Souhrn trhu: Akcie a dluhopisy rostou, Fed zvýšil úrokové sazby

Akcie a dluhopisy vzrostly díky úlevě investorů poté, co Federální rezervní systém podle očekávání zvýšil úrokové sazby, aby se vypořádal s vysokou inflací a zároveň potlačil obavy z nadměrného zvyšování sazeb. Asijské akcie se ve čtvrtek posunuly výše, americké futures se ustálily a evropské kontrakty přidaly přes 2 % po největším denním nárůstu indexu S&P 500 od roku 2020. Dolar zůstal na nižší úrovni poté, co ustoupil ve skluzu Fedu. Australský dluh vzrostl v důsledku výrazného propadu výnosů státních dluhopisů s kratší splatností, když obchodníci omezili sázky na agresivní zpřísňování měnové politiky. Předseda Fedu Jerome Powell uvedl, že zvýšení sazeb o 75 bazických bodů "není něco, o čem by výbor aktivně uvažoval", což podnítilo rally na trhu. Fed zvýšil sazby o půl bodu a naznačil podobné kroky pro několik příštích zasedání. "Odstranění části nejistoty pomáhá dostat část peněz, které byly na vedlejší koleji, zpět na trhy, ať už jde o dluhopisy nebo akcie," uvedla v televizi Bloomberg Erin Gibbsová, investiční ředitelka společnosti Main Street Asset Management LLC. Americká centrální banka také v červnu povolí pokles držby státních dluhopisů a cenných papírů krytých hypotékami v počátečním kombinovaném měsíčním tempu 47,5 miliardy dolarů, které se během tří měsíců zvýší na 95 miliard dolarů. Reakce trhu se bude pravděpodobně vyvíjet s tím, jak budou investoři Powellův komentář trávit. Globální vlna zpřísňování měnové politiky spolu s cenovými tlaky vyvolanými komoditami by ještě mohla poškodit hospodářský růst. Rusko také pokračuje ve své válce na Ukrajině a čínské omezení Covidu zadrhává globální dodavatelské řetězce. Stoupající ceny ropy a pšenice tato rizika ještě podtrhly. Cena ropy dosáhla 108 dolarů za barel v důsledku plánu Evropské unie zakázat v příštích šesti měsících dovoz ruských barelů. Pšenice vzrostla kvůli možnosti omezení vývozu ze strany hlavního pěstitele Indie. "Příliš optimistický" "Trh je příliš optimistický, pokud jde o schopnost Fedu zkrotit inflaci," napsala Nancy Davisová, investiční ředitelka společnosti Quadratic Capital Management LLC. "Možná budeme čelit stagflačnímu prostředí." Swapy navázané na zasedání Fedu nyní oceňují další zvyšování sazeb v průběhu červnového, červencového a zářijového rozhodnutí na méně než 150 bazických bodů. To naznačuje pochybnosti o prostoru pro další tři zvýšení o 50 bazických bodů každé. Zlato vzrostlo o 1 % v souvislosti s poklesem výnosů a ochlazením očekávání ohledně zpřísnění politiky. Tato dynamika také umožnila bitcoinu udržet si vzestup směrem ke 40 000 USD. V Evropě klesly německé tovární objednávky, což zdůraznilo daň z války. Člen Výkonné rady Evropské centrální banky Fabio Panetta uvedl, že hospodářská expanze v eurozóně se téměř zastavila. Očekává se, že Bank of England později zvýší úrokové sazby na nejvyšší úroveň za posledních 13 let a objasní, jak plánuje odprodat část svých státních dluhopisů v hodnotě 847 miliard liber (1,1 bilionu USD). Klíčové události tohoto týdne: Rozhodnutí o úrokových sazbách a briefing Bank of England, čtvrtek. OPEC+ se virtuálně sejde na pravidelném zasedání, čtvrtek. Dubnová zpráva o zaměstnanosti v USA, pátek. Některé hlavní pohyby na trzích: Akcie Futures na index S&P 500 vzrostly v Londýně o 0,1 %. S&P 500 vzrostl o 3 %. Futures na Nasdaq 100 se příliš nezměnily. Nasdaq 100 přidal 3,4 %. Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,8 %. Hongkongský index Hang Seng přidal 0,5 %. Čínský index Shanghai Composite vzrostl o 0,8 %. Futures na index Euro Stoxx 50 vzrostly o 2,4 %. Měny Japonský jen byl na úrovni 129,29 za dolar, což představuje pokles o 0,2 %. Zámořský jüan byl na úrovni 6,6325 za dolar, což představuje pokles o 0,2 %. Bloomberg Dollar Spot Index byl stabilní. Euro bylo na úrovni 1,0617 USD. Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů byl na úrovni 2,93 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů klesly o 18 bazických bodů na 3,36 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,8 % na 108,69 USD za barel. Zlato bylo na úrovni 1 900,86 USD za unci, což představuje nárůst o 1,1 %.