Základy technické analýzy: Co je to GAP a kdy nastává?

GAP (tzv. mezera) je plošná nespojitost v grafu cenného papíru, kde jeho cena buď stoupá, nebo klesá oproti závěru předchozího dne, aniž by mezi tím došlo k nějakému obchodování. Gapy jsou běžné, když zprávy způsobí změnu základních tržních ukazatelů během hodin, kdy jsou trhy obvykle zavřené, například po skončení pracovní doby, kdy se zveřejňují hospodářské výsledky. Co vám řekne GAP? Gapy obvykle vznikají, když nějaká zpráva nebo událost způsobí příliv kupujících nebo prodávajících do cenného papíru. To má za následek, že cena otevře výrazně výše nebo níže než uzavírací cena předchozího dne. V závislosti na druhu gapu může znamenat buď začátek nového trendu, nebo obrat předchozího trendu. Gapping nastává, když cena cenného papíru nebo aktiva otevře výrazně nad nebo pod zavírací hodnotou předchozího dne, aniž by mezi tím došlo k nějaké obchodní aktivitě. Částečný gapping nastává, když je otevírací cena vyšší nebo nižší než závěr předchozího dne, ale v rámci cenového rozpětí předchozího dne. Úplný gapping nastává, když je otevírací cena mimo rozpětí předchozího dne. Gapping, zejména úplný gap, ukazuje, že přes noc došlo k výrazné změně sentimentu. Někteří obchodníci si z hraní na GAP dělají strategii, jakmile taková situace nastane. Rozdíl mezi různými typy GAPŮ Mezi jednotlivými typy gapů existují zásadní rozdíly: - Běžný gap, breakway gap, runaway gap a exhaustion gap. Bežný gap: Obecně platí, že tomuto typu gapu nepředchází žádná významná událost. Běžné gapy se v porovnání s jinými typy gapů zpravidla vyplní relativně rychle (obvykle během několika dnů). Běžné gapy jsou také známé jako "plošné" nebo "obchodní" a bývají doprovázeny běžným průměrným objemem obchodování. K breakway gapu dochází, když se cena dostane nad oblast podpory nebo rezistence, například nad oblasti vytvořené během obchodního rozpětí. Když se cena vymaní ze zavedeného obchodního rozpětí prostřednictvím gapu, jedná se o breakway gap. Breakway gap může nastat také z jiného typu formace grafu. Runaway gap, který je obvykle vidět na grafech, vzniká, když obchodní aktivita přeskočí po sobě jdoucí cenové body, což je obvykle způsobeno intenzivním zájmem investorů. Jinými slovy, mezi cenovým bodem, kde runaway gap začal a kde skončil, nedošlo k žádnému obchodování, definovanému jako výměna vlastnictví cenného papíru. Exhaustion gap je technický signál, který se vyznačuje prolomením nižších cen (obvykle na denním grafu), k němuž dochází po rychlém růstu ceny akcie v průběhu několika předchozích týdnů. Tento signál odráží výrazný přechod od nákupní k prodejní aktivitě, který se obvykle shoduje s klesající poptávkou po akciích. Z tohoto signálu vyplývá, že vzestupný trend může brzy skončit. Každý typ gapu má pro obchodníky určité důsledky. Například zvratné nebo průlomové gapy jsou obvykle doprovázeny prudkým nárůstem objemu obchodování, zatímco běžné a průlomové gapy nikoli. Kromě toho většina gapů vzniká v důsledku zpráv nebo události, jako je zisk nebo zvýšení/snížení ratingu analytika. Běžné gapy se vyskytují pravidelněji a nemusí k nim být vždy důvod. Běžné gapy mají také tendenci se vyplňovat, zatímco ostatní dvě gapy mohou signalizovat obrat nebo pokračování trendu. Příklad V níže uvedeném historickém příkladu se akcie společnosti Amazon.com Inc. (AMZN) 27. října 2017 prudce zvedají oproti závěru předchozích dnů po měsících konsolidace do strany. Zisk akcie je doprovázen masivním nárůstem objemu, což potvrzuje proražení gapu. Je to začátek nového trendu růstu akcií Amazonu, který pokračuje v růstu z 985 USD na 2 050 USD do září 2018. V dalším příkladu je na grafu společnosti Alphabet Inc (GOOGL) patrný runaway gap. Akcie společnosti Alphabet rostly již v dubnu 2017, kdy došlo k prudkému gapu, který navázal na předchozí růstový trend. Přestože je snadné odhalit nedostatky, existují omezení. Zjevným nedostatkem je vlastní schopnost rozpoznat různé typy gapů, které se vyskytují. Pokud je gap špatně interpretován, může se jednat o katastrofální chybu, která způsobí, že člověk propásne příležitost k nákupu nebo prodeji cenného papíru, což se může výrazně projevit na jeho ziscích a ztrátách.