Berkshire Hathaway Warrena Buffetta sází na americký akciový trh ve velkém

Světové finanční trhy však v posledních měsících oslabily, protože Rusko podniklo invazi na Ukrajinu a obavy ze zpomalení čínské ekonomiky otřásly důvěrou investorů.

To mu nabídlo atraktivnější vstup, jak tvrdí analytici a investoři, které zahřálo vyjádření důvěry akciovému trhu od takzvaného Věštce z Omahy.

Zběsilé tempo nákupů akcií stačilo k tomu, aby se Berkshire dostala na hromadu hotovosti, kterou Buffett často přirovnával k válečné truhle. Její hotovost klesla na konci března na 106,3 miliardy USD z necelých 147 miliard USD na konci roku. Zpráva společnosti za první čtvrtletí ukázala, že v tomto období prodala akcie v hodnotě 9,7 miliardy USD, což znamená, že na začátku roku byla čistým kupcem akcií v hodnotě 41 miliard USD, což patří k nejaktivnějším čtvrtletím v poslední době.

Zpráva ukázala, že Berkshire prudce zvýšila svůj podíl v energetické společnosti Chevron a uvedla svůj podíl ve výši 25,9 miliardy USD jako jeden z pěti největších podílů v portfoliu akcií, které má nyní hodnotu 390 miliard USD. Investice do Chevronu doprovází letošní nákupy akcií v hodnotě miliard dolarů v ropné společnosti Occidental a výrobci tiskáren a počítačů HP.

silver macbook on brown wooden table — Zdroj: Unsplash

K financování těchto investic, stejně jako 3,2 miliardy dolarů vynaložených během čtvrtletí na zpětný odkup akcií, Berkshire v tomto čtvrtletí prodala nebo nechala splatit státní dluhopisy a další cenné papíry v hodnotě více než 44 miliard dolarů.

Buffett si v posledních měsících vylepšil své zkušenosti s uzavíráním obchodů poté, co se po většinu období pandemie držel stranou. V březnu uzavřel dohodu o převzetí výrobce pojistek a hraček Alleghany v hodnotě 11,6 miliardy dolarů.

Mám zájem o více informací

Tyto údaje byly zveřejněny v sobotu, kdy se do Omahy sjely desítky tisíc akcionářů Berkshire, aby si vyslechly miliardáře na výročním zasedání společnosti, které se konalo poprvé od roku 2019.

Společnost Berkshire vykázala za první tři měsíce roku 2022 čistý zisk ve výši 5,5 miliardy dolarů, což je méně než polovina úrovně dosažené o rok dříve. Výsledky společnosti zahrnovaly zásah ve výši 1,6 miliardy dolarů ze ztrát z investičního a derivátového portfolia.

Po vyloučení těchto výkyvů, které Buffett kritizoval jako „obvykle bezvýznamné“, protože americká účetní pravidla vyžadují, aby byly změny hodnoty investičního portfolia zahrnuty do čtvrtletních výsledků, společnost vykázala provozní zisk ve výši 7,04 miliardy USD. Kč, což je nepatrně více než před rokem.

Výsledky ukázaly, že železniční, komunální a výrobní podniky společnosti vykázaly ve čtvrtletí vyšší zisky ve srovnání s úrovní před rokem.

Tržby železniční společnosti BNSF, kterou Buffett v únorovém dopise akcionářům označil za jednoho ze čtyř gigantů konglomerátu, vzrostly o 11 % na 5,8 miliardy dolarů. Společnost varovala, že narušení dodavatelského řetězce, včetně nižších dodávek automobilů kvůli nedostatku čipů, zatížilo objemy přepravy.

„Dále vývoj geopolitických konfliktů v roce 2022 přispěl k narušení dodavatelských řetězců, což vedlo ke zvýšení nákladů na komodity, zboží a služby v mnoha částech světa,“ dodala.

Její divize Clayton Homes, která vyrábí modulární domy, vykázala 21% nárůst tržeb. A přestože uvedla, že poptávka zůstala silná, varovala, že rostoucí náklady na hypotéky „pravděpodobně zpomalí poptávku po nové bytové výstavbě, což by mohlo mít nepříznivý dopad na naše podnikání“.

Zisky v pojišťovnictví, kam patří i Geico, byly téměř vymazány a klesly na pouhých 47 milionů USD ze 764 milionů USD o rok dříve. Jednotka Geico vykázala v daném období ztrátu z upisování, přičemž na vině byl nárůst pojistných událostí a vyšší náklady na výplatu těchto plnění.

