Souhrn trhu: výnosy rostou, akcie kolísají kvůli obavám z inflace

Výnosy státních dluhopisů vyskočily o více než 10 bazických bodů a připojily se tak k pondělnímu výprodeji německých dluhopisů a evropských dluhopisů. Německá inflace dosáhla historického maxima, což zvýšilo tlak na tvůrce politiky centrální banky, aby zkrotili rostoucí ceny. Dolar si polepšil.

Cena ropy vzrostla nad 118 dolarů za barel poté, co se Evropská unie dohodla na pokračování částečného zákazu dovozu ruské ropy v reakci na invazi na Ukrajinu. Vyšší náklady na energie a potraviny udržují celosvětový tlak na růst cen a tlačí na spotřebitele.

Světové akcie jsou na cestě ukončit měsíc s mírnými zisky uprostřed skepse ohledně toho, zda je trh blízko dna, a vzhledem k tomu, že volatilita zůstává zvýšená. Obavy, že zvyšování sazeb centrálními bankami vyvolá recesi, tvrdošíjně vysoká inflace a nejistota ohledně toho, jak Čína podpoří svou skomírající ekonomiku, udržují investory ve střehu.

„Nálada na trzích je dočasně lepší,“ uvedl Chris Iggo, hlavní investiční ředitel pro základní investice ve společnosti AXA Investment Managers. „Myslím, že to nejhorší mají dluhopisové trhy za sebou, ale vybrat dno u akcií je složitější. Podle Igga nelze vyloučit další 10-15% pokles akciových trhů.

Inflační tisky v Evropě přišly před klíčovým zasedáním Evropské centrální banky, na kterém mají její představitelé oznámit ukončení rozsáhlých nákupů aktiv a potvrdit plány zvýšit v červenci poprvé po více než deseti letech úrokové sazby.

Chcete využít této příležitosti?

Ve Spojených státech guvernér Federálního rezervního systému Christopher Waller uvedl, že chce pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb v krocích po půl procentním bodu, dokud se inflace nezmírní zpět k cíli centrální banky.

Mezitím se v úterý uskuteční vzácné setkání prezidenta Joe Bidena v Oválné pracovně s předsedou Fedu Jeromem Powellem v prostředí nejvyšší inflace za poslední desetiletí a před údaji o mzdách v USA, které budou zveřejněny koncem tohoto týdne.

„Tentokrát bude cyklus zpřísňování ze strany Fedu delší a úrokové sazby a výnosy dluhopisů budou muset jít výše, než trhy v současnosti očekávají,“ uvedl investiční ředitel společnosti Franklin Templeton Fixed Income Sonal Desai. „Odpovídající riziko pro ceny aktiv a hospodářský růst je větší, než si mnozí rádi připouštějí.“

Jinde se Bitcoin vrátil nad 31 000 USD, protože investoři a stratégové uvedli, že digitální měna vykazuje známky dosažení dna.

Zde je několik klíčových událostí, které je třeba tento týden sledovat:

Úterý: index spotřebitelských cen v eurozóně. Federální rezervní systém začne snižovat svou rozvahu ve výši 8,9 bilionu dolarů – středa. Fed zveřejní zprávu Béžová kniha o ekonomických podmínkách v regionech – středa. Prezident newyorského Fedu John Williams a prezident Fedu v St. Louis James Bullard vystoupí na samostatných akcích – středa. Virtuální zasedání OPEC+ středa. Prezidentka clevelandského Fedu Loretta Mesterová hovoří o ekonomickém výhledu – čtvrtek. Květnová zpráva o zaměstnanosti v USA – pátek. Organizace OSN pro výživu a zemědělství zveřejní měsíční index cen potravin v době maximálních obav o celosvětové zásoby v pátek.

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 vzrostly v Londýně o 0,2 %. Futures na Nasdaq 100 vzrostly o 0,5 %. Index Topix klesl o 0,5 %. Index Kospi vzrostl o 0,5 %. S&P/ASX 200 klesl o 0,8 %. Index Shanghai Composite vzrostl o 0,8 %. Index Hang Seng vzrostl o 0,9 %. Futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,3 %.

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,2 %. Japonský jen klesl o 0,3 % na 127,98 za dolar. Zámořský jüan byl na úrovni 6,6768 za dolar, což představuje pokles o 0,1 %. Euro kleslo o 0,3 % na 1,0747 USD

Dluhopisy

Výnosy desetiletých státních dluhopisů vzrostly přibližně o 10 bazických bodů na 2,84 %. Australský desetiletý výnos vzrostl o 11 bazických bodů na 3,37 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 3,2 % na 118,69 USD za barel. Zlato kleslo o 0,2 % na 1 852,43 USD za unci.

