Chcete odejít do důchodu dříve? Zde je návod, kam podle profesionálů investovat

Akcie versus dluhopisy
Pokud chcete odejít do důchodu během příštích 10 let, jsou podle dvou odborníků správnou cestou akcie – neboli dluhopisy.

„Akcie a nemovitosti mají tendenci překonávat aktiva s pevným výnosem (a komodity), pokud je investiční horizont dlouhý,“ uvedl Paul Jackson, globální vedoucí výzkumu alokace aktiv v investiční společnosti Invesco, v e-mailu pro CNBC. Mezi aktiva s pevným výnosem patří dluhopisy, které vyplácejí stanovené částky po pevně stanovenou dobu.

Joost van Leenders, hlavní investiční stratég nizozemské společnosti Kempen Capital Management, rovněž očekává, že akcie budou v příštích sedmi až deseti letech poskytovat nejvyšší výnosy, uvedl pro CNBC prostřednictvím e-mailu.

„Nejvyšší očekávané výnosy vidíme na rozvíjejících se trzích, následuje Evropa, USA a Japonsko,“ uvedl, ale poznamenal, že japonské akcie by mohly mít „poměrně skromné“ výnosy vzhledem k nízkým vyhlídkám růstu v této zemi. „V USA očekáváme návratnost pod historickým průměrem, a to vzhledem k nadprůměrným maržím a bohatému ocenění,“ dodal.

Na rozdíl od Jacksona se van Leendersovi líbí myšlenka přidat do portfolia aktiva s pevným výnosem. „Předpokládáme výnosy vysokých výnosů, které by se vyrovnaly výnosům amerických a japonských akcií,“ uvedl.

Profesionálové, se kterými CNBC hovořila, poskytli obecné komentáře k investování na důchod a neposkytli rady pro konkrétní věk ani rady založené na osobních okolnostech.

Chcete využít této příležitosti?

Alternativní investice
Van Leenders navrhuje pro portfolio s časovým horizontem do 10 let řadu alternativních aktiv. „Doporučili bychom také alokaci do alternativních aktiv, jako jsou (kótované) nemovitosti, soukromé kapitálové fondy, přímé půjčky na infrastrukturu, problémové dluhy a zemědělská půda … Výhody diverzifikace by bylo možné dosáhnout také alokací do zlata,“ uvedl.

Problematický dluh označuje cenné papíry vydané společností, která se může nacházet na pokraji bankrotu, a představuje rizikové aktivum, které kupují investoři, kteří se domnívají, že mohou vydělat, pokud se firma dostane do likvidace.

Jackson radí investorům, kteří chtějí přestat pracovat dříve, aby měli na paměti, že pravděpodobně budou muset financovat svůj důchod po několik desetiletí, a spolu s akciemi upřednostňuje nemovitosti pro příjem z pronájmu.

Řízení rizik
„Jakákoli alokace silně závisí na ochotě člověka riskovat a na potřebě dosahovat výnosů,“ tvrdí van Leenders. Dodává, že čím více peněz někdo má, tím větší riziko může zvládnout.

Dodává, že v současné době mají americké akcie vysoké ocenění, které se podle něj bude normalizovat, což sníží očekávané výnosy.

Jackson poznamenal, že ačkoli akcie mají „nejlepší šanci“ maximalizovat důchodový příjem, může dojít ke ztrátám, pokud je třeba portfolio zpeněžit k určitému datu, vzhledem k tomu, že akcie jsou volatilní. Souhlasil s tím, že americké akcie jsou v současné době nadhodnocené.

„Tato rizika by se mohla zhoršit u aktiv, která se jeví jako nadhodnocená, mezi něž bych v současné době zařadil americké akcie,“ uvedl. „Proto je důležitý dlouhý investiční horizont (a diverzifikace), který by měl umožnit, aby případná volatilita byla vnímána jako krátkodobý výpadek, ale ne jako trvalá ztráta,“ dodal.

Jean-Paul Jaegers, vedoucí oddělení alokace aktiv ve společnosti Barclays Wealth Management and Investments, radí investorům, aby se v rámci portfolia příliš nezaměřovali na jednotlivá aktiva.

