Nákupy zasvěcených osob prudce rostou. Co by investoři měli vědět

Podle údajů The Washington Service byl do 23. května poměr nákupů a prodejů ze strany insiderů na nejvyšší měsíční úrovni od března 2020. Počet vnitřních kupujících již překročil 1 200, což z něj činí zatím největší měsíc roku, a byl na cestě k tomu, aby poprvé za více než dva roky převýšil počet prodávajících.

Mezi kupujícími jsou i generální ředitelé velkých společností, jako například šéf Uberu Dara Khosrowshahi, který 6. května podle údajů VerityData/InsiderScore.com nakoupil akcie v hodnotě 5,3 milionu dolarů. Některé z nedávných nákupů se uskutečnily mezi akciemi, které za celý rok klesly o více než 25 %.

Nákupy zasvěcených osob jsou profesionálními investory často považovány za pozitivní znamení. Nákupy ze strany vedoucích pracovníků a členů představenstva mohou být signálem, že insideři jsou nakloněni vyhlídkám společnosti.

Z historického hlediska dochází k nárůstu nákupů zasvěcených osob během poklesu trhu zpravidla v blízkosti dna poklesu.

Silné nákupy v březnu 2020 se například shodovaly s tím, že trh našel dno a prudce se vrátil, protože Federální rezervní systém zasáhl, aby podpořil finanční trhy. Podle údajů Washington Service se nákupy zasvěcených osob prudce zvýšily také v lednu 2019, krátce po prudkém výprodeji na Štědrý den.

Podle Bena Silvermana, ředitele výzkumu ve společnosti VerityData, by však investoři měli být opatrní a považovat tento měsíční nárůst za to, že manažeři označují dno výprodeje na trhu. I když nákupy byly silné, nebyly ohromující.

Mám zájem o více informací

„Ve všech těchto obdobích insideři opravdu, ale opravdu prozíravě odhadli dno trhu, což bylo zřejmé z historického objemu nákupů v té době. I když čísla nyní vypadají dobře, jsou tak nějak na spodní hranici, kde byla v těchto obdobích,“ řekl Silverman.

Skokovému nárůstu objemu nákupů v tomto měsíci navíc mohla pomoci výsledková sezóna. Jakmile společnosti oznámí výsledky, jejich insideři mohou volněji obchodovat. Pro období vykazování za první čtvrtletí je tento efekt obvykle silnější v první polovině května, řekl Silverman.

Jak měsíc pokračoval, nákupní aktivita se podle výzkumu společnosti VerityData snížila.

„Opravdu jsme chtěli vidět, jak se nákupní čísla vytvářejí a pak se udrží po několik týdnů. A místo toho jsme viděli, jak nákupní čísla ustupují,“ řekl Silverman.

Přesto Silverman uvedl, že je „optimistický“ a že úroveň nákupů ukazuje, že některé akcie se staly podhodnocenými. Dodal, že nákupy zasvěcených osob byly obzvláště silné mezi společnostmi z indexu Russell 2000.

Zde jsou některé ze společností, u nichž podle VerityData v uplynulém měsíci nakupovali akcie vrcholoví manažeři:

Paramount Global
Starbucks
General Motors
General Electric
Carnival Corp.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

V květnu prudce vzrostly nákupy akcií ze strany firemních insiderů, ale drobní investoři by možná měli ještě chvíli vydržet, než je budou následovat. Podle údajů The Washington Service byl do 23. května poměr nákupů a prodejů ze strany insiderů na nejvyšší měsíční úrovni od března 2020. Počet vnitřních kupujících již překročil 1 200, což z něj činí zatím největší měsíc roku, a byl na cestě k tomu, aby poprvé za více než dva roky převýšil počet prodávajících. Mezi kupujícími jsou i generální ředitelé velkých společností, jako například šéf Uberu Dara Khosrowshahi, který 6. května podle údajů VerityData/InsiderScore.com nakoupil akcie v hodnotě 5,3 milionu dolarů. Některé z nedávných nákupů se uskutečnily mezi akciemi, které za celý rok klesly o více než 25 %. Nákupy zasvěcených osob jsou profesionálními investory často považovány za pozitivní znamení. Nákupy ze strany vedoucích pracovníků a členů představenstva mohou být signálem, že insideři jsou nakloněni vyhlídkám společnosti. Z historického hlediska dochází k nárůstu nákupů zasvěcených osob během poklesu trhu zpravidla v blízkosti dna poklesu. Silné nákupy v březnu 2020 se například shodovaly s tím, že trh našel dno a prudce se vrátil, protože Federální rezervní systém zasáhl, aby podpořil finanční trhy. Podle údajů Washington Service se nákupy zasvěcených osob prudce zvýšily také v lednu 2019, krátce po prudkém výprodeji na Štědrý den. Podle Bena Silvermana, ředitele výzkumu ve společnosti VerityData, by však investoři měli být opatrní a považovat tento měsíční nárůst za to, že manažeři označují dno výprodeje na trhu. I když nákupy byly silné, nebyly ohromující. "Ve všech těchto obdobích insideři opravdu, ale opravdu prozíravě odhadli dno trhu, což bylo zřejmé z historického objemu nákupů v té době. I když čísla nyní vypadají dobře, jsou tak nějak na spodní hranici, kde byla v těchto obdobích," řekl Silverman. Skokovému nárůstu objemu nákupů v tomto měsíci navíc mohla pomoci výsledková sezóna. Jakmile společnosti oznámí výsledky, jejich insideři mohou volněji obchodovat. Pro období vykazování za první čtvrtletí je tento efekt obvykle silnější v první polovině května, řekl Silverman. Jak měsíc pokračoval, nákupní aktivita se podle výzkumu společnosti VerityData snížila. "Opravdu jsme chtěli vidět, jak se nákupní čísla vytvářejí a pak se udrží po několik týdnů. A místo toho jsme viděli, jak nákupní čísla ustupují," řekl Silverman. Přesto Silverman uvedl, že je "optimistický" a že úroveň nákupů ukazuje, že některé akcie se staly podhodnocenými. Dodal, že nákupy zasvěcených osob byly obzvláště silné mezi společnostmi z indexu Russell 2000. Zde jsou některé ze společností, u nichž podle VerityData v uplynulém měsíci nakupovali akcie vrcholoví manažeři: Paramount GlobalStarbucksGeneral MotorsGeneral ElectricCarnival Corp.