1 % nejbohatších Američanů přišlo před medvědím trhem o 1,5 bilionu dolarů

Nové údaje Fedu ukazují ztráty, které bohatí Američané nahromadili letos do března, kdy pokles akcií teprve začínal. Ještě předtím, než se americké akcie minulý týden propadly do plného medvědího trhu, 1 % nejbohatších lidí v zemi zaznamenalo obrovské ztráty. Podle nových odhadů Federálního rezervního systému se celkové bohatství této skupiny v posledním čtvrtletí snížilo o 701 miliard dolarů, což byl první pokles od začátku roku 2020, a to v důsledku ztrát na akciích ve výši 1,5 bilionu dolarů, které byly kompenzovány zisky z nemovitostí a dalších aktiv. Je to náhlý konec mimořádného dvouletého období, které zvýšilo jejich společné čisté jmění o více než 11 bilionů dolarů. Tato čísla, ačkoli jsou na první pohled velká, výrazně zmírňují objem bohatství, které v posledních týdnech zaniklo mezi 1 % nejbohatších, kteří vlastní více než polovinu akcií v držení Američanů. Index S&P 500 klesl od 31. března o dalších 19 %, zatímco technologický Nasdaq 100 se propadl o dalších 24 %. V prvním čtvrtletí zaznamenaly tyto dva benchmarky mírnější pokles o 5 %, resp. 9 %. "Lidé se bojí," řekla Nicole Gopoian Wiricková, finanční plánovačka, která je prezidentkou společnosti Prosperity Wealth Strategies. "Nikdo nechce, aby jeho investiční portfolio kleslo o 20 % nebo více. U bohatších klientů je někdy tento pokles ještě hlubší, protože jde o velké číslo." Ztráty na akciovém trhu se podepsaly na podílu majetku, který ovládá 1 % nejbohatších Američanů, a podle údajů Fedu se tento podíl na konci prvního čtvrtletí snížil na 31,8 % z rekordních 32,2 % na začátku roku. Přesto jejich společné čisté jmění zůstalo téměř 45 bilionů dolarů, což je více než 43,5 bilionu dolarů v držení dolních 90 %. Kromě loňského roku drží 1 % nejbohatších osob větší podíl amerického bohatství než kdykoli v odhadech centrální banky od roku 1989. Osoby mimo nejbohatší americký decil drží méně než 12 % akcií, což jim pomohlo izolovat se od volatility v prvních třech měsících roku. Trh s nemovitostmi, klíčový faktor pandemického růstu bohatství bohatých i střední třídy, se však v poslední době také ochladil a sazby hypoték se vyšplhaly na nejvyšší úroveň od roku 2008, protože Fed zpřísňuje měnovou politiku, aby řešil nejvyšší inflaci za posledních 40 let. Nejbohatší jednotlivci, kteří nejvíce těžili z rozběhu akciového trhu do roku 2021, nabízejí náznak rozsahu ztrát pro bohaté, kteří drží velké pozice v akciích. Američané zařazení do indexu miliardářů agentury Bloomberg letos ztratili přibližně 760 miliard dolarů, z toho od konce prvního čtvrtletí 690 miliard dolarů. Nejbohatšímu člověku na světě Elonu Muskovi klesl osobní majetek od konce roku 2021 o 64,5 miliardy dolarů, čímž se jeho čisté jmění snížilo na přibližně 206 miliard dolarů. Na druhé straně nejchudší polovina Američanů v minulém čtvrtletí opět zvýšila své jmění, čímž pokračuje trend, který začal, když byl v USA na začátku roku 2020 poprvé zjištěn Covid-19 a federální vláda poskytla pomoc v hodnotě bilionů dolarů a podpořila trh práce. Čisté jmění této skupiny se za první tři měsíce roku zvýšilo o 164 miliard dolarů na 3,9 bilionu dolarů. Čisté jmění zvýšili i ostatní Američané střední třídy, kteří se nacházejí v 50. až 90. percentilu. Zbytek horních 10 %, který je rovněž silně vystaven akciovému trhu, ztratil. V posledních pěti letech bohatí těžili z dechberoucího růstu hodnoty akcií a dalších aktiv. Ještě předtím, než index S&P 500 přinesl celkové výnosy ve výši 18 % v roce 2020 a 29 % v roce 2021, dosáhl v roce 2017 výnosu 22 % a po jednociferném poklesu v roce 2018 v roce 2019 výnosu 31,5 %. "Několik let jsme měli trvalé býčí trhy - máme spoustu odložených zisků," řekla Tara Thompson Popernik, ředitelka výzkumu skupiny pro plánování a analýzu bohatství společnosti Bernstein Private Wealth Management. Podle ní však minulé nárůsty jen málo zmírňují psychologický úder ztrát v současnosti. Klesající ceny aktiv nabízejí klientům některé strategické příležitosti, jako je například snížení ztrát, které může snížit daňové účty. Bohatí klienti obecně nemusí ani přemýšlet o omezení výdajů, řekla Thompson Poperniková, protože již mají uloženo dost prostředků na pokrytí případných potřeb. "Nezaznamenali jsme, že by spousta klientů zásadně měnila své plány," řekla.