Internetový obchod Amazon (NASDAQ:AMZN) zaznamenal v posledních 12 měsících masivní odliv volného peněžního toku (FCF). To pro akcie AMZN do budoucna nevěstí nic dobrého. FCF se za posledních dvanáct měsíců snížil na odliv ve výši 18,6 miliardy USD. USD za posledních dvanáct měsíců do 31. března 2021.
Zdroj: Shutterstock
Akcie budou těžko růst, když hotovost odtéká. Není to tak, že by společnost reinvestovala zisky. Její čistý zisk je záporný a výsledný FCF je po odečtení výdajů na kapitálové výdaje ještě zápornější.
Například v prvním čtvrtletí (Q1) společnost vyprodukovala čistou ztrátu ve výši 3,8 mld. dolarů. V důsledku toho její cash flow z provozní činnosti činilo záporných 2,79 miliardy dolarů.
Dále po odečtení výdajů na kapitálové výdaje ve výši 14,951 miliardy USD skončil její volný peněžní tok (FCF) za 1. čtvrtletí v záporné hodnotě 17,741 miliardy USD. Pokud se tento stav udrží i během 2. čtvrtletí, neočekávejte, že by se společnost AMZN posunula výše. Naopak bude dále propadat.
V důsledku toho akcie AMZN klesly o 28,59 % z předchozího maxima 2 903 USD na pouhých 2 072,98 USD k 24. květnu. Pokud bude společnost Amazon i nadále takto plýtvat hotovostí, akcie AMZN se propadnou ještě více. Důvod je velmi jednoduchý – trh nesnáší akcie s masivním spalováním hotovosti.
Zdroj: Shutterstock
Příčinou tohoto odlivu nebyl růst tržeb. Tržby v prvním čtvrtletí vzrostly o 7 % na 116,4 miliardy dolarů oproti 108,5 miliardy dolarů v předchozím roce. To se blížilo horní hranici předchozího výhledu, který v minulém čtvrtletí předpokládal růst o 3 až 8 %. Společnost Amazon navíc nyní předpokládá, že její tržby ve 2. čtvrtletí porostou podobným tempem 3 až 7 % ve srovnání s 2. čtvrtletím roku 2021.
V konferenčním hovoru generální ředitel uvedl, že externí i interně kontrolovatelné náklady zaznamenaly „prudký nárůst“. Společnost Amazon uvedla, že její sazby za leteckou a námořní přepravu jsou na úrovni nebo nad úrovní sazeb ve druhé polovině loňského roku. A ty už byly mnohem vyšší kvůli problémům s COVID-19.
Akcie AMZN se oproti ceně před zveřejněním výsledků propadly o 27,8 %. Akcie by mohly dále klesat, zejména pokud FCF za 2. čtvrtletí bude stejně záporný jako v 1. čtvrtletí.
V důsledku toho analytici snižují své cílové ceny. Například 53 analytiků mělo 25. dubna před zveřejněním výsledků průměrnou cílovou cenu 4 055,57 USD. Nyní je průměrná cílová cena snížena na 3 643 USD.
Zdá se, že cílová cena klesá každým dnem. Od zveřejnění výsledků většina analytiků, kteří vydali zprávy, vydala doporučení „zachovat“.
Inflace snižuje základnu společnosti Amazon, která generuje hotovost. Analytici mohou nadále snižovat své cílové ceny, aniž by společnost Amazon podnikla drastické kroky k řešení tohoto problému. Pointa je držet se dál od akcií AMZN, dokud nebude jasné, že Amazon dokáže vytvářet kladné volné peněžní toky.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
Akcie AMZN nejsou připraveny na růst, zejména pokud bude Amazon produkovat další záporné volné peněžní toky.
Internetový obchod Amazon (NASDAQ:AMZN) zaznamenal v posledních 12 měsících masivní odliv volného peněžního toku (FCF). To pro akcie AMZN do budoucna nevěstí nic dobrého. FCF se za posledních dvanáct měsíců snížil na odliv ve výši 18,6 miliardy USD. USD za posledních dvanáct měsíců do 31. března 2021.
Akcie budou těžko růst, když hotovost odtéká. Není to tak, že by společnost reinvestovala zisky. Její čistý zisk je záporný a výsledný FCF je po odečtení výdajů na kapitálové výdaje ještě zápornější.
Například v prvním čtvrtletí (Q1) společnost vyprodukovala čistou ztrátu ve výši 3,8 mld. dolarů. V důsledku toho její cash flow z provozní činnosti činilo záporných 2,79 miliardy dolarů.
Dále po odečtení výdajů na kapitálové výdaje ve výši 14,951 miliardy USD skončil její volný peněžní tok (FCF) za 1. čtvrtletí v záporné hodnotě 17,741 miliardy USD. Pokud se tento stav udrží i během 2. čtvrtletí, neočekávejte, že by se společnost AMZN posunula výše. Naopak bude dále propadat.
V důsledku toho akcie AMZN klesly o 28,59 % z předchozího maxima 2 903 USD na pouhých 2 072,98 USD k 24. květnu. Pokud bude společnost Amazon i nadále takto plýtvat hotovostí, akcie AMZN se propadnou ještě více. Důvod je velmi jednoduchý - trh nesnáší akcie s masivním spalováním hotovosti.
Příčinou tohoto odlivu nebyl růst tržeb. Tržby v prvním čtvrtletí vzrostly o 7 % na 116,4 miliardy dolarů oproti 108,5 miliardy dolarů v předchozím roce. To se blížilo horní hranici předchozího výhledu, který v minulém čtvrtletí předpokládal růst o 3 až 8 %. Společnost Amazon navíc nyní předpokládá, že její tržby ve 2. čtvrtletí porostou podobným tempem 3 až 7 % ve srovnání s 2. čtvrtletím roku 2021.
V konferenčním hovoru generální ředitel uvedl, že externí i interně kontrolovatelné náklady zaznamenaly "prudký nárůst". Společnost Amazon uvedla, že její sazby za leteckou a námořní přepravu jsou na úrovni nebo nad úrovní sazeb ve druhé polovině loňského roku. A ty už byly mnohem vyšší kvůli problémům s COVID-19.
Akcie AMZN se oproti ceně před zveřejněním výsledků propadly o 27,8 %. Akcie by mohly dále klesat, zejména pokud FCF za 2. čtvrtletí bude stejně záporný jako v 1. čtvrtletí.
V důsledku toho analytici snižují své cílové ceny. Například 53 analytiků mělo 25. dubna před zveřejněním výsledků průměrnou cílovou cenu 4 055,57 USD. Nyní je průměrná cílová cena snížena na 3 643 USD.
Zdá se, že cílová cena klesá každým dnem. Od zveřejnění výsledků většina analytiků, kteří vydali zprávy, vydala doporučení "zachovat".
Inflace snižuje základnu společnosti Amazon, která generuje hotovost. Analytici mohou nadále snižovat své cílové ceny, aniž by společnost Amazon podnikla drastické kroky k řešení tohoto problému. Pointa je držet se dál od akcií AMZN, dokud nebude jasné, že Amazon dokáže vytvářet kladné volné peněžní toky.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Překvapivé výsledky mění pohled Wall Street Americká automobilka Ford Motor (F) reportovala po úterním závěru obchodování hospodářské výsledky, které znatelně...
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Asijské technologické otřesy stahují americké čipové giganty Globální polovodičový sektor prochází výraznou turbulencí, přičemž asijský vývoj vysílá silné otřesy i...
