května hvězdný růst tržeb za čtvrtletí končící 1. května. Tržby dosáhly 8,29 miliardy dolarů, což je o 46 % více než před rokem a o 8 % více než ve čtvrtém čtvrtletí (Q4) roku 2021. To zahrnovalo rekordní příjmy z divizí datových center a her. Kromě toho se zvýšil i její zisk, takže akcie NVDA jsou při dnešní ceně dobrou sázkou.
Zdroj: Nvidia
Přestože zisk podle GAAP meziročně poklesl o 16 % (YOY), byly v něm zahrnuty jednorázové poplatky z ukončení nákupu polovodičové firmy ARM ve Velké Británii. Bez zahrnutí těchto poplatků vzrostl non-GAAP zisk na akcii (EPS) společnosti Nvidia meziročně o 49 % a oproti předchozímu čtvrtletí dokonce o 3 %.
Zatímco tedy ostatní technologické akcie vykazují nižší tržby a zisky, Nvidia vykázala vyšší tržby a čistý zisk. To tuto akcii odlišuje od ostatních a stojí za to ji dále zkoumat a využít její nižší ceny.
Od začátku roku se akcie NVDA propadly o třetinu a k 2. červnu dosahovaly 195,92 USD, což je méně než cena 294,11 USD z 31. prosince 2021. Od 25. května, kdy byly zveřejněny výsledky hospodaření, akcie NVDA ve skutečnosti vzrostly o 15,4 % ze 169,75 USD. Jinými slovy, trh byl s těmito výsledky velmi spokojen a považuje akcie za výhodnou koupi.
Do budoucna 39 analytiků v průměru předpovídá, že zisk za rok končící lednem 2023 vzroste o 22,7 % na 5,45 USD. A na příští rok předpovídají další 20% růst na 6,52 dolaru na akcii. Při ceně 195,92 USD v době psaní tohoto článku se tak akcie NVDA na rok 2023 pohybují na úrovni 30násobku výhledové ceny vůči zisku (P/E). To je výrazně nižší hodnota, než za jakou se historicky obchodovala.
Například společnost Morningstar uvádí, že průměrný násobek P/E společnosti Nvidia za posledních 5 let byl více než 40násobný. To znamená, že akcie by měly stát o třetinu více než 195 USD.
Jinými slovy, pokud by se akcie NVDA obchodovaly za průměrný násobek P/E za posledních pět let, měly by hodnotu nejméně 257,20 USD, tedy o 33 % vyšší. Připouštím, že její růst může být v budoucnu nižší, takže si možná zaslouží nižší ocenění, řekněme o 25 % vyšší. To však stále znamená, že cílová cena akcie je přibližně 245 USD za akcii.
Jedním ze způsobů, jak na to hrát, je zprůměrovat akcie při jejich dalším růstu v příštím roce. I když zůstane na stejné úrovni nebo bude klesat, bude to dobrá investice, protože nakonec jí trh pravděpodobně přidělí průměrný násobek P/E.
Dalším způsobem, jak to hrát, je nakupovat kupní opce s blízkým výnosem a dobou expirace několik měsíců dopředu. Například kupní opce na 16. září s realizační cenou 200 USD se obchodují za 21 USD.
Toto realizační období je po příštím zveřejnění výsledků hospodaření. Také celkové náklady po uplatnění kupních opcí za 221 USD (tj. 200 USD strike plus 21 USD poptávková cena za kupní opce) jsou nižší i než minimální cílová cena 245 USD, kterou jsme předpověděli výše.
Výhodou nákupu těchto callů je, že nemusíte vypláznout 195,92 USD za akcii. Například 100 akcií by stálo 19 595 USD. Pokud akcie vzroste na 245 USD, vyděláte 33 %. Nejvíce byste při této cílové ceně mohli vydělat 4 905 USD.
Jedna kupní opce však představuje 100 akcií a její nákup by stál pouze 2 100 USD. Nákup pouhých pěti kupních opcí by tedy stál 10 500 USD, což je něco málo přes polovinu ceny 100 akcií. Při ceně 245 USD by však zisk činil 12 000 USD, nikoli 4 905 USD. Je to proto, že cena kupních opcí by vzrostla nejméně na 45 USD za jednu kupní opci. Vzhledem k nákladům ve výši 21 USD je čistý zisk 24 USD za call opci. To tedy vychází na 24 USD x 100 x 5 callů = 12 000 USD.
