Analytik Mark Murphy zveřejnil podrobnosti průzkumu mezi partnery společnosti Salesforce, který ukázal, že očekávání růstu se snižují na několika frontách. Ve výsledcích se však objevila i některá pozitiva pro Salesforce a Murphy uvedl, že akcie jsou „příliš levné na to, abychom si je nechali ujít“.
„Navzdory tomu, co se zdá být nedokonalým taktickým nastavením, považujeme ocenění akcií CRM za více depresivní / defenzivní než u širšího softwarového odvětví, a to na úrovni ~4x tržeb CY23 a 20,2x FCF CY23, což pravděpodobně podhodnocuje tento lepkavý tok opakujících se příjmů generující hotovost ve výši 32 miliard USD s rostoucími maržemi,“ napsal Murphy.
Rostoucí úrokové sazby a obavy z širšího ekonomického zpomalení zamlžily vyhlídky na růst podnikového softwaru. Například komunikační platforma Slack společnosti Salesforce byla podle průzkumu jednou z oblastí, která by mohla zaznamenat pomalejší růst.
„Očekáváme, že se budou hromadit poklesy v důsledku kombinace inflace a sazeb, omezování činnosti Fedu, stahování stimulačních opatření, řečí o recesi, rusko-ukrajinské války a pokračující pomalosti dodavatelského řetězce, která ovlivňuje důvěru podniků. Přesto jsou poklesy prozatím většinou nenápadné a domníváme se, že prostředí bylo v průběhu 1. čtvrtletí zvládnutelné, i když se zdá, že v následujících čtvrtletích pravděpodobně dojde k jeho zmírnění,“ napsal Murphy.
Pozitivní zprávou je, že podle výsledků průzkumu se stále dobře jeví objednávky a cloudový byznys společnosti Salesforce.
JPMorgan má pro Salesforce rating overweight a cílovou cenu 316 USD, což je více než dvojnásobek toho, na čem akcie uzavřely.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
