Dubaj chce získat až 454 milionů dolarů z IPO společnosti Tecom

Dubaj chce získat až 454 milionů dolarů z primární veřejné nabídky akcií provozovatele obchodních parků Tecom Group, která je již druhým letošním vstupem na burzu v rámci snahy vlády o prohloubení místních kapitálových trhů. Podle čtvrtečního prohlášení státní Dubai Holding prodá 625 milionů akcií společnosti Tecom za cenu 2,46 dirhamů (0,67 USD) až 2,67 dirhamů za akcii. Na horním konci bude společnost oceněna na 3,6 miliardy dolarů. SAE Strategic Investment Fund a Shamal Holding se v rámci nabídky zavázaly koupit akcie v hodnotě 77,3 milionu dolarů. Tecom je sídlem více než 7 500 společností a 10 velkých obchodních komplexů včetně Dubai Internet City a Dubai Media City. Mezi její zákazníky patří společnosti Microsoft Corp., Google společnosti Alphabet Inc. a Facebook společnosti Meta Platforms Inc. IPO je druhým z deseti státních aktiv, které dubajská vláda plánuje uvést na burzu ve snaze zvýšit pokles objemu obchodů a zvýšit likviditu. První z těchto prodejů akcií, dubnová nabídka akcií společnosti Dubai Electricity & Water Authority v hodnotě 6,1 miliardy dolarů, přilákala ohromnou poptávku regionálních i mezinárodních investorů. Od té doby se situace na trzích zhoršila. Vyhlídka na zpřísnění měnové politiky ve snaze omezit rychle rostoucí inflaci vyvolává obavy z recese a uvrhla světové akcie do medvědího trhu. Zatímco akcie na Blízkém východě se díky vysokým cenám ropy do značné míry vyhnuly prudkým ztrátám, které byly zaznamenány jinde, místní indexy od května odevzdaly mnoho ze svých zisků. Dubajské nemovitosti IPO společnosti Tecom může být také obtížnější než IPO společnosti DEWA, vzhledem k tomu, že Dubaj má v oblasti nemovitostí špatné výsledky, od krachu v roce 2009 až po několik stažení akcií z burzy v posledních dvou letech s velkými slevami, včetně stažení obchodních center největšího developera ve městě. Přesto ropa nad 100 dolary za barel a příliv kapitálu pomohly místnímu trhu IPO překonat turbulence. Podle údajů agentury Bloomberg je Blízký východ již na cestě k nejlepšímu prvnímu pololetí v historii, kdy bylo dosud získáno téměř 14 miliard dolarů. A společnosti již začaly zjišťovat zájem investorů o transakce plánované na období po létě. Přesto však uvedení na burzu přichází uprostřed prudkého nárůstu hodnoty dubajských nemovitostí. Podle společnosti Knight Frank vzrostly ceny prvotřídních nemovitostí v roce 2021 o 56 %, čímž předčily všechna ostatní velká města a výrazně překonaly nárůst o 1,3 % v Londýně, 3,6 % v New Yorku a 19 % v San Francisku. Společnost Tecom plánuje v příštích třech letech roční dividendu ve výši 800 milionů dirhamů, což znamená výnos až 6,5 %. V červnu firma vyplatila prodávajícím akcionářům dividendu ve výši 700 milionů dirhamů, jak uvedla v inzerátu v Gulf News. Společnost DEWA ocenila svou IPO na implikovaný dividendový výnos ve výši 5 %. Společnost Borouge, která tento měsíc vstoupila na burzu v Abú Zabí, ocenila IPO na 6,5% výnos. Společnost Tecom bude přijímat objednávky od drobných investorů do 23. června a od institucionálních kupujících do 24. června, přičemž cena bude stanovena na 27. června. Očekává se, že s akciemi se začne obchodovat 5. července. Společnými globálními koordinátory a bookrunnery jsou Emirates NBD Bank, First Abu Dhabi Bank, Goldman Sachs Group Inc, Morgan Stanley a UBS Group AG.