodobé překážky by se mohly projevit, výrazné snížení hodnoty akcií SoFi naznačuje, že negativa jsou již započítána. Pozitivní je také očekávaný pokles nákladů na kapitál po schválení bankovní charty. Společnost obdržela sedm doporučení "Koupit" a pět doporučení "Držet", což představuje konsenzuální hodnocení "Mírně koupit". Průměrná cílová cena SoFi ve výši 14,86 USD dále znamená 132,6% potenciál růstu oproti současné úrovni.