Podle JPMorgan je Salesforce příliš levná na to, abychom ji ignorovali
Podnikový software možná vstupuje do období pomalejšího růstu v obavách z recese, ale podle banky JPMorgan zůstává Salesforce pro investory chytrou sázkou.
Analytik Mark Murphy zveřejnil podrobnosti průzkumu mezi partnery společnosti Salesforce, který ukázal, že očekávání růstu se snižují na několika frontách. Ve výsledcích se však objevila i některá pozitiva pro Salesforce a Murphy uvedl, že akcie jsou „příliš levné na to, abychom si je nechali ujít“.
„Navzdory tomu, co se zdá být nedokonalým taktickým nastavením, považujeme ocenění akcií CRM za více depresivní / defenzivní než u širšího softwarového odvětví, a to na úrovni ~4x tržeb CY23 a 20,2x FCF CY23, což pravděpodobně podhodnocuje tento lepkavý tok opakujících se příjmů generující hotovost ve výši 32 miliard USD s rostoucími maržemi,“ napsal Murphy.
Rostoucí úrokové sazby a obavy z širšího ekonomického zpomalení zamlžily vyhlídky na růst podnikového softwaru. Například komunikační platforma Slack společnosti Salesforce byla podle průzkumu jednou z oblastí, která by mohla zaznamenat pomalejší růst.
Zdroj: Getty Images
„Očekáváme, že se budou hromadit poklesy v důsledku kombinace inflace a sazeb, omezování činnosti Fedu, stahování stimulačních opatření, řečí o recesi, rusko-ukrajinské války a pokračující pomalosti dodavatelského řetězce, která ovlivňuje důvěru podniků. Přesto jsou poklesy prozatím většinou nenápadné a domníváme se, že prostředí bylo v průběhu 1. čtvrtletí zvládnutelné, i když se zdá, že v následujících čtvrtletích pravděpodobně dojde k jeho zmírnění,“ napsal Murphy.
Pozitivní zprávou je, že podle výsledků průzkumu se stále dobře jeví objednávky a cloudový byznys společnosti Salesforce.
JPMorgan má pro Salesforce rating overweight a cílovou cenu 316 USD, což je více než dvojnásobek toho, na čem akcie uzavřely.
Podnikový software možná vstupuje do období pomalejšího růstu v obavách z recese, ale podle banky JPMorgan zůstává Salesforce pro investory chytrou sázkou.
Analytik Mark Murphy zveřejnil podrobnosti průzkumu mezi partnery společnosti Salesforce, který ukázal, že očekávání růstu se snižují na několika frontách. Ve výsledcích se však objevila i některá pozitiva pro Salesforce a Murphy uvedl, že akcie jsou "příliš levné na to, abychom si je nechali ujít".
"Navzdory tomu, co se zdá být nedokonalým taktickým nastavením, považujeme ocenění akcií CRM za více depresivní / defenzivní než u širšího softwarového odvětví, a to na úrovni ~4x tržeb CY23 a 20,2x FCF CY23, což pravděpodobně podhodnocuje tento lepkavý tok opakujících se příjmů generující hotovost ve výši 32 miliard USD s rostoucími maržemi," napsal Murphy.
Rostoucí úrokové sazby a obavy z širšího ekonomického zpomalení zamlžily vyhlídky na růst podnikového softwaru. Například komunikační platforma Slack společnosti Salesforce byla podle průzkumu jednou z oblastí, která by mohla zaznamenat pomalejší růst.
"Očekáváme, že se budou hromadit poklesy v důsledku kombinace inflace a sazeb, omezování činnosti Fedu, stahování stimulačních opatření, řečí o recesi, rusko-ukrajinské války a pokračující pomalosti dodavatelského řetězce, která ovlivňuje důvěru podniků. Přesto jsou poklesy prozatím většinou nenápadné a domníváme se, že prostředí bylo v průběhu 1. čtvrtletí zvládnutelné, i když se zdá, že v následujících čtvrtletích pravděpodobně dojde k jeho zmírnění," napsal Murphy.
Pozitivní zprávou je, že podle výsledků průzkumu se stále dobře jeví objednávky a cloudový byznys společnosti Salesforce.
JPMorgan má pro Salesforce rating overweight a cílovou cenu 316 USD, což je více než dvojnásobek toho, na čem akcie uzavřely.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Hrozba jménem daň z neřesti Globální trh s nápoji čelí novým fundamentálním překážkám a institucionální investoři začínají opatrně přehodnocovat svá...
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
