Akcie společnosti Acadia klesají v důsledku negativního hlasování ve výboru

Akcie společnosti Acadia Pharmaceuticals (NASDAQ:ACAD) zaznamenávají v úterý ráno výrazné ztráty - v předobchodní fázi se propadly až o 29 % - poté, co byl v pátek oznámen negativní výsledek hlasování poradního výboru FDA (AdCom) ohledně účinnosti léku pimavanserin (prodávaného pod názvem NUPLAZID) pro indikaci psychózy Alzheimerovy choroby (ADP).

Hlasování, které Cory Kasimov z JP Morgan označil za „potenciálně poslední vysoce rizikový / vysoce výnosný výstřel Nuplazidu“ a které je obecně považováno za klíčovou událost binárního katalyzátoru společnosti Acadia, přineslo pro společnost znepokojivý závěr – výbor rozhodl 9 hlasy proti 3, že předložené důkazy jasně neprokazují účinnost léku.

Navzdory zjitřené reakci akcií se Kasimov domnívá, že výsledek „není příliš překvapivý“, vzhledem k tomu, že „FDA se zaměřuje výhradně na účinnost, a nikoli na celkový přínos/riziko“. Analytik připouští, že šance Nuplazidu na schválení ADP jsou velmi malé, protože společnost veřejně prohlásila, že se nechce zavázat k dalšímu testování.

JP Morgan proto snižuje hodnocení akcií na „Neutral“ z „Outperform“ s tím, že „pro ACAD bude obtížné překonat výkonnost našeho širšího pokrytí“.

Gregory Renza ze společnosti RBC Capital Markets zachovává pozitivnější tón: připouští, že „s negativní zprávou AdComm vidíme zvýšenou pravděpodobnost zamítnutí žádosti FDA v srpnu“ (pimavanserin v ADP má PDUFA 22. srpna 2022), zároveň se však domnívá, že „implikace pro akcie jsou na současných úrovních omezené vzhledem k dolní hranici PDP“.

RBC Capital Markets snižuje cílovou cenu na 26 USD z 32 USD, ale potvrzuje rating „Outperform“: „nastavením pro ACAD stále zůstává použitelná generace příjmů z Nuplazidu, ponechaná opcionalita pro pimavanserin v Schizo-NS a dlouhodobý ADP a vznik druhého léku, trofinetidu, stanoveného NDA, jako další růstové nohy.“