Souhrn trhu: akcie kolísají v důsledku zápisu z Fedu a čínských protivětrů

Čínské akcie vzrostly, ačkoli investoři zůstávají obezřetní vůči opatřením proti hospodářskému oslabení. Jüan klesl, když obchodníci zvažovali vyhlídky na uvolnění měnové politiky uprostřed pochmurné situace. Ekonomika je na tom v některých ohledech hůře než v roce 2020, kdy se pandemie objevila poprvé, uvedl premiér Li a vyzval k úsilí o snížení prudce rostoucí míry nezaměstnanosti.

„Byli jsme svědky několika falešných úsvitů, kdy jsme slyšeli něco, co znělo jako velmi povzbudivá slova, ale zatím jsme neviděli následné kroky, které by přicházely skrze politický prostor – nic z kategorie šoku a úlevy, co by trhům dodalo důvěru k dalšímu postupu,“ řekl Ben Powell, hlavní stratég investičního institutu BlackRock pro oblast APAC, v televizi Bloomberg.

Výnosy státních dluhopisů byly stabilní. Tvůrci politiky Fedu naznačili, že jejich agresivní soubor kroků by jim mohl ponechat flexibilitu, aby mohli v případě potřeby později změnit směr. Dolar vzrostl.

Investoři se do jisté míry uklidnili zápisem ze zasedání Fedu, který neukázal, že by se mapovala ještě agresivnější cesta k řešení zvýšených cen, ačkoli centrální banky zůstávají neochvějně odhodlány tlumit inflaci. Přesto volatilita vzrostla, protože riziko americké recese, dopady čínských výluk a válka na Ukrajině vře.

„Pokud se inflace během léta dostatečně zkrotí, nemusí pokračovat zvyšování sazeb,“ uvedla Carol Pepperová, výkonná ředitelka společnosti Pepper International, v televizi Bloomberg a dodala, že investoři by se po výprodeji měli poohlédnout po nákupu technologických akcií. „Stagflace, to už se podle mě nestane. Myslím si, že budeme v situaci, kdy se inflace začne snižovat, a pak se začneme dostávat do normálnějšího trhu.“

Chcete využít této příležitosti?

Většina tvůrců americké měnové politiky považovala na následujících dvou zasedáních za vhodné zvýšení sazeb o půl procentního bodu. I když upozornili na možnost, že sazby půjdou dostatečně vysoko, aby omezily ekonomiku, objevily se náznaky možné pauzy – „urychlené“ zpřísnění by ponechalo Fedu „dobrou pozici k tomu, aby později v tomto roce zhodnotil účinky zpřísnění politiky a rozsah, v jakém ekonomický vývoj opravňuje k úpravám politiky“.

Trhy nadále ukazovaly, že obchodníci oceňují zvýšení sazeb o 100 bazických bodů během příštích dvou zasedání.

Bank of Korea ve čtvrtek zvýšila svou hlavní úrokovou sazbu, když nově jmenovaný guvernér Rhee Chang-yong na svém prvním politickém zasedání od nástupu do čela banky demonstroval záměr řešit inflaci. Své odhodlání bojovat proti prudkému růstu cen projevila tento týden také novozélandská centrální banka.

Zde je několik klíčových událostí, které je třeba tento týden sledovat:

Americký HDP, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti ve čtvrtek. Jádrový index cen PCE v USA; osobní příjmy a výdaje; velkoobchodní zásoby; spotřebitelské zasedání Michiganské univerzity – pátek

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 klesly v Tokiu o 0,2 %. S&P 500 vzrostl o 1 %. Futures na Nasdaq 100 klesly o 0,5 %. Nasdaq 100 vzrostl o 1,5 %. Index Topix vzrostl o 0,2 %. Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,5 %. Index Kospi klesl o 0,1 %. Index Hang Seng klesl o 0,5 %. Šanghajský index Composite vzrostl o 0,7 %. Futures na index Euro Stoxx 50 klesly o 0,1 %.

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,1 %. Japonský jen byl na úrovni 127,39 za dolar. Zámořský jüan se nacházel na úrovni 6,7535 za dolar, což znamená pokles. 0.6%. Euro bylo na úrovni 1,0683 USD.

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů byl na úrovni 2,75 %. Výnos desetiletých australských dluhopisů byl na úrovni 3,23 %, což představuje pokles o jeden bazický bod.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,6 % na 110,97 USD za barel. Zlato bylo na úrovni 1 845,73 USD za unci, což představuje pokles o 0,4 %.

