Analytik rovněž snížil svou cílovou cenu ze 70 na 45 USD, což představuje snížení o 35 %.
Kryptoměnové burzy se v posledních týdnech dostaly pod tlak v důsledku poklesu trhu s kryptoměnami. Mezitím burzy jako BlockFi a Voyager zveřejnily, že měly expozici vůči Three Arrows Capital (3AC). Tento krypto hedgeový fond čelí problémům s platební neschopností poté, co se jeho sázky s vysokým pákovým efektem zvrtly.
Společnost Voyager dnes oznámila, že vydá 3AC oznámení o nesplácení úvěru kvůli nesplácení půjčky v hodnotě 15 250 bitcoinů (BTC-USD) a 350 milionů dolarů v dolarových mincích (USDC-USD).
Vzhledem k velké nejistotě na trzích s kryptoměnami se pojďme věnovat podrobnostem snížení ratingu společnosti Coinbase.
Akcie společnosti COIN: Goldman Sachs snížila cílovou cenu na 45 USD.
Spolupracovník CNBC Lawrence McDonald poznamenává, že Goldman vedl primární veřejnou nabídku Coinbase. V listopadu 2021 měla investiční banka cílovou cenu COIN až 387 dolarů. Současná cílová cena 45 USD představuje 88% snížení oproti listopadové cílové ceně.
Zdroj: Shutterstock
Nance se domnívá, že současné podmínky na trhu s kryptoměnami a objemy obchodů znamenají „další degradaci“ příjmů společnosti Coinbase. V roce 2022 vidí meziroční pokles příjmů o 61 % a v druhé polovině roku o 73 %.
Analytik navíc upozorňuje, že Coinbase nedávno snížila počet svých globálních zaměstnanců o 18 %. Domnívá se však, že další škrty jsou nutné, protože společnost se nyní vrátila ke stejnému počtu zaměstnanců, jaký měla na konci prvního čtvrtletí.
Problémem společnosti mezitím zůstává i vysoká odměna založená na akciích (SBC). Nance se domnívá, že podle výhledu společnosti Coinbase budou SBC ve výši 420 milionů USD tvořit 42 % předpokládaných tržeb v roce 2022. Oblíbená krypto burza bude muset brzy učinit obtížné rozhodnutí o dalším ředění akcií nebo snížení SBC. Druhá možnost může ztížit přilákání a udržení talentovaných zaměstnanců.
Nance dodává, že má obavy z konkurenčního prostředí společnosti. Analytika neznepokojuje rozhodnutí společnosti Binance snížit poplatky za bitcoinové páry. Přesto vysvětluje, že snížení poplatků může časem vést ke „kompresi sazeb poplatků“.
Nakonec Nance uzavírá své snížení ratingu tím, že ocenění Coinbase je omezené kvůli volatilním cenám kryptoměn. Uvádí, že vyšší příjmy v blízkém období by nakonec vyžadovaly vyšší ceny kryptoměn.
Analytik rovněž snížil svou cílovou cenu ze 70 na 45 USD, což představuje snížení o 35 %.Kryptoměnové burzy se v posledních týdnech dostaly pod tlak v důsledku poklesu trhu s kryptoměnami. Mezitím burzy jako BlockFi a Voyager zveřejnily, že měly expozici vůči Three Arrows Capital . Tento krypto hedgeový fond čelí problémům s platební neschopností poté, co se jeho sázky s vysokým pákovým efektem zvrtly.Společnost Voyager dnes oznámila, že vydá 3AC oznámení o nesplácení úvěru kvůli nesplácení půjčky v hodnotě 15 250 bitcoinů a 350 milionů dolarů v dolarových mincích .Vzhledem k velké nejistotě na trzích s kryptoměnami se pojďme věnovat podrobnostem snížení ratingu společnosti Coinbase.Spolupracovník CNBC Lawrence McDonald poznamenává, že Goldman vedl primární veřejnou nabídku Coinbase. V listopadu 2021 měla investiční banka cílovou cenu COIN až 387 dolarů. Současná cílová cena 45 USD představuje 88% snížení oproti listopadové cílové ceně.Zdroj: ShutterstockNance se domnívá, že současné podmínky na trhu s kryptoměnami a objemy obchodů znamenají „další degradaci“ příjmů společnosti Coinbase. V roce 2022 vidí meziroční pokles příjmů o 61 % a v druhé polovině roku o 73 %.Chcete využít této příležitosti?Analytik navíc upozorňuje, že Coinbase nedávno snížila počet svých globálních zaměstnanců o 18 %. Domnívá se však, že další škrty jsou nutné, protože společnost se nyní vrátila ke stejnému počtu zaměstnanců, jaký měla na konci prvního čtvrtletí.Problémem společnosti mezitím zůstává i vysoká odměna založená na akciích . Nance se domnívá, že podle výhledu společnosti Coinbase budou SBC ve výši 420 milionů USD tvořit 42 % předpokládaných tržeb v roce 2022. Oblíbená krypto burza bude muset brzy učinit obtížné rozhodnutí o dalším ředění akcií nebo snížení SBC. Druhá možnost může ztížit přilákání a udržení talentovaných zaměstnanců.Nance dodává, že má obavy z konkurenčního prostředí společnosti. Analytika neznepokojuje rozhodnutí společnosti Binance snížit poplatky za bitcoinové páry. Přesto vysvětluje, že snížení poplatků může časem vést ke „kompresi sazeb poplatků“.Nakonec Nance uzavírá své snížení ratingu tím, že ocenění Coinbase je omezené kvůli volatilním cenám kryptoměn. Uvádí, že vyšší příjmy v blízkém období by nakonec vyžadovaly vyšší ceny kryptoměn.
