Akcie společnosti Teladoc Health vypadají jako řada červených vlajek

A protože i její akcie nyní vypadají nezdravě, mám na akcie TDOC velmi medvědí názor.

Technická analýza akcií Teladoc nevykazuje žádné známky odrazu a fundamenty jsou tak slabé, že by i dítě pochopilo, proč se této akcii nyní vyhnout.

Teladoc Health není defenzivní akcie

Proč Teladoc Health není defenzivní akcií?

Existují tři hlavní defenzivní sektory – veřejné služby, základní spotřební zboží a zdravotní péče. Teladoc Health patří do sektoru zdravotní péče. Pozoruhodná je také skutečnost, že akcie TDOC mají pětiletou měsíční betu 0,81, díky čemuž by měly být méně volatilní než index S&P 500. Místo toho má index S&P 500 výnos -23 %, zatímco akcie TDOC -68 %.

Proč tento obrovský rozdíl? Odpovědí je, že obchodní model firmy je velmi špatně výkonný – použijeme-li dřívější termín, je nezdravý.

Musí existovat logický způsob, jak vysvětlit, proč se v roce 2022 zhroutil. To nás vede k řadě varovných signálů.

Chcete využít této příležitosti?

Jaké jsou hlavní varovné signály, že byste měli myšlenku investovat do akcií TDOC právě teď opustit? Za prvé, společnost vykazuje dlouhodobě klesající trend hrubé marže.

Za druhé, Altmanovo Z-skóre -1,23 se nachází v pásmu nouze. To naznačuje možnost bankrotu v příštích dvou letech.

Zatřetí, růst tržeb se za posledních 12 měsíců zpomalil.

Začtvrté, v uplynulém roce došlo k naředění akcií akcionářů, přičemž celkový počet akcií v oběhu vzrostl o 4,3 %.

Za páté, společnost snížila svůj výhled na rok 2022 a očekává nižší tržby a větší čistou ztrátu.

Obchodní model potřebuje šok

V jednom z mých předchozích článků o společnosti Teladoc Health jsem zmínil, že po jejím výprodeji zůstává nadhodnocená. Dodal jsem, že kombinace důvodů, jako je „každoroční zpomalení tržeb, špatná obchodní činnost, dlouhodobý pokles hrubých marží, rozmělnění akcií a to, že firma v letech 2017 až 2021 prodělávala“, by měla nadále vytvářet prodejní tlak na akcie.

Nyní se podívejme na některé klíčové finanční ukazatele, které podle mého názoru ukazují, že akcie TDOC nejsou výhodnou koupí.

Čistá marže činí -321,94 %. Návratnost vlastního kapitálu je -55,29 %. A úrokové krytí je -108,01. Úrokové krytí měří schopnost společnosti zvládnout svůj nesplacený dluh a mělo by být kladné a co nejvyšší, aby ukazovalo zdravou situaci.

Bez pozitivního šoku pro obchodní model tuto telemedicínskou společnost pravděpodobně čekají horší časy a její akcie budou nadále trpět.

A protože i její akcie nyní vypadají nezdravě, mám na akcie TDOC velmi medvědí názor.Technická analýza akcií Teladoc nevykazuje žádné známky odrazu a fundamenty jsou tak slabé, že by i dítě pochopilo, proč se této akcii nyní vyhnout.Proč Teladoc Health není defenzivní akcií?Zdroj: BloombergExistují tři hlavní defenzivní sektory – veřejné služby, základní spotřební zboží a zdravotní péče. Teladoc Health patří do sektoru zdravotní péče. Pozoruhodná je také skutečnost, že akcie TDOC mají pětiletou měsíční betu 0,81, díky čemuž by měly být méně volatilní než index S&P 500. Místo toho má index S&P 500 výnos -23 %, zatímco akcie TDOC -68 %.Proč tento obrovský rozdíl? Odpovědí je, že obchodní model firmy je velmi špatně výkonný – použijeme-li dřívější termín, je nezdravý.Musí existovat logický způsob, jak vysvětlit, proč se v roce 2022 zhroutil. To nás vede k řadě varovných signálů.Chcete využít této příležitosti?Jaké jsou hlavní varovné signály, že byste měli myšlenku investovat do akcií TDOC právě teď opustit? Za prvé, společnost vykazuje dlouhodobě klesající trend hrubé marže.Za druhé, Altmanovo Z-skóre -1,23 se nachází v pásmu nouze. To naznačuje možnost bankrotu v příštích dvou letech.Zatřetí, růst tržeb se za posledních 12 měsíců zpomalil.Začtvrté, v uplynulém roce došlo k naředění akcií akcionářů, přičemž celkový počet akcií v oběhu vzrostl o 4,3 %.Za páté, společnost snížila svůj výhled na rok 2022 a očekává nižší tržby a větší čistou ztrátu.V jednom z mých předchozích článků o společnosti Teladoc Health jsem zmínil, že po jejím výprodeji zůstává nadhodnocená. Dodal jsem, že kombinace důvodů, jako je „každoroční zpomalení tržeb, špatná obchodní činnost, dlouhodobý pokles hrubých marží, rozmělnění akcií a to, že firma v letech 2017 až 2021 prodělávala“, by měla nadále vytvářet prodejní tlak na akcie.Nyní se podívejme na některé klíčové finanční ukazatele, které podle mého názoru ukazují, že akcie TDOC nejsou výhodnou koupí.Čistá marže činí -321,94 %. Návratnost vlastního kapitálu je -55,29 %. A úrokové krytí je -108,01. Úrokové krytí měří schopnost společnosti zvládnout svůj nesplacený dluh a mělo by být kladné a co nejvyšší, aby ukazovalo zdravou situaci.Bez pozitivního šoku pro obchodní model tuto telemedicínskou společnost pravděpodobně čekají horší časy a její akcie budou nadále trpět.