Akcie společnosti Plug Power čekají ještě další zklamání. Jak se připravit?

Vyhněte se akciím PLUG, protože je pravděpodobnější, že se vrátí na své 52týdenní minimum a klesnou níže. Možná si říkáte, zda je společnost Plug Power (NASDAQ:PLUG) zralá na návrat poté, co vrátila většinu svých zisků z období pandemie. Ve skutečnosti vás možná zajímá, zda nedávná výkonnost akcií PLUG není známkou toho, že návrat již probíhá. Začátkem května zaznamenaly akcie tohoto poskytovatele vodíkových palivových článků (HFC) svůj poslední velký propad, a to po poslední zprávě o výsledcích hospodaření společnosti. V poslední době se však akcie díky pokroku v oblasti klíčového katalyzátoru odrážejí ode dna. Je tedy čas na nákup? Ne tak rychle. Na jedné straně jsou to pozitivní zprávy. Na druhou stranu to není něco, co by okamžitě pohnulo s jehlou, pokud jde o základní výkonnost společnosti Plug. Problémy s jejími stávajícími provozy budou mít pravděpodobně i nadále dopad na čtvrtletní finanční výsledky a budou tlačit akcie k nižším cenám. Akcie PLUG a její nedávné významné zprávy Zprávy o velké zakázce na elektrolyzér přinesly akciím Plug Power v posledních týdnech vzpruhu. Společnost uzavřela smlouvu na dodání elektrolyzéru o výkonu 1 gigawatt pro použití v dánském komplexu na výrobu vodíku. Co je to elektrolyzér? Je to systém používaný k výrobě plynného vodíku. Poskytování těchto zařízení je považováno za oblast růstu této společnosti, která je na zelené vlně. Proto se akcie společnosti PLUG v souvislosti s touto zprávou tolik posunuly. Vzhledem k tomu, že ruská invaze na Ukrajinu podtrhla potřebu Evropy stát se energeticky nezávislejší, došlo letos na celém kontinentu k většímu tlaku na přechod k alternativním zdrojům energie, jako je zelený vodík. Investoři, kteří mají zájem o společnost Plug Power, věří, že zelený vodík umožní společnosti pokračovat v rozšiřování a dosáhnout ziskovosti. To je opět pozitivní zpráva. Přesun do této oblasti je velkým potenciálním katalyzátorem a dělá pokroky. Ale ještě nějakou dobu to nebude mít dopad na její hospodářský výsledek. V krátkodobém horizontu bude mít na cenu akcií větší vliv výkonnost stávajících operací, jakmile opadne nadšení z této zprávy. S posunem z 12,71 USD na přibližně 18 USD za akcii převážily obavy z přítomnosti nad nadějí do budoucna. Brzy však očekávejte, že se to obrátí zpět. Existuje důvod, proč se akcie PLUG po výsledcích propadly. Výsledky společnosti Plug Power v prvním fiskálním čtvrtletí nesplnily očekávání. Ačkoli meziroční nárůst tržeb o 96 % zní působivě, částka 140,8 milionu dolarů zaostala za odhady Wall Street. Provozní ztráty byly v tomto čtvrtletí rovněž vysoké a dosáhly přibližně 139,2 milionu USD. Porovnejte to s předchozím čtvrtletím, kdy společnost vykázala provozní ztrátu 48,3 milionu dolarů. Ztráty zůstávají vysoké a prohloubily se ze dvou důvodů. Zaprvé, jak minulý měsíc uvedl můj kolega z InvestorPlace David Moadel, rostoucí ceny zemního plynu vyvíjejí tlak na marže. Zemní plyn se používá při výrobě vodíku, který se dnes používá. Zadruhé, jak nedávno uvedl komentátor serveru Seeking Alpha, její podnikání v oblasti manipulace s materiálem je stále špatné. Tím je míněna starší činnost společnosti Plug spočívající v poskytování vysokozdvižných vozíků poháněných HFC. První velký průlom získala podepsáním smluv na jejich poskytování maloobchodním gigantům, jako jsou Amazon (NASDAQ:AMZN) a Walmart (NYSE:WMT), ale za cenu nevýhodných servisních smluv. Trh začal dokončovat vstřebávání nejnovějších dobrých zpráv společnosti Plug Power. Díky tomu očekávejte, že krátkodobé obavy, které se dostaly do pozadí, se opět dostanou do popředí zájmu. Zejména za několik měsíců, až společnost Plug příště oznámí své hospodářské výsledky. Prodejci již své prognózy stáhli. Zdá se, že ceny zemního plynu zůstanou na několikaletých maximech. Nevýhodné smlouvy na služby v oblasti manipulace s materiálem zůstávají v platnosti. Je pravděpodobné, že se dostaví další neuspokojivé výsledky. Několik dalších chybějících výsledků také zpochybní odvážný cíl společnosti v oblasti ziskovosti do roku 2025. Vedení společnosti věří, že do té doby dosáhne ročních tržeb ve výši 3 miliard USD a provozní marže 17 % (510 milionů USD). Pokud se stane vzdálenějším, že těchto čísel dosáhne? Pro akcie bude obtížné udržet si stále prémiové ocenění (11,5násobek odhadovaných tržeb v roce 2022). Je pravděpodobnější, že znovu dosáhne svého 52týdenního minima a posune se níže, vyhněte se akciím PLUG.