Akcie společnosti Berkshire letos překonaly americký akciový trh a vzrostly o 7,5 % ve srovnání s 13% poklesem referenčního indexu S&P 500.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Jde o dramatický posun od investora, který v posledních dvou letech akcie spíše prodával a varoval před vysokým oceněním a tím, že na trhu je jen málo věcí, které by přinesly podstatné výnosy. Světové finanční trhy však v posledních měsících oslabily, protože Rusko podniklo invazi na Ukrajinu a obavy ze zpomalení čínské ekonomiky otřásly důvěrou investorů. To mu nabídlo atraktivnější vstup, jak tvrdí analytici a investoři, které zahřálo vyjádření důvěry akciovému trhu od takzvaného Věštce z Omahy. Zběsilé tempo nákupů akcií stačilo k tomu, aby se Berkshire dostala na hromadu hotovosti, kterou Buffett často přirovnával k válečné truhle. Její hotovost klesla na konci března na 106,3 miliardy USD z necelých 147 miliard USD na konci roku. Zpráva společnosti za první čtvrtletí ukázala, že v tomto období prodala akcie v hodnotě 9,7 miliardy USD, což znamená, že na začátku roku byla čistým kupcem akcií v hodnotě 41 miliard USD, což patří k nejaktivnějším čtvrtletím v poslední době. Zpráva ukázala, že Berkshire prudce zvýšila svůj podíl v energetické společnosti Chevron a uvedla svůj podíl ve výši 25,9 miliardy USD jako jeden z pěti největších podílů v portfoliu akcií, které má nyní hodnotu 390 miliard USD. Investice do Chevronu doprovází letošní nákupy akcií v hodnotě miliard dolarů v ropné společnosti Occidental a výrobci tiskáren a počítačů HP. K financování těchto investic, stejně jako 3,2 miliardy dolarů vynaložených během čtvrtletí na zpětný odkup akcií, Berkshire v tomto čtvrtletí prodala nebo nechala splatit státní dluhopisy a další cenné papíry v hodnotě více než 44 miliard dolarů. Buffett si v posledních měsících vylepšil své zkušenosti s uzavíráním obchodů poté, co se po většinu období pandemie držel stranou. V březnu uzavřel dohodu o převzetí výrobce pojistek a hraček Alleghany v hodnotě 11,6 miliardy dolarů. Tyto údaje byly zveřejněny v sobotu, kdy se do Omahy sjely desítky tisíc akcionářů Berkshire, aby si vyslechly miliardáře na výročním zasedání společnosti, které se konalo poprvé od roku 2019. Společnost Berkshire vykázala za první tři měsíce roku 2022 čistý zisk ve výši 5,5 miliardy dolarů, což je méně než polovina úrovně dosažené o rok dříve. Výsledky společnosti zahrnovaly zásah ve výši 1,6 miliardy dolarů ze ztrát z investičního a derivátového portfolia. Po vyloučení těchto výkyvů, které Buffett kritizoval jako "obvykle bezvýznamné", protože americká účetní pravidla vyžadují, aby byly změny hodnoty investičního portfolia zahrnuty do čtvrtletních výsledků, společnost vykázala provozní zisk ve výši 7,04 miliardy USD. Kč, což je nepatrně více než před rokem. Výsledky ukázaly, že železniční, komunální a výrobní podniky společnosti vykázaly ve čtvrtletí vyšší zisky ve srovnání s úrovní před rokem. Tržby železniční společnosti BNSF, kterou Buffett v únorovém dopise akcionářům označil za jednoho ze čtyř gigantů konglomerátu, vzrostly o 11 % na 5,8 miliardy dolarů. Společnost varovala, že narušení dodavatelského řetězce, včetně nižších dodávek automobilů kvůli nedostatku čipů, zatížilo objemy přepravy. "Dále vývoj geopolitických konfliktů v roce 2022 přispěl k narušení dodavatelských řetězců, což vedlo ke zvýšení nákladů na komodity, zboží a služby v mnoha částech světa," dodala. Její divize Clayton Homes, která vyrábí modulární domy, vykázala 21% nárůst tržeb. A přestože uvedla, že poptávka zůstala silná, varovala, že rostoucí náklady na hypotéky "pravděpodobně zpomalí poptávku po nové bytové výstavbě, což by mohlo mít nepříznivý dopad na naše podnikání". Zisky v pojišťovnictví, kam patří i Geico, byly téměř vymazány a klesly na pouhých 47 milionů USD ze 764 milionů USD o rok dříve. Jednotka Geico vykázala v daném období ztrátu z upisování, přičemž na vině byl nárůst pojistných událostí a vyšší náklady na výplatu těchto plnění. Akcie společnosti Berkshire letos překonaly americký akciový trh a vzrostly o 7,5 % ve srovnání s 13% poklesem referenčního indexu S&P 500.