„Udržujte si pohled na portfolio, a pokud jsou charakteristiky portfolia v souladu s očekáváním, je třeba si uvědomit, že realizovaný výnos/profil je jen jedním z mnoha. Z definice musí být v portfoliích vítězové a poražení,“ uvedl pro CNBC e-mailem. Navrhuje „pečlivě vybrané“ portfolio osmi až deseti aktiv.

Jaegers také poznamenal, že očekávané výnosy klesly s tím, jak se zvýšila cena aktiv, a některé „bezpečné přístavy“ se staly vzácnými investicemi. „Při zvažování, jaké by mělo být vhodné důchodové portfolio, musí člověk potenciálně přispívat vyššími částkami, aby dosáhl stanoveného cíle,“ uvedl.

Když se blíží odchod do důchodu
Snížení rizika tři až pět let před odchodem do důchodu je běžné, řekl Jaegers, ale poznamenal, že to znamená, že se snižuje i potenciál růstu. Před rozhodnutím doporučuje podívat se, jak si vaše investice vedly v poslední době.

Zvýšení expozice vůči státním dluhopisům je běžné, řekl van Leenders, ale záleží na tom, jak se v té době vyvíjejí výnosy dluhopisů.

Jackson ze společnosti Invesco nyní nedoporučuje nákup anuity při odchodu do důchodu – anuita je produkt s pevnou měsíční platbou. „Navrhuji přístup, kdy se příjem z dividend z akcií a pronájmu nemovitostí doplní postupným prodejem majetku, aby se vytvořil potřebný důchodový příjem,“ řekl. To však znamená odhadnout, jak dlouho budou muset penzijní aktiva vydržet, a tedy kolik se jich ročně prodá.

Pokud by výnosy z dlouhodobých dluhopisů vzrostly až na 5 %, mohl by se nákup renty stát atraktivnějším, řekl Jackson. Výnosy referenčních desetiletých státních dluhopisů v tomto roce vzrostly a ve čtvrtek se pohybovaly kolem 2,8 %, takže trh je „od této hodnoty stále ještě poněkud vzdálen“, dodal.

