Podle Citi tyto ETF nabízejí ochranu investorům, kteří se obávají recese

Inflace prudce roste, Fed zvyšuje úrokové sazby a někteří investoři se domnívají, že pravděpodobnost recese je stále pravděpodobnější. Investoři, kteří chtějí překonat nejistotu a ochránit svá portfolia, mohou v těchto fondech s minimální volatilitou najít dobrou defenzivní hru, uvádí Citi. Někteří investoři očekávají recesi již v roce 2023, i když ne všechny banky souhlasí s tím, že pokles je nevyhnutelný. Deutsche Bank se nedávno stala první velkou bankou, která předpověděla recesi ve Spojených státech, zatímco Scott Chronert ze Citi uvedl, že pokud k ní dojde, pravděpodobně udeří během poloviny až konce roku 2023. Existují však způsoby, jak hrát na počínající recesi, a Citi si myslí, že jednou z metod je investování do ETF korelovaných s minimální volatilitou a kvalitativními faktory. Banka se minulý měsíc také podělila o seznam defenzivních akcií, které by se daly využít při případném poklesu, mezi nimiž jsou energetické společnosti a technologická jména zaměřená na software a infrastrukturu kybernetické bezpečnosti, jako jsou Oracle a Palo Alto Networks. "Recese není naším základním scénářem," napsal Chronert v páteční poznámce. "Je to však rostoucí obava a časté téma. Dobrým výchozím bodem jsou ve své podstatě defenzivní atributy Min Vol. V kombinaci s kvalitou se zvyšuje volitelnost konstrukce portfolia." ETF s minimální volatilitou jsou často považovány za defenzivní hry, protože obvykle dosahují dobrých výsledků i během recese. Kvalita je často charakterizována vysokou návratností vlastního kapitálu, stabilním meziročním růstem zisků a nízkým zadlužením. Když hrozí recese a roste inflace, investoři mají tendenci přesouvat se z růstových oblastí, jako jsou technologie, do defenzivnějších sektorů, jako jsou základní spotřební zboží nebo veřejné služby. Tato odvětví mají tendenci vyplácet vyšší dividendy, jsou méně zranitelná vůči měnícím se spotřebitelským preferencím a tvoří mnoho fondů s nízkou volatilitou. Zde jsou některé z ETF, které se dostaly na seznam: Akcie fondu Health Care Select Sector SPDR letos klesly o 8 % a mezi jeho největší držitele patří UnitedHealth Group, Johnson and Johnson a AbbVie. Všem třem společnostem se během výprodeje dařilo lépe než zbytku trhu, protože investoři se přesouvají do oblastí s nízkým rizikem, jako je zdravotnictví. Ne všechny fondy na seznamu jsou zaměřeny na zdravotnictví. Některé z nich se ve skutečnosti hodně zaměřují na otlučený technologický sektor. Mezi tři nejvýznamnější tituly fondu iShares MSCI USA ESG Select ETF patří Microsoft, Apple a Alphabet, které klesly o 15,9 %, 10,1 % a 18,6 %, protože investoři tento sektor opouštějí. Pětici nejvýznamnějších držitelů fondu uzavírají společnosti Tesla a Nvidia, která se potýká s problémy, a to polovodiče, které se od začátku roku propadly o 13,9 % a 33 %. Akcie ETF se od začátku roku propadly o 15,5 %. Jistě existují i další ETF, na které se investoři mohou obrátit v době, kdy se trhy potýkají s problémy. ETF Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility se skládá z telekomunikačních gigantů nabízejících silné dividendy, energetických společností, utilit a základních spotřebních produktů. Akcie tohoto fondu se letos obchodují o více než 3,3 % výše ve srovnání s indexem S&P 500, který se propadl o 12,1 % a nedávno dosáhl svého letošního minima.