Technologické akcie podpořily zisky v Hongkongu, zatímco Čína rostla, protože údaje ukázaly, že aktivita v továrnách klesá pomalejším tempem, a Šanghaj zmírnila svou výluku z Covidu. Akcie v Japonsku klesly. Americké futures se zvýšily, což naznačuje klidnější začátek po svátku Memorial Day. Evropské kontrakty se ponořily.Výnosy státních dluhopisů vyskočily o více než 10 bazických bodů a připojily se tak k pondělnímu výprodeji německých dluhopisů a evropských dluhopisů. Německá inflace dosáhla historického maxima, což zvýšilo tlak na tvůrce politiky centrální banky, aby zkrotili rostoucí ceny. Dolar si polepšil.Cena ropy vzrostla nad 118 dolarů za barel poté, co se Evropská unie dohodla na pokračování částečného zákazu dovozu ruské ropy v reakci na invazi na Ukrajinu. Vyšší náklady na energie a potraviny udržují celosvětový tlak na růst cen a tlačí na spotřebitele.Zdroj: Getty ImagesSvětové akcie jsou na cestě ukončit měsíc s mírnými zisky uprostřed skepse ohledně toho, zda je trh blízko dna, a vzhledem k tomu, že volatilita zůstává zvýšená. Obavy, že zvyšování sazeb centrálními bankami vyvolá recesi, tvrdošíjně vysoká inflace a nejistota ohledně toho, jak Čína podpoří svou skomírající ekonomiku, udržují investory ve střehu.„Nálada na trzích je dočasně lepší,“ uvedl Chris Iggo, hlavní investiční ředitel pro základní investice ve společnosti AXA Investment Managers. „Myslím, že to nejhorší mají dluhopisové trhy za sebou, ale vybrat dno u akcií je složitější. Podle Igga nelze vyloučit další 10-15% pokles akciových trhů.Inflační tisky v Evropě přišly před klíčovým zasedáním Evropské centrální banky, na kterém mají její představitelé oznámit ukončení rozsáhlých nákupů aktiv a potvrdit plány zvýšit v červenci poprvé po více než deseti letech úrokové sazby.Chcete využít této příležitosti?Ve Spojených státech guvernér Federálního rezervního systému Christopher Waller uvedl, že chce pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb v krocích po půl procentním bodu, dokud se inflace nezmírní zpět k cíli centrální banky.Zdroj: BloombergMezitím se v úterý uskuteční vzácné setkání prezidenta Joe Bidena v Oválné pracovně s předsedou Fedu Jeromem Powellem v prostředí nejvyšší inflace za poslední desetiletí a před údaji o mzdách v USA, které budou zveřejněny koncem tohoto týdne.„Tentokrát bude cyklus zpřísňování ze strany Fedu delší a úrokové sazby a výnosy dluhopisů budou muset jít výše, než trhy v současnosti očekávají,“ uvedl investiční ředitel společnosti Franklin Templeton Fixed Income Sonal Desai. „Odpovídající riziko pro ceny aktiv a hospodářský růst je větší, než si mnozí rádi připouštějí.“Jinde se Bitcoin vrátil nad 31 000 USD, protože investoři a stratégové uvedli, že digitální měna vykazuje známky dosažení dna.Zde je několik klíčových událostí, které je třeba tento týden sledovat:Úterý: index spotřebitelských cen v eurozóně. Federální rezervní systém začne snižovat svou rozvahu ve výši 8,9 bilionu dolarů – středa. Fed zveřejní zprávu Béžová kniha o ekonomických podmínkách v regionech – středa. Prezident newyorského Fedu John Williams a prezident Fedu v St. Louis James Bullard vystoupí na samostatných akcích – středa. Virtuální zasedání OPEC+ středa. Prezidentka clevelandského Fedu Loretta Mesterová hovoří o ekonomickém výhledu – čtvrtek. Květnová zpráva o zaměstnanosti v USA – pátek. Organizace OSN pro výživu a zemědělství zveřejní měsíční index cen potravin v době maximálních obav o celosvětové zásoby v pátek.Některé hlavní pohyby na trzích:Zdroj: Getty ImagesAkcieFutures na index S&P 500 vzrostly v Londýně o 0,2 %. Futures na Nasdaq 100 vzrostly o 0,5 %. Index Topix klesl o 0,5 %. Index Kospi vzrostl o 0,5 %. S&P/ASX 200 klesl o 0,8 %. Index Shanghai Composite vzrostl o 0,8 %. Index Hang Seng vzrostl o 0,9 %. Futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,3 %.MěnyBloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,2 %. Japonský jen klesl o 0,3 % na 127,98 za dolar. Zámořský jüan byl na úrovni 6,6768 za dolar, což představuje pokles o 0,1 %. Euro kleslo o 0,3 % na 1,0747 USDDluhopisyVýnosy desetiletých státních dluhopisů vzrostly přibližně o 10 bazických bodů na 2,84 %. Australský desetiletý výnos vzrostl o 11 bazických bodů na 3,37 %.KomodityCena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 3,2 % na 118,69 USD za barel. Zlato kleslo o 0,2 % na 1 852,43 USD za unci.