Tři stratégové poskytli televizi CNBC informace o tom, jak investovat, pokud chcete odejít do důchodu během příštích 10 let - a ve většině věcí se shodují. Akcie versus dluhopisyPokud chcete odejít do důchodu během příštích 10 let, jsou podle dvou odborníků správnou cestou akcie - neboli dluhopisy. "Akcie a nemovitosti mají tendenci překonávat aktiva s pevným výnosem (a komodity), pokud je investiční horizont dlouhý," uvedl Paul Jackson, globální vedoucí výzkumu alokace aktiv v investiční společnosti Invesco, v e-mailu pro CNBC. Mezi aktiva s pevným výnosem patří dluhopisy, které vyplácejí stanovené částky po pevně stanovenou dobu. Joost van Leenders, hlavní investiční stratég nizozemské společnosti Kempen Capital Management, rovněž očekává, že akcie budou v příštích sedmi až deseti letech poskytovat nejvyšší výnosy, uvedl pro CNBC prostřednictvím e-mailu. Zdroj: Getty Images "Nejvyšší očekávané výnosy vidíme na rozvíjejících se trzích, následuje Evropa, USA a Japonsko," uvedl, ale poznamenal, že japonské akcie by mohly mít "poměrně skromné" výnosy vzhledem k nízkým vyhlídkám růstu v této zemi. "V USA očekáváme návratnost pod historickým průměrem, a to vzhledem k nadprůměrným maržím a bohatému ocenění," dodal. Na rozdíl od Jacksona se van Leendersovi líbí myšlenka přidat do portfolia aktiva s pevným výnosem. "Předpokládáme výnosy vysokých výnosů, které by se vyrovnaly výnosům amerických a japonských akcií," uvedl. Profesionálové, se kterými CNBC hovořila, poskytli obecné komentáře k investování na důchod a neposkytli rady pro konkrétní věk ani rady založené na osobních okolnostech. Alternativní investiceVan Leenders navrhuje pro portfolio s časovým horizontem do 10 let řadu alternativních aktiv. "Doporučili bychom také alokaci do alternativních aktiv, jako jsou (kótované) nemovitosti, soukromé kapitálové fondy, přímé půjčky na infrastrukturu, problémové dluhy a zemědělská půda … Výhody diverzifikace by bylo možné dosáhnout také alokací do zlata," uvedl. Zdroj: Getty Images Problematický dluh označuje cenné papíry vydané společností, která se může nacházet na pokraji bankrotu, a představuje rizikové aktivum, které kupují investoři, kteří se domnívají, že mohou vydělat, pokud se firma dostane do likvidace. Jackson radí investorům, kteří chtějí přestat pracovat dříve, aby měli na paměti, že pravděpodobně budou muset financovat svůj důchod po několik desetiletí, a spolu s akciemi upřednostňuje nemovitosti pro příjem z pronájmu. Řízení rizik"Jakákoli alokace silně závisí na ochotě člověka riskovat a na potřebě dosahovat výnosů," tvrdí van Leenders. Dodává, že čím více peněz někdo má, tím větší riziko může zvládnout. Dodává, že v současné době mají americké akcie vysoké ocenění, které se podle něj bude normalizovat, což sníží očekávané výnosy. Jackson poznamenal, že ačkoli akcie mají "nejlepší šanci" maximalizovat důchodový příjem, může dojít ke ztrátám, pokud je třeba portfolio zpeněžit k určitému datu, vzhledem k tomu, že akcie jsou volatilní. Souhlasil s tím, že americké akcie jsou v současné době nadhodnocené. Zdroj: Getty Images "Tato rizika by se mohla zhoršit u aktiv, která se jeví jako nadhodnocená, mezi něž bych v současné době zařadil americké akcie," uvedl. "Proto je důležitý dlouhý investiční horizont (a diverzifikace), který by měl umožnit, aby případná volatilita byla vnímána jako krátkodobý výpadek, ale ne jako trvalá ztráta," dodal. Jean-Paul Jaegers, vedoucí oddělení alokace aktiv ve společnosti Barclays Wealth Management and Investments, radí investorům, aby se v rámci portfolia příliš nezaměřovali na jednotlivá aktiva. "Udržujte si pohled na portfolio, a pokud jsou charakteristiky portfolia v souladu s očekáváním, je třeba si uvědomit, že realizovaný výnos/profil je jen jedním z mnoha. Z definice musí být v portfoliích vítězové a poražení," uvedl pro CNBC e-mailem. Navrhuje "pečlivě vybrané" portfolio osmi až deseti aktiv. Jaegers také poznamenal, že očekávané výnosy klesly s tím, jak se zvýšila cena aktiv, a některé "bezpečné přístavy" se staly vzácnými investicemi. "Při zvažování, jaké by mělo být vhodné důchodové portfolio, musí člověk potenciálně přispívat vyššími částkami, aby dosáhl stanoveného cíle," uvedl. Když se blíží odchod do důchoduSnížení rizika tři až pět let před odchodem do důchodu je běžné, řekl Jaegers, ale poznamenal, že to znamená, že se snižuje i potenciál růstu. Před rozhodnutím doporučuje podívat se, jak si vaše investice vedly v poslední době. Zdroj: Getty Images Zvýšení expozice vůči státním dluhopisům je běžné, řekl van Leenders, ale záleží na tom, jak se v té době vyvíjejí výnosy dluhopisů. Jackson ze společnosti Invesco nyní nedoporučuje nákup anuity při odchodu do důchodu - anuita je produkt s pevnou měsíční platbou. "Navrhuji přístup, kdy se příjem z dividend z akcií a pronájmu nemovitostí doplní postupným prodejem majetku, aby se vytvořil potřebný důchodový příjem," řekl. To však znamená odhadnout, jak dlouho budou muset penzijní aktiva vydržet, a tedy kolik se jich ročně prodá. Pokud by výnosy z dlouhodobých dluhopisů vzrostly až na 5 %, mohl by se nákup renty stát atraktivnějším, řekl Jackson. Výnosy referenčních desetiletých státních dluhopisů v tomto roce vzrostly a ve čtvrtek se pohybovaly kolem 2,8 %, takže trh je "od této hodnoty stále ještě poněkud vzdálen", dodal.