Index asijsko-pacifických akcií MSCI Inc. kolísal, Japonsko se zvýšilo, zatímco Hongkong klesl. Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 kolísaly mezi zisky a ztrátami. Přes noc skončily indexy S&P 500 a technologický Nasdaq 100 výše.Čínské akcie vzrostly, ačkoli investoři zůstávají obezřetní vůči opatřením proti hospodářskému oslabení. Jüan klesl, když obchodníci zvažovali vyhlídky na uvolnění měnové politiky uprostřed pochmurné situace. Ekonomika je na tom v některých ohledech hůře než v roce 2020, kdy se pandemie objevila poprvé, uvedl premiér Li a vyzval k úsilí o snížení prudce rostoucí míry nezaměstnanosti.Zdroj: Getty Images„Byli jsme svědky několika falešných úsvitů, kdy jsme slyšeli něco, co znělo jako velmi povzbudivá slova, ale zatím jsme neviděli následné kroky, které by přicházely skrze politický prostor – nic z kategorie šoku a úlevy, co by trhům dodalo důvěru k dalšímu postupu,“ řekl Ben Powell, hlavní stratég investičního institutu BlackRock pro oblast APAC, v televizi Bloomberg.Výnosy státních dluhopisů byly stabilní. Tvůrci politiky Fedu naznačili, že jejich agresivní soubor kroků by jim mohl ponechat flexibilitu, aby mohli v případě potřeby později změnit směr. Dolar vzrostl.Investoři se do jisté míry uklidnili zápisem ze zasedání Fedu, který neukázal, že by se mapovala ještě agresivnější cesta k řešení zvýšených cen, ačkoli centrální banky zůstávají neochvějně odhodlány tlumit inflaci. Přesto volatilita vzrostla, protože riziko americké recese, dopady čínských výluk a válka na Ukrajině vře.„Pokud se inflace během léta dostatečně zkrotí, nemusí pokračovat zvyšování sazeb,“ uvedla Carol Pepperová, výkonná ředitelka společnosti Pepper International, v televizi Bloomberg a dodala, že investoři by se po výprodeji měli poohlédnout po nákupu technologických akcií. „Stagflace, to už se podle mě nestane. Myslím si, že budeme v situaci, kdy se inflace začne snižovat, a pak se začneme dostávat do normálnějšího trhu.“Chcete využít této příležitosti?Zdroj: BloombergVětšina tvůrců americké měnové politiky považovala na následujících dvou zasedáních za vhodné zvýšení sazeb o půl procentního bodu. I když upozornili na možnost, že sazby půjdou dostatečně vysoko, aby omezily ekonomiku, objevily se náznaky možné pauzy – „urychlené“ zpřísnění by ponechalo Fedu „dobrou pozici k tomu, aby později v tomto roce zhodnotil účinky zpřísnění politiky a rozsah, v jakém ekonomický vývoj opravňuje k úpravám politiky“.Trhy nadále ukazovaly, že obchodníci oceňují zvýšení sazeb o 100 bazických bodů během příštích dvou zasedání.Bank of Korea ve čtvrtek zvýšila svou hlavní úrokovou sazbu, když nově jmenovaný guvernér Rhee Chang-yong na svém prvním politickém zasedání od nástupu do čela banky demonstroval záměr řešit inflaci. Své odhodlání bojovat proti prudkému růstu cen projevila tento týden také novozélandská centrální banka.Zde je několik klíčových událostí, které je třeba tento týden sledovat:Americký HDP, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti ve čtvrtek. Jádrový index cen PCE v USA; osobní příjmy a výdaje; velkoobchodní zásoby; spotřebitelské zasedání Michiganské univerzity – pátekNěkteré hlavní pohyby na trzích:Zdroj: Getty ImagesAkcieFutures na index S&P 500 klesly v Tokiu o 0,2 %. S&P 500 vzrostl o 1 %. Futures na Nasdaq 100 klesly o 0,5 %. Nasdaq 100 vzrostl o 1,5 %. Index Topix vzrostl o 0,2 %. Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,5 %. Index Kospi klesl o 0,1 %. Index Hang Seng klesl o 0,5 %. Šanghajský index Composite vzrostl o 0,7 %. Futures na index Euro Stoxx 50 klesly o 0,1 %.MěnyBloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,1 %. Japonský jen byl na úrovni 127,39 za dolar. Zámořský jüan se nacházel na úrovni 6,7535 za dolar, což znamená pokles. 0.6%. Euro bylo na úrovni 1,0683 USD.DluhopisyVýnos desetiletých státních dluhopisů byl na úrovni 2,75 %. Výnos desetiletých australských dluhopisů byl na úrovni 3,23 %, což představuje pokles o jeden bazický bod.KomodityCena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,6 % na 110,97 USD za barel. Zlato bylo na úrovni 1 845,73 USD za unci, což představuje pokles o 0,4 %.