Rizikem je samozřejmě to, že se NVDA po příštím zveřejnění zisků nepohne vzhůru. To by znamenalo, že byste mohli potenciálně přijít o celou investici 10 500 USD, pokud byste opci neprodali a nepřevedli ji na nové realizační období a cenu. Toto riziko však může stát za investiční příležitost.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
Společnost Nvidia (NASDAQ:NVDA) oznámila 25. května hvězdný růst tržeb za čtvrtletí končící 1. května. Tržby dosáhly 8,29 miliardy dolarů, což je o 46 % více než před rokem a o 8 % více než ve čtvrtém čtvrtletí (Q4) roku 2021. To zahrnovalo rekordní příjmy z divizí datových center a her. Kromě toho se zvýšil i její zisk, takže akcie NVDA jsou při dnešní ceně dobrou sázkou.
Přestože zisk podle GAAP meziročně poklesl o 16 % (YOY), byly v něm zahrnuty jednorázové poplatky z ukončení nákupu polovodičové firmy ARM ve Velké Británii. Bez zahrnutí těchto poplatků vzrostl non-GAAP zisk na akcii (EPS) společnosti Nvidia meziročně o 49 % a oproti předchozímu čtvrtletí dokonce o 3 %.
Zatímco tedy ostatní technologické akcie vykazují nižší tržby a zisky, Nvidia vykázala vyšší tržby a čistý zisk. To tuto akcii odlišuje od ostatních a stojí za to ji dále zkoumat a využít její nižší ceny.
Od začátku roku se akcie NVDA propadly o třetinu a k 2. červnu dosahovaly 195,92 USD, což je méně než cena 294,11 USD z 31. prosince 2021. Od 25. května, kdy byly zveřejněny výsledky hospodaření, akcie NVDA ve skutečnosti vzrostly o 15,4 % ze 169,75 USD. Jinými slovy, trh byl s těmito výsledky velmi spokojen a považuje akcie za výhodnou koupi.
Do budoucna 39 analytiků v průměru předpovídá, že zisk za rok končící lednem 2023 vzroste o 22,7 % na 5,45 USD. A na příští rok předpovídají další 20% růst na 6,52 dolaru na akcii. Při ceně 195,92 USD v době psaní tohoto článku se tak akcie NVDA na rok 2023 pohybují na úrovni 30násobku výhledové ceny vůči zisku (P/E). To je výrazně nižší hodnota, než za jakou se historicky obchodovala.
Například společnost Morningstar uvádí, že průměrný násobek P/E společnosti Nvidia za posledních 5 let byl více než 40násobný. To znamená, že akcie by měly stát o třetinu více než 195 USD.
Jinými slovy, pokud by se akcie NVDA obchodovaly za průměrný násobek P/E za posledních pět let, měly by hodnotu nejméně 257,20 USD, tedy o 33 % vyšší. Připouštím, že její růst může být v budoucnu nižší, takže si možná zaslouží nižší ocenění, řekněme o 25 % vyšší. To však stále znamená, že cílová cena akcie je přibližně 245 USD za akcii.
Jedním ze způsobů, jak na to hrát, je zprůměrovat akcie při jejich dalším růstu v příštím roce. I když zůstane na stejné úrovni nebo bude klesat, bude to dobrá investice, protože nakonec jí trh pravděpodobně přidělí průměrný násobek P/E.
Dalším způsobem, jak to hrát, je nakupovat kupní opce s blízkým výnosem a dobou expirace několik měsíců dopředu. Například kupní opce na 16. září s realizační cenou 200 USD se obchodují za 21 USD.
Toto realizační období je po příštím zveřejnění výsledků hospodaření. Také celkové náklady po uplatnění kupních opcí za 221 USD (tj. 200 USD strike plus 21 USD poptávková cena za kupní opce) jsou nižší i než minimální cílová cena 245 USD, kterou jsme předpověděli výše.
Výhodou nákupu těchto callů je, že nemusíte vypláznout 195,92 USD za akcii. Například 100 akcií by stálo 19 595 USD. Pokud akcie vzroste na 245 USD, vyděláte 33 %. Nejvíce byste při této cílové ceně mohli vydělat 4 905 USD.
Jedna kupní opce však představuje 100 akcií a její nákup by stál pouze 2 100 USD. Nákup pouhých pěti kupních opcí by tedy stál 10 500 USD, což je něco málo přes polovinu ceny 100 akcií. Při ceně 245 USD by však zisk činil 12 000 USD, nikoli 4 905 USD. Je to proto, že cena kupních opcí by vzrostla nejméně na 45 USD za jednu kupní opci. Vzhledem k nákladům ve výši 21 USD je čistý zisk 24 USD za call opci. To tedy vychází na 24 USD x 100 x 5 callů = 12 000 USD.
Rizikem je samozřejmě to, že se NVDA po příštím zveřejnění zisků nepohne vzhůru. To by znamenalo, že byste mohli potenciálně přijít o celou investici 10 500 USD, pokud byste opci neprodali a nepřevedli ji na nové realizační období a cenu. Toto riziko však může stát za investiční příležitost.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
